Galaxy Research ให้เหตุผลว่า Bitcoin ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และการถือ BTC ยังคงน่าสนใจ รายงานดังกล่าวเผยแพร่เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม หลังจากส่งให้ลูกค้าเมื่อวันที่ 22 ตุลาคม คำถามด้านการลงทุนคือ สภาวะที่ดีขึ้นจะสนับสนุนการฟื้นตัวที่ยั่งยืนได้หรือไม่ ขณะที่กราฟระยะสั้นยังคงเผชิญแนวต้าน

อะไรสนับสนุนมุมมองเชิงบวกของ Galaxy?

ในงานวิจัยต้นฉบับของบริษัท Alex Thorn เน้นย้ำถึงการปิดรายสัปดาห์ติดต่อกัน 5 ครั้งเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ หลังจากที่อยู่ต่ำกว่าเส้นดังกล่าวเป็นเวลา 44 สัปดาห์ การทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ในเดือนมิถุนายน สถานะการเก็งกำไรที่ลดลง และแรงกดดันทางการคลังที่สนับสนุนอุปสงค์ต่อสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างจำกัด นอกจากนี้ เขายังกล่าวถึงการใช้จ่ายเหรียญที่ไม่เคลื่อนไหวมาอย่างน้อย 5 ปีในอัตราที่ช้าลง โดยมีค่าเฉลี่ยรายเดือนอยู่ที่ 67,000 BTC ในปี 2024, 47,000 BTC ในปี 2025 และ 34,000 BTC ในปี 2026

สิ่งสำคัญคือการแยกความแตกต่างระหว่างสมมติฐานกับผลลัพธ์ในอนาคตที่ได้รับการยืนยันแล้ว ตัวชี้วัดหลายรายการที่ชี้ไปในทิศทางเดียวกันสามารถทำให้ข้อโต้แย้งแข็งแกร่งขึ้นได้ แต่ไม่ได้ขจัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวลงอีกครั้ง ตัวชี้วัดเหล่านี้ยังวัดสิ่งที่แตกต่างกัน ได้แก่ ความต่อเนื่องของแนวโน้ม อุปทานที่อาจถูกนำออกสู่ตลาด และเหตุผลที่นักลงทุนต้องการถือครองสินทรัพย์ดังกล่าว กรณีที่น่าเชื่อถือต้องอาศัยองค์ประกอบเหล่านี้เสริมแรงซึ่งกันและกันเมื่อเวลาผ่านไป

การขายที่ลดลงเป็นปัจจัยบวก แต่ความต้องการใหม่ยังคงมีความสำคัญ

การเคลื่อนย้ายเหรียญเก่าเป็นเบาะแสที่มีประโยชน์เกี่ยวกับอุปทาน แต่ไม่ใช่การนับจำนวนเหรียญที่ถูกขายโดยตรง การโอนบนบล็อกเชนอาจสะท้อนการเปลี่ยนแปลงผู้ดูแลสินทรัพย์ หรือการที่ผู้ถือจัดระเบียบกระเป๋าเงินใหม่ ในทางกลับกัน การซื้อขายบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอาจเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของทางเศรษฐกิจโดยไม่ทำให้เกิดการถอนออกที่มองเห็นได้ทันที การถือว่าทุกเอาต์พุตเก่าที่ถูกใช้จ่ายไปเป็นการขายจะทำให้ข้อสรุปจากข้อมูลเกินจริง

คำถามทางเศรษฐกิจคือ ผู้ซื้อสามารถดูดซับอุปทานที่มีอยู่ได้หรือไม่ โดยไม่จำเป็นต้องใช้ราคาที่ต่ำลงเรื่อย ๆ หากการกระจายเหรียญชะลอตัวลง แต่อุปสงค์ก็อ่อนแอลงเช่นกัน ราคาอาจเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบต่อไป หากอุปทานกลับเข้าสู่ตลาดเมื่อการปรับขึ้นไปถึงแนวต้านเดิม ตลาดที่ดูเงียบสงบก็อาจกลับมามีแรงกดดันได้อีกครั้ง หลักฐานที่แข็งแกร่งกว่าจะประกอบด้วยอุปสงค์ในตลาดสปอตที่ยังคงแข็งแกร่ง โครงสร้างราคาที่ดีขึ้น และตลาดที่สามารถรักษาผลกำไรไว้ได้หลังแรงซื้อระลอกแรก

การวางสถานะฟิวเจอร์สก็ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบเช่นกัน สถานะขายที่มีขนาดเล็กลงอาจหมายถึงการเปิดรับความเสี่ยงขาลงตามทิศทางที่ลดลง แต่ก็อาจเป็นการปิดสถานะของธุรกรรมที่มีการป้องกันความเสี่ยงไว้ ตัวอย่างเช่น การซื้อ ETF พร้อมกับเปิดสถานะขายฟิวเจอร์สมีลักษณะทางเศรษฐกิจแตกต่างจากการเพียงเดิมพันว่า BTC จะปรับตัวลง ขนาดของสถานะเพียงอย่างเดียวไม่สามารถเปิดเผยเจตนาของผู้เข้าร่วมตลาดทุกรายได้

กราฟรายวันของ KTX แสดงอะไร?

กราฟ KTX BTC/USDT ด้านล่างแสดงราคา 81,228.01 USDT เพิ่มขึ้น 1.78% ในช่วง 24 ชั่วโมง จุดสูงสุดอยู่ที่ 81,300 และจุดต่ำสุดอยู่ที่ 79,510.01 รูปแบบโดยรวมที่มองเห็นได้ประกอบด้วยการปรับขึ้นจากประมาณ 63,000 การปรับตัวลงสู่ประมาณ 75,000 การพุ่งขึ้นเหนือ 85,000 และการถอยกลับในเวลาต่อมาสู่ระดับใกล้ 80,000 ข้อมูลเหล่านี้เป็นข้อสังเกตจากกราฟที่ให้มา ไม่ใช่ราคาสดหรือระดับทางเทคนิคของ Galaxy เอง

การดีดตัวครั้งล่าสุดยังไม่สามารถฟื้นคืนจุดสูงสุดก่อนหน้าได้ จึงมีความเป็นไปได้ที่สอดคล้องกันอยู่ 2 ประการ ได้แก่ BTC อาจกำลังก่อตัวเป็นฐานภายในแนวโน้มการฟื้นตัวที่ยาวนานขึ้น หรือการดีดตัวอาจเผชิญกับจุดสูงสุดที่ต่ำลงอีกครั้ง มุมมองวัฏจักรขาขึ้นไม่ได้กำหนดให้แท่งเทียนรายวันทุกแท่งต้องปรับตัวขึ้น แต่ความล้มเหลวซ้ำ ๆ ที่แนวต้านใกล้เคียงจะทำให้การยืนยันว่าผู้ซื้อกลับมาควบคุมตลาดล่าช้าออกไป

แท่งเทียนปัจจุบันแสดงปริมาณการซื้อขาย 152 BTC เทียบกับค่าเฉลี่ยปริมาณการซื้อขายที่ 504, 632 และ 634 เนื่องจากแท่งเทียนอาจยังอยู่ระหว่างการก่อตัว การเปรียบเทียบปริมาณบางส่วนนี้กับช่วงเวลาที่เสร็จสมบูรณ์แล้วจึงอาจทำให้เข้าใจผิด มูลค่าการซื้อขายในช่วง 24 ชั่วโมงที่ 48.89 ล้าน USDT เป็นตัวชี้วัดอีกประเภทหนึ่ง ตัวเลขทั้งสองไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาด Bitcoin ทั่วโลกทั้งหมด สำหรับบริบทของแนวรับล่าสุด โปรดดูเหตุใดบริเวณ 79,000–80,000 ดอลลาร์จึงมีความสำคัญต่อ BTC

เงื่อนไขใดจะทำให้สมมติฐานนี้แข็งแกร่งขึ้นหรืออ่อนแอลง?

การระบุจุดต่ำสุดทำได้ง่ายกว่าเมื่อมองย้อนกลับไปมากกว่าการระบุแบบเรียลไทม์ ดังนั้นกรอบการวิเคราะห์เชิงปฏิบัติจึงควรถามว่า ราคาจะต้องทำอะไรต่อไป และอะไรจะเปลี่ยนแปลงการตีความ ตารางนี้แยกข้อสังเกตจากกราฟรายวันออกจากการทดสอบความเสี่ยงในระยะยาว

สัญญาณเตือนที่ Galaxy ระบุไว้คือ การปิดรายสัปดาห์ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 สัปดาห์ ซึ่งอยู่ที่ 76,540 ดอลลาร์ในการวิเคราะห์ของบริษัท และไม่สามารถกลับขึ้นเหนือระดับดังกล่าวได้ภายในหนึ่งเดือน ระดับอ้างอิงนี้เคลื่อนไหวไปตามเส้นค่าเฉลี่ย จึงไม่ใช่ราคาจุดต่ำสุดที่ตายตัว โซนรายวันที่ระบุข้างต้นเป็นข้อสังเกตจากกราฟในเชิงบรรณาธิการ ไม่ใช่เป้าหมายของ Galaxy หรือแนวรับที่รับประกันได้

การซื้อและถือจำเป็นต้องมีอะไรบ้าง?

การถือครองเป็นทางเลือกเกี่ยวกับการเปิดรับความเสี่ยงและกรอบเวลา ไม่ใช่คำแนะนำให้เพิกเฉยต่อหลักฐาน ก่อนเข้าลงทุน นักลงทุนจำเป็นต้องตัดสินใจว่าเงินทุนจำนวนเท่าใดที่สามารถเปิดรับความเสี่ยงผ่านการปรับตัวลงครั้งใหญ่ได้ สภาพคล่องจำเป็นต่อค่าใช้จ่ายระยะใกล้หรือไม่ และอะไรจะเป็นเหตุให้ต้องทบทวนการลงทุน การตัดสินใจเหล่านี้มีความสำคัญแม้ตลาดจะฟื้นตัวในท้ายที่สุด เพราะการขายโดยถูกบังคับอาจเกิดขึ้นก่อนที่การฟื้นตัวนั้นจะมาถึง

แนวทางการทยอยลงทุนเปลี่ยนจังหวะการเข้าซื้อ แต่ไม่ได้เปลี่ยนความเสี่ยงพื้นฐานของสินทรัพย์ Investor.gov ให้คำจำกัดความของการลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุนว่าเป็นการลงทุนด้วยจำนวนเงินเท่ากันในช่วงเวลาที่สม่ำเสมอ โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของตลาด วิธีนี้สามารถกระจายการซื้อไปตามราคาที่แตกต่างกันได้ แต่ไม่ได้รับประกันต้นทุนเฉลี่ยที่เหมาะสมหรือผลกำไร การซื้ออย่างต่อเนื่องโดยไม่มีงบประมาณหรือเงื่อนไขสำหรับการทบทวน แตกต่างจากการปฏิบัติตามแผนการจัดสรรเงินลงทุนที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน

ผู้อ่านที่ติดตามสถานการณ์นี้สามารถใช้ตลาดสปอต KTX BTC/USDTเพื่อเปรียบเทียบราคาล่าสุด แท่งเทียนที่เสร็จสมบูรณ์แล้ว และสภาพคล่องที่มีอยู่ การเปิดรับความเสี่ยงในตลาดสปอตและสัญญาที่มีเลเวอเรจยังมีความเสี่ยงในการถือครองแตกต่างกัน โดยเลเวอเรจอาจบังคับให้ปิดสถานะก่อนที่มุมมองระยะยาวจะมีเวลาแสดงผล

สิ่งใดควรได้รับความสนใจต่อไป?

หลักฐานที่เป็นประโยชน์ต่อไปคือ การดีดตัวจะผ่านการทดสอบแนวรับครั้งสำคัญครั้งแรกได้หรือไม่ ราคาจะสามารถสร้างฐานเหนือแนวต้านใกล้เคียงได้หรือไม่ และการมีส่วนร่วมของตลาดจะดำเนินต่อไปเกินกว่าแรงซื้อจากการปิดสถานะขายระยะสั้นหรือไม่ ควรติดตามแท่งเทียนที่เสร็จสมบูรณ์แล้วในกรอบเวลาที่เกี่ยวข้องกับสมมติฐาน แทนที่จะเปลี่ยนกรอบเวลาไปมาเมื่อกรอบใดกรอบหนึ่งดูเอื้อประโยชน์มากกว่า คำอธิบายของเราเกี่ยวกับการดีดตัวของ BTC และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ให้บริบทเพิ่มเติมในการแยกแยะการกลับขึ้นเหนือระดับในช่วงแรกออกจากแนวโน้มที่ยั่งยืน

คำถามที่พบบ่อย

จุดต่ำสุดหมายถึงการกลับไปยังจุดสูงสุดเดิมในทันทีหรือไม่?

ไม่ ตลาดสามารถก่อตัวเป็นจุดต่ำสุดของวัฏจักร เคลื่อนไหวสะสมเป็นเวลานาน และเผชิญการปรับตัวลงอย่างมากก่อนที่จะปรับตัวขึ้นต่อไป

การทะลุระหว่างวันเหมือนกับการปิดรายสัปดาห์หรือไม่?

ไม่ การเคลื่อนไหวระหว่างวันเป็นการเคลื่อนไหวของราคาชั่วคราว เงื่อนไขการปิดรายสัปดาห์จะได้รับการประเมินเมื่อแท่งเทียนรายสัปดาห์นั้นเสร็จสมบูรณ์ ทั้งสองอย่างไม่ควรนำมาใช้แทนกัน

50 สัปดาห์หมายถึง 50 วันหรือไม่?

ไม่ ค่าเฉลี่ย 50 สัปดาห์ใช้ข้อมูลรายสัปดาห์และอธิบายช่วงเวลาที่ยาวนานกว่าค่าเฉลี่ย 50 วันมาก

แพลตฟอร์มซื้อขาย BTC ต่างแห่งสามารถแสดงระดับราคาที่แตกต่างกันได้หรือไม่?

ได้ คู่ซื้อขาย สภาพคล่อง และเวลาตัดรอบของแท่งเทียนอาจแตกต่างกัน ควรเปรียบเทียบข้อมูลในลักษณะเดียวกันก่อนจะถือว่าความแตกต่างของราคาเพียงเล็กน้อยเป็นสัญญาณที่ใช้ไม่ได้

ข้อมูลได้รับการประเมินเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม 2026 ราคาคริปโตเคอร์เรนซีมีความผันผวน บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน