當市場進入另一個上行週期時，一個非常實際的問題又會浮現：
BTC、ETH、SOL、DOGE、HYPE……你究竟應該買什麼？
原作者最近分享了其在加密貨幣牛市期間對資產進行分類的個人框架：BTC 作為核心配置，而 ETH、SOL、BNB、HYPE、ZEC 及其他相對強勢的資產也值得關注。投資組合中會保留一小部分，用於探索新的機會。
原文發布於 9 月 4 日。其核心訊息並不只是「看好每一種代幣」，而是：
牛市中真正重要的，不是買入更多資產，而是了解核心資產、高貝塔資產與高風險機會之間的差異。
這也是牛市期間最容易被忽略的問題之一。
市場越強勁，投資者擁有的選擇就越多。但選擇越多並不一定代表風險越低。
為什麼 BTC 仍是值得關注的核心資產？
原作者給予 BTC 最高的配置優先順序。
理由相對直接。
BTC 仍是整個加密貨幣市場流動性與風險偏好的重要指標之一。當新的資金進入加密貨幣市場時，BTC 通常是機構與大型投資者優先考慮的資產之一。
一旦 BTC 建立穩定趨勢，資金可能會逐步輪動至市場的其他部分：
BTC → ETH、SOL 等主要資產 → 中小型代幣 → Meme 幣與新興敘事
因此，比起只問「下一個 10 倍幣是什麼？」，更重要的問題可能是：
BTC 能否持續維持正向的市場動能，並吸引新的資金流入？
使用者可以透過 KTX 行情查看 BTC、ETH 及其他加密資產的即時表現。
為什麼隨著牛市發展，資產區分變得更加重要？
原文也將 ETH、SOL、BNB、HYPE 與 ZEC 列為值得關注的資產，同時將 XRP、DOGE、SUI、UNI、AAVE 等歸類為具有較大上行潛力與較高價格彈性的資產。
這種分類的最大價值，並不在於告訴投資者究竟應該購買哪一種代幣。
相反地，它突顯了一個重要觀點：
不同資產在投資組合中扮演不同的角色。
BTC 通常作為市場核心資產。ETH 與 SOL 等主要區塊鏈生態系一般具有更強的生態基本面與更高的貝塔曝險。同時，Meme 幣、新項目以及某些中小型資產可能帶來顯著更高的波動性與風險。
牛市期間常見的情況是：
BTC 可能上漲 10%，而某些山寨幣可能上漲 30% 甚至更多。
然而，當市場反轉時，同樣的價格彈性也可能放大下行方向的損失。
因此：
更高的上行潛力 ≠ 更佳的風險調整後報酬。
為什麼 FOMO 可能是牛市中最大的風險之一？
原文中的一個觀點尤其值得注意：
「最佳的進場機會往往出現在某項資產仍具爭議時，而當所有人都在討論它時，可能正是需要更加關注風險的時候。」
這本質上涉及關注度與市場預期之間的關係。
當某項資產仍存在高度爭議時，參與其中的市場人士相對較少。隨著價格上漲以及社群媒體上的討論增加，更多資金開始進場。
最終，這可能形成一個循環：
價格上漲 → 關注度增加 → 更多買家進場 → 價格進一步上漲 → FOMO 加劇
Meme 幣尤其容易受到這種模式的影響。
然而，當大多數潛在買家都已經進入市場後，可用的新流動性可能開始減少。
因此，牛市並不代表可以忽略進場價格與風險管理。
市場最熱門的時刻，往往也是最難維持紀律的時候。
KTX 觀點：如何評估不同層級的加密資產
對 KTX 使用者而言，這套框架可以簡化為三個不同層級。
第一層由 BTC 與 ETH 等核心資產組成。
這些資產可用於評估加密貨幣市場的整體方向與更廣泛的風險偏好。
第二層包括 SOL、BNB、HYPE、XRP、DOGE、SUI、UNI 與 AAVE 等高貝塔資產。
當市場風險偏好改善時，這些資產可能展現更大的上行潛力，但其回撤幅度也可能顯著更大。
第三層由新項目與高波動性敘事組成。
這些資產的特點並不在於它們必然帶來更高報酬，而在於其市場定價可能極快速地變化。因此，投資者需要更加關注交易量、流動性與整體市場情緒。
透過 KTX 官方網站，使用者可以探索平台上提供的加密貨幣市場與相關交易產品。新使用者也可以透過 KTX 註冊頁面建立帳戶。
透過永續合約參與市場時，尤其需要記住：正確預測市場方向並不保證獲利。
槓桿、保證金要求、資金費率與短期價格波動都可能影響最終結果。交易高波動性資產時，倉位大小與強制平倉風險尤其重要。
牛市中，投資者接下來真正應該關注什麼？
與其不斷尋找「下一個即將暴漲的資產」，不如關注三個重要變數。
第一，BTC 能否維持其趨勢？
如果 BTC 維持強勢，而整體市場流動性持續改善，資金就更有可能擴散至其他加密資產。
第二，山寨幣能否持續跑贏 BTC？
如果 ETH、SOL 及其他主要加密資產開始展現持續的相對強勢，這可能表示市場風險偏好正在進一步增加。
第三，市場是否受到過度 FOMO 的驅動？
當 Meme 幣、新發行代幣與高槓桿交易同時開始升溫時，市場可能仍提供強勁的獲利機會，但風險也可能隨之增加。
因此，加密貨幣牛市中的資金輪動可能大致如下：
BTC 走強 → 資金輪動至主要加密貨幣 → 山寨幣變得更加活躍 → Meme/FOMO 活動增加 → 整體市場風險上升
市場在這個週期中走得越遠，潛在報酬可能越具吸引力——但風險管理的重要性也會隨之提高。
常見問題
- 投資者是否應在牛市中將所有資金配置到山寨幣？ 不一定。山寨幣通常具有更高的價格彈性，但這也意味著更大的潛在回撤與更高的流動性風險。
- 為什麼 BTC 仍值得關注？ BTC 仍是加密貨幣市場的核心資產之一。其價格趨勢、交易量與資金流向，可以提供有關整體市場風險偏好的重要訊號。
- 什麼時候值得更加關注山寨幣？ 在 BTC 建立相對穩定的趨勢後，投資者可以觀察 ETH 與 SOL 等主要資產是否開始持續跑贏 BTC，以及交易量與資金是否擴展至更廣泛的加密資產。
- 為什麼 Meme 幣被視為風險較高？ Meme 幣高度依賴關注度、流動性與市場情緒。當市場興趣快速下降時，價格與流動性都可能出現重大變化。
- 使用者可以透過 KTX 參與加密貨幣市場嗎？ KTX 提供 BTC、ETH 以及各種加密貨幣相關市場與交易產品。可用的交易對與產品，以 KTX 行情頁面發布的最新資訊為準。
結論
牛市期間最容易形成的誤解之一是：
「如果我買入漲得最快的代幣，我就會賺最多錢。」
實際上，最終結果往往更大程度取決於資產選擇、倉位大小與風險管理。
BTC 可以作為觀察更廣泛加密貨幣週期的重要核心資產。ETH、SOL 與其他主要資產可以幫助判斷資金是否開始在市場中輪動。另一方面，Meme 幣與新推出的項目可能提供市場風險偏好是否進入過熱階段的線索。
因此，與其單純尋找下一個可能暴漲的代幣，不如按照以下順序進行觀察：
BTC 趨勢 → 資金輪動 → 山寨幣強勢程度 → 市場 FOMO → 風險變化
牛市會創造更多機會，但不會創造更低的風險。
原文
加密貨幣牛市已經到來。以下是我認為不錯的資產。歡迎提出你自己的建議。
BTC 無可取代，應該獲得最高配置。
表現優於 BTC 的資產：ETH、SOL、BNB、HYPE、ZEC。
四大主要加密貨幣相關美股：CRCL、HOOD、COIN、MSTR。
具有強勁上行潛力的資產：XRP、DOGE、SUI、OKB、UNI、AAVE。
早期階段觀察清單：PUMP、PONS、ASTER。
就我個人而言，如果我要建立一個投資組合，我認為比特幣應占 70% 或以上。在剩餘的 30% 中，約一半應配置於表現優於比特幣的資產，或四大主要加密貨幣相關美股。
另外 5% 應保留給產業中的新機會。加密貨幣中的機會來自資金與關注度極快速的流動。早期信仰者會賣給後來的信仰者。經歷長期熊市後，技術與資金可以點燃市場，創造爆發性的短期動能，其強度可能高於長期可持續性。關鍵在於學習如何判斷這些週期。
進場機會往往出現在爭議的早期階段，而當所有網路使用者都在討論某項資產時，可能正是考慮賣出的時候。散戶關注越集中，潛在風險就越大。由注意力經濟所創造的 Meme 幣，能夠非常迅速地展現這種動態。
不要因為看到其他人賺錢就失去理智。不要持續追高並隨意買入。每個人都有不同的賺錢方式，找到適合自己的方法才是最重要的。Meme 幣交易更適合能投入大量時間與精力的人，而衍生品交易則需要紀律、情緒控制，以及持續執行策略的能力。
跟隨更廣泛的市場週期，並持續累積現貨資產，可能是更適合一般投資者的道路。我仍然看好比特幣的長期成長，以及整個加密貨幣產業。這條道路可能看起來較慢，但長期而言，複利有可能在財富上創造顯著差異。
加密貨幣與永續合約具有高度波動性。原文中提及的具體資產與投資組合配置比例，代表原作者的個人觀點，不構成 KTX 提供的資產配置或投資建議。