XRP và Stellar (XLM) đều hướng đến việc chuyển giá trị nhanh hơn, với chi phí thấp hơn, nhưng tiếp cận thanh toán xuyên biên giới theo những cách khác nhau. XRP Ledger cung cấp cho các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán một tài sản gốc, các tuyến thanh toán và những công cụ thanh khoản tích hợp có thể kết nối các loại tiền tệ. Stellar được xây dựng xoay quanh tài sản token hóa, thanh toán theo tuyến và các anchor được tiêu chuẩn hóa để kết nối mạng lưới với tài khoản ngân hàng và các hệ thống thanh toán địa phương. Không mạng lưới nào tự động tốt hơn trong mọi hành lang thanh toán.

Đối với một doanh nghiệp thanh toán, lựa chọn thực tế tốt hơn là mạng lưới có thể chuyển đổi tiền của người gửi một cách đáng tin cậy, đáp ứng các bước kiểm tra tuân thủ và cung cấp cho người nhận loại tiền tệ họ mong muốn với tổng chi phí thấp nhất. Tốc độ sổ cái rất quan trọng, nhưng thanh khoản, chênh lệch tỷ giá, mức độ hỗ trợ của anchor hoặc dịch vụ chi trả và khả năng tích hợp vận hành thường quan trọng hơn.

Tóm tắt: XRP chú trọng kết nối, còn Stellar chú trọng hệ thống thanh toán

Sự khác biệt này sẽ dễ hiểu hơn sau khi tách biệt công ty, tài sản và mạng lưới. Hướng dẫn của KTX về XRP, Ripple và XRP Ledger giải thích vì sao không nên xem một thông báo về sản phẩm của Ripple là sự thay đổi đối với bản thân XRP hoặc XRPL.

Phần khó của một khoản thanh toán xuyên biên giới diễn ra bên ngoài blockchain

Blockchain có thể quyết toán một giao dịch trong vài giây, nhưng khách hàng vẫn có thể phải chờ lệnh chuyển khoản ngân hàng hoặc khoản chi trả bằng tiền mặt. Một tuyến xuyên biên giới hoàn chỉnh có ít nhất bốn giai đoạn: tiếp nhận tiền của người gửi, chuyển đổi giá trị, quyết toán phần kỹ thuật số và chi trả cho người nhận. Mỗi giai đoạn có thể phát sinh phí, chậm trễ, hạn mức hoặc các bước kiểm tra tuân thủ.

Đó là lý do phí mạng lưới được quảng bá không tương đương với tổng chi phí của khách hàng. Một nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền có thể gần như không tốn phí để ghi nhận giao dịch blockchain, nhưng lại trả nhiều hơn đáng kể qua chênh lệch tỷ giá, trượt giá thị trường, phí ngân hàng, các biện pháp kiểm soát gian lận và hoạt động chi trả chặng cuối. So sánh phù hợp là số tiền thực nhận sau tất cả chi phí, không chỉ là phí giao thức.

XRP có thể kết nối hai loại tiền tệ như thế nào

XRP Ledger hỗ trợ các khoản thanh toán giữa các loại tiền tệ, trong đó một tài sản được chuyển đổi thành tài sản khác bằng cách sử dụng thanh khoản trên sàn giao dịch phi tập trung gốc của mạng lưới. Hệ thống tìm tuyến có thể kết hợp nhiều tuyến, trong khi giới hạn gửi kiểm soát số tiền tối đa ở phía nguồn. Theo tài liệu XRPL về thanh toán giữa các loại tiền tệ, những chuyển đổi này mang tính nguyên tử: khoản thanh toán hoàn tất đúng như quy định hoặc không được thực hiện.

XRP có thể nằm ở giữa một tuyến. Nếu việc chuyển USD sang XRP rồi từ XRP sang một tài sản khác rẻ hơn so với thị trường trực tiếp, XRPL có thể sử dụng thanh khoản đó. Vì vậy, XRP là một tài sản cầu nối có thể được sử dụng, không phải điểm dừng bắt buộc trong mọi khoản thanh toán XRPL. Nhà cung cấp cũng có thể chuyển XRP trực tiếp hoặc sử dụng các tài sản được phát hành khi có các đối tác liên quan và thanh khoản phù hợp.

XRPL thường xác thực các cập nhật sổ cái trong khoảng ba đến sáu giây. Một giao dịch tiêu chuẩn hiện có chi phí mạng lưới tối thiểu là 10 drops, tương đương 0,00001 XRP, mặc dù chi phí yêu cầu có thể tăng khi mạng lưới chịu tải cao. Những con số này chỉ mô tả phần quyết toán trên sổ cái. Chúng không bao gồm chênh lệch cần trả để mua và bán XRP, chi phí đưa tiền pháp định vào hoặc rút tiền pháp định khỏi hệ thống, hay phí riêng của nhà cung cấp dịch vụ thanh toán.

Stellar kết nối tài sản kỹ thuật số với tiền địa phương như thế nào

Stellar cũng hỗ trợ chuyển tiền đa tài sản. Một khoản thanh toán theo tuyến có thể lấy một tài sản từ người gửi và chuyển một tài sản khác đến người nhận bằng cách khớp các lệnh trên sàn giao dịch phi tập trung Stellar, các bể thanh khoản hoặc qua nhiều bước chuyển đổi. Thanh toán giới hạn gửi cố định số tiền chi ra; thanh toán giới hạn nhận cố định số tiền được nhận. Khoản thanh toán sẽ thất bại nếu không có tuyến khả thi nào đáp ứng được giới hạn đã nêu.

Điểm khác biệt rõ nét hơn trong mô hình của Stellar là mạng lưới anchor. Một anchor có thể tiếp nhận tiền gửi ngân hàng, phát hành tài sản token hóa tương ứng trên Stellar, quy đổi tài sản đó và chi trả thông qua một hệ thống thanh toán địa phương. Các Đề xuất Hệ sinh thái Stellar tiêu chuẩn hóa những tương tác phổ biến: quy trình nạp và rút tiền, chuyển giao thông tin KYC, báo giá và thanh toán xuyên biên giới giữa các doanh nghiệp. Tài liệu về anchor của Stellar cũng nêu rõ rằng anchor vẫn chịu trách nhiệm về việc tuân thủ và các nghĩa vụ ngoài chuỗi của chính mình.

XLM vẫn đóng vai trò quan trọng: nó dùng để thanh toán phí mạng lưới và là tài sản gốc của Stellar. Tuy nhiên, người gửi không cần nắm giữ XLM dưới dạng giá trị kinh tế được chuyển khi ví, anchor hoặc dịch vụ tài trợ phí và khoản thanh toán sử dụng tài sản tiền pháp định token hóa. Giống như XRP trên XRPL, XLM có thể tham gia vào các tuyến thanh khoản mà không nhất thiết phải là loại tiền tệ hiển thị với khách hàng trong mọi giao dịch.

Trường hợp XRP có lợi thế hơn

XRP có vai trò rõ ràng hơn khi một nhà cung cấp chủ động muốn sử dụng một tài sản cầu nối trung lập và có thể tìm được thanh khoản XRP cạnh tranh ở cả hai phía của hành lang thanh toán. DEX gốc, AMM và hệ thống tìm tuyến có thể kết hợp các tuyến trong một khoản thanh toán nguyên tử, giúp giảm nhu cầu cấp vốn trước cho mọi cặp tiền tệ có thể có trên sổ cái.

XRPL cũng có thể phù hợp với các đội ngũ muốn đưa chức năng thanh toán, giao dịch và quyết toán lại gần nhau ở cấp độ giao thức. Cơ sở hạ tầng thanh toán doanh nghiệp của Ripple có thể bổ sung khả năng phân phối thương mại và các tích hợp, nhưng việc đánh giá cần nêu rõ liệu một tuyến đề xuất thực sự sử dụng XRP, một tài sản do XRPL phát hành hay một sản phẩm riêng biệt. Chỉ riêng tên “Ripple” không thể trả lời câu hỏi đó.

Trường hợp Stellar có lợi thế hơn

Stellar thường dễ được xem là một mạng lưới mở để chuyển các đại diện của tiền giữa các đầu mối tài chính. Các tiêu chuẩn anchor cung cấp cho ví và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán một bộ thuật ngữ chung về nạp tiền, rút tiền, thông tin khách hàng, báo giá và quyết toán xuyên biên giới. Điều này hữu ích khi trải nghiệm người dùng mong muốn bắt đầu bằng một tài khoản ngân hàng địa phương và kết thúc bằng một tài khoản ngân hàng địa phương khác.

Stellar cũng có thể giảm mức độ tiếp xúc với token gốc khi hành lang thanh toán có thanh khoản trong các tài sản được bảo chứng bằng tiền pháp định. Một nhà cung cấp có thể chuyển một token đô la, thực hiện chuyển đổi theo tuyến và quy đổi tài sản đích thông qua một anchor. Đánh đổi ở đây là chất lượng thanh toán phụ thuộc rất nhiều vào các anchor đó: giấy phép, nguồn dự trữ, điều khoản quy đổi, thời gian hoạt động, quan hệ ngân hàng và phạm vi địa lý của họ.

Mạng lưới nào phù hợp hơn với từng nhóm người dùng?

• Các công ty chuyển tiền và thanh toán: hãy so sánh báo giá thực tế theo từng hành lang, phạm vi chi trả, khả năng xử lý giao dịch thất bại, tích hợp tuân thủ và thanh khoản. Cả hai mạng lưới đều có thể hoạt động; các đối tác địa phương quyết định phần lớn trải nghiệm.
• Ngân hàng và đội ngũ quản lý ngân quỹ doanh nghiệp: hãy đánh giá rủi ro đối tác, khả năng quy đổi tài sản, báo cáo, thỏa thuận mức dịch vụ, lưu ký và cách xử lý theo quy định trước khi so sánh phí token.
• Nhà phát triển ví: framework anchor và SEP của Stellar có thể đơn giản hóa việc tìm kiếm on/off-ramp được tiêu chuẩn hóa, trong khi các tuyến thanh toán và thanh khoản cầu nối của XRPL có thể phù hợp với các ứng dụng tập trung vào việc thực hiện nguyên tử giữa các loại tiền tệ.
• Người dùng bán lẻ: hãy tập trung vào số tiền cuối cùng nhận được, thời gian giao nhận, quy trình hoàn tiền và việc dịch vụ có hỗ trợ quốc gia và loại tiền tệ cần thiết hay không. Hầu hết khách hàng không cần tương tác trực tiếp với token nền tảng.
• Nhà giao dịch tiền mã hóa: việc áp dụng cho thanh toán không trực tiếp chuyển thành giá token. XRP và XLM vẫn là các tài sản thị trường chịu ảnh hưởng bởi thanh khoản, nguồn cung, quy định và tâm lý rủi ro nói chung.

Độc giả so sánh các tài sản có thể xem xét thị trường giao ngay XRP/USDT và XLM/USDT trên KTX. Độ sâu thị trường và chênh lệch giá có thể thay đổi nhanh chóng, vì vậy cần kiểm tra thanh khoản hiển thị trước khi chọn quy mô lệnh. Người dùng mới có thể đọc trước về cách một sàn giao dịch tiền mã hóa hoạt động và xem các quy tắc giao dịch hiện hành của KTX.

Hai hình ảnh thị trường KTX bên dưới là các ảnh chụp lịch sử được cung cấp cho bài viết này. Giá, phần trăm thay đổi, khối lượng và độ sâu sổ lệnh không phải dữ liệu trực tiếp và cần được kiểm tra trên các trang thị trường được liên kết trước khi giao dịch.

Kết luận

XRP là lựa chọn thuyết phục hơn khi hành lang thanh toán được hưởng lợi từ XRP với vai trò tài sản cầu nối có thanh khoản và nhà cung cấp muốn thực hiện chuyển đổi nguyên tử trên XRPL. Stellar là lựa chọn thuyết phục hơn khi ứng dụng tập trung vào tiền pháp định token hóa, các anchor được tiêu chuẩn hóa và kết nối với các hệ thống thanh toán địa phương. Trong nhiều hoạt động triển khai thực tế, không token nào trong hai token là yếu tố quyết định. Tuyến tốt nhất là tuyến có các đối tác được cấp phép, thanh khoản hai chiều sâu, khả năng quy đổi dễ dự đoán, tỷ giá cạnh tranh và dịch vụ chi trả đáng tin cậy tại thị trường đích.

Kết luận đó có thể thay đổi tùy theo từng cặp tiền tệ hoặc từng quốc gia. Một mạng lưới nhanh về mặt kỹ thuật không thể bù đắp cho một off-ramp yếu, và một mạng lưới đối tác rộng không thể bù đắp cho thanh khoản chuyển đổi kém. Các công ty thanh toán nên kiểm thử toàn bộ hành lang trong điều kiện thông thường và căng thẳng thay vì lựa chọn mạng lưới dựa trên tốc độ giao dịch được quảng bá.

Câu hỏi thường gặp

Mọi khoản thanh toán xuyên biên giới bằng XRP đều sử dụng Ripple phải không?

Không. XRP có thể được chuyển trên XRP Ledger công khai mà không cần sử dụng sản phẩm của Ripple. Ripple cung cấp các dịch vụ thanh toán thương mại, nhưng XRP, Ripple và XRPL là những thực thể riêng biệt.

Các khoản thanh toán Stellar luôn sử dụng XLM làm tài sản được chuyển phải không?

Không. Stellar có thể chuyển các tài sản được phát hành như tiền pháp định token hóa. XLM dùng để thanh toán phí mạng lưới và có thể được sử dụng trong một tuyến thanh khoản, nhưng tài sản được gửi và nhận có thể khác nhau.

XRP hay XLM nhanh hơn?

Cả hai mạng lưới đều quyết toán phần sổ cái trong vài giây dưới điều kiện thông thường. Khác biệt này hiếm khi có ý nghĩa đối với người dùng cuối nếu việc xác minh danh tính, xử lý ngân hàng, quy đổi hoặc chi trả tiền mặt mất nhiều thời gian hơn.

Chi phí mạng lưới thấp hơn có khiến một token trở thành khoản đầu tư tốt hơn không?

Không. Phí thấp có thể hỗ trợ khả năng sử dụng cho thanh toán, nhưng giá trị token cũng phụ thuộc vào nguồn cung, thanh khoản, nhu cầu, quy định, cạnh tranh và tâm lý thị trường. Cả XRP lẫn XLM đều không trao cho người nắm giữ quyền sở hữu đối với Ripple hoặc Stellar Development Foundation.

Tuyên bố miễn trừ rủi ro: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và giáo dục, không cấu thành tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thanh toán. Tài sản tiền mã hóa có thể biến động mạnh, và các dịch vụ xuyên biên giới chịu ảnh hưởng bởi phí, thanh khoản, khả năng cung cấp dịch vụ và quy định luôn thay đổi. Hãy kiểm tra các điều khoản dịch vụ hiện hành và tự nghiên cứu trước khi giao dịch hoặc chuyển tiền.