Điểm chính
- Lệnh mua thể hiện mức giá người mua sẵn sàng trả, trong khi lệnh bán thể hiện mức giá người bán sẵn sàng chấp nhận.
- Giá mua tốt nhất là mức giá mua hiện tại cao nhất, còn giá bán tốt nhất là mức giá bán hiện tại thấp nhất. Chênh lệch giữa hai mức giá này là chênh lệch giá mua - bán.
- Độ sâu thị trường cho biết khối lượng khả dụng ở các mức giá và giúp nhà giao dịch ước tính thanh khoản, độ trượt giá và tác động tiềm ẩn lên giá.
- Sổ lệnh chỉ hiển thị các lệnh giới hạn hiện đang được đặt. Lệnh có thể được khớp, thay đổi hoặc hủy, vì vậy bản thân sổ lệnh không thể dự đoán hướng giá.
Sổ lệnh tiền mã hóa là một trong những công cụ theo thời gian thực hữu ích nhất trên màn hình giao dịch. Công cụ này hiển thị các lệnh mua và bán đang mở, giúp nhà giao dịch biết mức giá nào hiện khả dụng, thanh khoản có tập trung gần thị trường hay không và một lệnh lớn hơn có thể ảnh hưởng như thế nào đến giá khớp trung bình.
Để áp dụng các ví dụ vào thị trường trực tiếp, bạn có thể tạo tài khoản KTX và mở thị trường giao ngay BTC/USDT trên KTX. Hãy kiểm tra giá hiện tại, loại lệnh, phí, số dư khả dụng và tổng ước tính trước khi xác nhận lệnh.
Sổ lệnh tiền mã hóa là gì?
Sổ lệnh tiền mã hóa là danh sách liên tục được cập nhật gồm các lệnh giới hạn đang mở của một cặp giao dịch. Sổ lệnh thường được chia thành lệnh mua và lệnh bán, đồng thời được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên về giá.
Phía lệnh mua chứa các lệnh của người mua, trong đó họ chỉ định mức giá sẵn sàng trả và khối lượng muốn mua. Các mức giá mua cao hơn sẽ xuất hiện gần thị trường hơn. Phía lệnh bán chứa các lệnh của người bán, trong đó họ chỉ định mức giá và khối lượng chấp nhận được. Các mức giá bán thấp hơn sẽ xuất hiện gần thị trường hơn.
Khi mức giá mua và bán tương thích gặp nhau, hệ thống khớp lệnh sẽ thực hiện giao dịch. Khối lượng đã khớp sẽ rời khỏi sổ lệnh, trong khi các lệnh mới, lệnh hủy và lệnh khớp một phần liên tục thay đổi nội dung được hiển thị. Do đó, sổ lệnh là một ảnh chụp nhanh theo thời gian thực thay vì bản ghi cố định về nhu cầu và nguồn cung.
Giá mua, giá bán, khối lượng và tổng là gì?
| Trường | Ý nghĩa | Thông tin thể hiện |
|---|---|---|
| Giá mua | Mức giá người mua sẵn sàng trả | Báo giá hiện tại ở phía mua |
| Giá bán | Mức giá người bán sẵn sàng chấp nhận | Báo giá hiện tại ở phía bán |
| Khối lượng | Khối lượng khả dụng tại một mức giá | Thanh khoản tại mức giá cụ thể đó |
| Tổng | Khối lượng tích lũy tính từ mức giá tốt nhất | Mức độ sâu mà một lệnh lớn hơn có thể tiêu thụ |
| Giá gần nhất | Giá của giao dịch hoàn tất gần nhất | Nơi giao dịch gần nhất đã diễn ra |
Giá chỉ là một phần của sổ lệnh. Một mức giá có thể chứa khối lượng rất nhỏ hoặc một nhóm lệnh lớn. Vì vậy, nhà giao dịch cần xem xét cả giá và khối lượng để đánh giá liệu một lệnh có khả năng được khớp gần mức báo giá hiển thị hay không.
Cách xác định giá mua tốt nhất và giá bán tốt nhất
Giá mua tốt nhất là mức giá mua được hiển thị cao nhất vì đó là mức cao nhất mà người mua hiện tại đưa ra. Giá bán tốt nhất là mức giá bán được hiển thị thấp nhất vì đó là mức thấp nhất mà người bán hiện tại chấp nhận.
Giả sử sổ lệnh hiển thị giá mua tốt nhất là 99,90 USDT và giá bán tốt nhất là 100,10 USDT. Lệnh bán thị trường thường sẽ bắt đầu khớp với lệnh mua ở mức gần 99,90, trong khi lệnh mua thị trường sẽ bắt đầu khớp với lệnh bán ở mức gần 100,10.
Các mức giá này chỉ mô tả phần trên cùng của sổ lệnh. Nếu khối lượng khả dụng ở mức giá tốt nhất nhỏ hơn khối lượng lệnh, phần khối lượng còn lại sẽ tiếp tục được khớp ở các mức kém thuận lợi hơn. Vì vậy, giá khớp trung bình cuối cùng có thể khác với báo giá đầu tiên.
Chênh lệch giá mua - bán trong tiền mã hóa là gì?
Chênh lệch giá mua - bán là giá bán tốt nhất trừ giá mua tốt nhất:
Chênh lệch giá mua - bán = giá bán tốt nhất − giá mua tốt nhất
Với ví dụ trên, chênh lệch là 100,10 − 99,90 = 0,20 USDT. Nhà giao dịch cũng có thể biểu thị chênh lệch này dưới dạng phần trăm của giá trung bình giữa giá mua và giá bán để so sánh các thị trường có mức giá khác nhau.
Chênh lệch hẹp thường cho thấy người mua và người bán đang báo giá gần nhau, đồng thời thị trường có thể thanh khoản hơn. Chênh lệch rộng có thể phản ánh hoạt động giao dịch thấp hơn, biến động cao hơn hoặc thanh khoản hạn chế. Chênh lệch cũng là một chi phí thực hiện lệnh: việc mua ngay rồi bán ngay có thể dẫn đến thua lỗ ngay cả khi thị trường cơ sở không biến động.
Cách đọc độ sâu thị trường tiền mã hóa
Độ sâu thị trường mô tả khối lượng khả dụng ở nhiều mức giá mua và bán. Sổ lệnh có độ sâu lớn thường có thể hấp thụ một lệnh lớn hơn với mức thay đổi nhỏ hơn trong giá khớp trung bình. Sổ lệnh nông có thể nhanh chóng đi qua nhiều mức giá.
Khi đánh giá độ sâu, hãy xem xét khối lượng gần giá mua và giá bán tốt nhất, cách khối lượng được phân bổ ở các mức liền kề, liệu một phía có chứa các lệnh lớn bất thường hay không và các lệnh đó cách giá thị trường hiện tại bao xa. Đồng thời, hãy theo dõi xem thanh khoản hiển thị có còn duy trì khi giá tiến đến hay không.
Một thị trường có thể có chênh lệch hẹp ở phần đầu sổ lệnh nhưng có rất ít khối lượng ở phía sau. Trong trường hợp đó, một giao dịch nhỏ có thể được thực hiện hiệu quả, trong khi một giao dịch lớn vẫn phải chịu độ trượt giá đáng kể.
Độ sâu tích lũy ảnh hưởng đến giá khớp trung bình như thế nào?
Giả sử phía bán có các mức sau:
| Giá bán | Khối lượng khả dụng | Khối lượng tích lũy |
|---|---|---|
| 100,10 USDT | 0,30 BTC | 0,30 BTC |
| 100,20 USDT | 0,40 BTC | 0,70 BTC |
| 100,30 USDT | 0,50 BTC | 1,20 BTC |
Một lệnh mua thị trường 1 BTC có thể khớp 0,30 BTC ở mức 100,10, 0,40 BTC ở mức 100,20 và 0,30 BTC còn lại ở mức 100,30. Giá trung bình gia quyền sẽ là 100,20 USDT. Mặc dù giá bán tốt nhất là 100,10, quy mô lệnh đã tiêu thụ nhiều mức giá và tạo ra giá trung bình cao hơn.
Chênh lệch này là tác động lên giá. Độ trượt giá là chênh lệch giữa giá khớp dự kiến và giá trung bình thực tế, đồng thời cũng có thể phản ánh biến động xảy ra trong khi lệnh đang được xử lý.
Sổ lệnh ảnh hưởng đến lệnh thị trường và lệnh giới hạn như thế nào?
Lệnh thị trường ưu tiên việc khớp ngay lập tức. Lệnh bắt đầu ở mức giá khả dụng tốt nhất và tiếp tục đi qua sổ lệnh cho đến khi khối lượng được khớp hết hoặc thanh khoản khả dụng cạn kiệt. Lệnh thường mang lại khả năng khớp cao hơn nhưng không thể đảm bảo giá khớp trung bình cuối cùng.
Lệnh giới hạn đặt mức giá cao nhất mà người mua chấp nhận hoặc mức giá thấp nhất mà người bán chấp nhận. Lệnh này giúp kiểm soát giá nhưng không đảm bảo được khớp. Nếu giá bán tốt nhất là 100,10, lệnh giới hạn mua ở mức 100,10 có thể được khớp ngay lập tức. Lệnh giới hạn mua ở mức 99,80 thường sẽ nằm ở phía mua và chờ người bán. Nếu thị trường không bao giờ chạm mức 99,80, lệnh có thể vẫn không được khớp.
Tường mua và tường bán là gì?
Tường mua là một mức giá mua có khối lượng hiển thị lớn hơn đáng kể so với các mức lân cận. Tường bán cũng tương tự nhưng ở phía bán. Tường mua có thể tạm thời hấp thụ lực bán, trong khi tường bán có thể tạm thời làm chậm đà tăng.
Các lệnh lớn không phải là cam kết cố định. Chủ sở hữu có thể sửa đổi hoặc hủy lệnh trước khi lệnh được thực hiện. Thay vì xem một bức tường là mức hỗ trợ hoặc kháng cự chắc chắn, hãy theo dõi xem nó có còn tồn tại khi giá tiến đến hay không, liệu các giao dịch thực tế có tiêu thụ nó hay không và liệu các lệnh mới có bổ sung vào mức đó hay không.
Cách sử dụng biểu đồ độ sâu tiền mã hóa
Biểu đồ độ sâu chuyển đổi các lệnh mua và bán tích lũy thành hai đường cong trực quan. Phía bên trái thường thể hiện độ sâu phía mua, còn phía bên phải thể hiện độ sâu phía bán. Các đoạn dốc hơn cho thấy nhiều khối lượng tập trung trong một khoảng giá nhỏ hơn. Các bậc lớn có thể tương ứng với các tường mua hoặc tường bán hiển thị.
Biểu đồ độ sâu hữu ích để xem nhanh sự phân bổ thanh khoản, nhưng ẩn đi một số chi tiết ở cấp độ lệnh. Hãy sử dụng biểu đồ cùng với sổ lệnh chi tiết, các giao dịch gần đây và khối lượng, thay vì xem đây là một tín hiệu độc lập.
Cách người mới bắt đầu đọc sổ lệnh từng bước
- Xác nhận cặp giao dịch. BTC/USDT có nghĩa là BTC được định giá và giao dịch với USDT.
- Xác định giá mua và giá bán tốt nhất. Đây là các mức giá gần trung tâm của sổ lệnh nhất.
- Kiểm tra chênh lệch. Đây là một phần chi phí của việc thực hiện lệnh ngay lập tức.
- Xem xét khối lượng ở các mức đầu. So sánh quy mô lệnh dự kiến với thanh khoản gần mức giá tốt nhất.
- Kiểm tra độ sâu tích lũy. Ước tính liệu lệnh có thể tiêu thụ nhiều mức giá hay không.
- Chọn loại lệnh. Cân bằng giữa tốc độ khớp và khả năng kiểm soát giá.
- Xác minh việc khớp lệnh. Kiểm tra giá trung bình, khối lượng đã khớp, khối lượng còn lại và phí.
Những hạn chế của sổ lệnh là gì?
Sổ lệnh hiển thị các lệnh được công khai, không phải toàn bộ ý định của mọi người tham gia. Một số nhà giao dịch sử dụng lệnh ẩn, lệnh tảng băng hoặc thuật toán chia nhỏ một giao dịch lớn. Các lệnh hiển thị cũng có thể bị hủy trước khi được thực hiện.
Mỗi nền tảng giao dịch có thanh khoản riêng. Cùng một cặp giao dịch có thể có mức giá, chênh lệch và độ sâu khác nhau ở nơi khác. Hãy sử dụng sổ lệnh trên nền tảng nơi lệnh thực sự được đặt. Chủ yếu nên xem sổ lệnh như một công cụ thực hiện lệnh thay vì một công cụ dự đoán.
Câu hỏi thường gặp về sổ lệnh tiền mã hóa
Màu xanh lá và màu đỏ trong sổ lệnh có ý nghĩa gì?
Nhiều giao diện sử dụng màu xanh lá cho lệnh mua và màu đỏ cho lệnh bán, nhưng màu sắc chỉ là quy ước thiết kế. Hãy xác nhận các nhãn Mua, Bán, Mua vào hoặc Bán ra trên nền tảng.
Giá mua tốt nhất có giống giá gần nhất không?
Không nhất thiết. Giá gần nhất xuất phát từ giao dịch hoàn tất gần đây nhất, trong khi giá mua tốt nhất là mức giá cao nhất của lệnh mua hiện tại chưa được khớp.
Chênh lệch giá mua - bán nhỏ hơn có phải luôn tốt hơn không?
Chênh lệch nhỏ hơn thường làm giảm chi phí thực hiện lệnh ngay lập tức, nhưng khối lượng khả dụng cũng rất quan trọng. Một lệnh lớn vẫn có thể chịu độ trượt giá nếu độ sâu hạn chế.
Một tường mua lớn có nghĩa là giá sẽ tăng không?
Không. Lệnh này có thể cung cấp thanh khoản tạm thời, được khớp hoặc bị hủy. Một tường lệnh hiển thị không thể đảm bảo hướng giá trong tương lai.
Nhà giao dịch có thể giảm độ trượt giá trong sổ lệnh bằng cách nào?
Nhà giao dịch có thể giảm quy mô lệnh, sử dụng lệnh giới hạn, giao dịch ở các thị trường có độ sâu cao hơn hoặc chia nhỏ một lệnh lớn. Lệnh giới hạn giúp kiểm soát giá nhưng có thể chỉ được khớp một phần hoặc không được khớp.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và giáo dục, không cấu thành lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Sổ lệnh thay đổi nhanh chóng khi các lệnh được đặt, khớp, sửa đổi hoặc hủy, và thanh khoản hiển thị không đảm bảo lệnh sẽ được khớp. Tài sản tiền mã hóa có tính biến động cao và hoạt động giao dịch có thể liên quan đến trượt giá, phí và thua lỗ vốn. Hãy xem xét dữ liệu thị trường và thông tin chi tiết về lệnh theo thời gian thực, tự nghiên cứu độc lập và chỉ giao dịch trong phạm vi phù hợp với tình hình tài chính cũng như mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.