Điểm chính
- Lệnh maker bổ sung thanh khoản bằng cách nằm chờ trên sổ lệnh, trong khi lệnh taker loại bỏ thanh khoản bằng cách khớp ngay với một lệnh hiện có.
- Trạng thái maker hoặc taker phụ thuộc vào cách lệnh được thực hiện. Lệnh giới hạn có thể là maker hoặc taker, trong khi lệnh thị trường thường là lệnh taker.
- Phí giao dịch thường được tính theo công thức giá trị danh nghĩa đã khớp × mức phí áp dụng, và các lệnh khớp một phần chỉ bị tính phí trên khối lượng đã thực hiện.
- Mức phí thấp nhất không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với tổng chi phí thấp nhất: chênh lệch giá, trượt giá, phí funding, chi phí vay và rủi ro bỏ lỡ giao dịch cũng là những yếu tố cần xem xét.
Phí maker và taker mô tả tác động của một lệnh đối với thị trường, không phải việc nhà giao dịch mua hay bán. Hiểu rõ sự khác biệt này giúp bạn ước tính chi phí và tránh giả định rằng mọi lệnh giới hạn đều được áp dụng mức phí maker.
Nếu muốn áp dụng các ví dụ vào một sổ lệnh trực tiếp, bạn có thể đăng ký với KTX, chọn một cặp giao dịch và xem xét các mức giá bid và ask hiện có trước khi đặt lệnh.
Phí Maker và Taker trong Crypto là gì?
Các sàn giao dịch crypto sử dụng sổ lệnh để kết nối người mua và người bán. Phía bid chứa các lệnh mua, trong khi phía ask chứa các lệnh bán. Các lệnh đang chờ ở cả hai phía cung cấp thanh khoản vì chúng đưa ra các mức giá mà những nhà giao dịch khác có thể dùng để giao dịch.
Lệnh maker là lệnh không được thực hiện ngay mà nằm chờ trên sổ lệnh. Lệnh này “tạo ra” thanh khoản sẵn có. Lệnh taker khớp với thanh khoản đã hiển thị trên sổ lệnh và được thực hiện ngay, toàn bộ hoặc một phần. Lệnh này “lấy đi” thanh khoản đó.
Các sàn thường tính phí maker thấp hơn vì những lệnh nằm chờ có thể cải thiện độ sâu thị trường. Taker thường phải trả phí cao hơn để tiếp cận thanh khoản ngay lập tức. Sự khác biệt này có thể trở nên đáng kể đối với các nhà giao dịch thường xuyên hoặc giao dịch với giá trị danh nghĩa lớn.
Sổ lệnh xác định trạng thái Maker hoặc Taker như thế nào?
Kết quả khớp lệnh quyết định nhóm phí. Lệnh mua thấp hơn mức ask tốt nhất hoặc lệnh bán cao hơn mức bid tốt nhất có thể nằm chờ dưới dạng lệnh maker. Nếu một lệnh vượt qua chênh lệch giá và khớp với mức giá hiện có, phần được thực hiện là hoạt động taker.
Điều này có nghĩa là lệnh giới hạn không tự động là lệnh maker. Giả sử mức ask tốt nhất là 100 USDT. Lệnh mua giới hạn ở mức 99 USDT không thể khớp với mức ask đó, vì vậy có thể nằm chờ trên sổ lệnh dưới dạng lệnh maker. Lệnh mua giới hạn ở mức 100 USDT có thể khớp ngay với mức ask hiện có và do đó là taker đối với phần đã khớp, dù nhà giao dịch đã sử dụng lệnh giới hạn.
Một lệnh có thể nhận cả hai phân loại. Phần được khớp một phần ngay lập tức là hoạt động taker; khối lượng còn lại nằm chờ và được khớp sau đó có thể là hoạt động maker. Bản ghi giao dịch sẽ cung cấp phân loại cuối cùng.
Phí Maker và Taker: Những điểm khác biệt chính
| Đặc điểm | Maker | Taker |
|---|---|---|
| Tác động đến sổ lệnh | Bổ sung thanh khoản hiển thị | Loại bỏ thanh khoản hiển thị |
| Thời điểm thực hiện | Nằm chờ trước khi được thực hiện | Thực hiện ngay với một lệnh hiện có |
| Hành vi lệnh điển hình | Lệnh giới hạn không thể khớp ngay với thị trường | Lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn có thể khớp ngay với thị trường |
| Mức độ chắc chắn về giá | Lệnh giới hạn kiểm soát mức giá tối đa có thể chấp nhận, nhưng việc khớp lệnh không chắc chắn | Ưu tiên việc khớp lệnh, dù giá trung bình cuối cùng có thể thay đổi |
| Mức phí điển hình | Thường thấp hơn | Thường cao hơn |
| Đánh đổi chính | Có thể không được khớp trong khi thị trường biến động | Có thể chịu mức phí cao hơn và trượt giá nhiều hơn |
Không vai trò nào vốn dĩ tốt hơn vai trò nào. Lệnh maker có thể giúp giảm phí nhưng không được khớp; lệnh taker có thể tốn nhiều phí hơn nhưng mang lại khả năng thực hiện ngay. Lựa chọn phụ thuộc vào thanh khoản, mức độ khẩn cấp, quy mô và giới hạn giá.
Phí giao dịch crypto được tính như thế nào?
Cách tính phổ biến là:
Phí giao dịch = giá trị danh nghĩa đã khớp × mức phí áp dụng
Đối với giao dịch spot, giá trị danh nghĩa đã khớp thường được tính bằng giá thực hiện nhân với khối lượng đã khớp. Nếu một nhà giao dịch mua 0,25 BTC với giá thực hiện trung bình là 40.000 USDT, giá trị danh nghĩa đã khớp là 10.000 USDT. Với mức phí maker 0,10%, phí là 10 USDT. Với mức phí taker 0,20%, phí là 20 USDT.
Ví dụ này sử dụng các mức phí spot tiêu chuẩn hiện tại trong Biểu phí Sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số KTX. Mức phí có thể thay đổi tùy theo sản phẩm, cấp VIP hoặc chương trình khuyến mãi. Luôn xem lại xác nhận lệnh trực tiếp và biểu phí hiện hành.
Ví dụ về phí Maker và Taker khi giao dịch Spot
| Tình huống | Giá trị danh nghĩa đã khớp | Mức phí ví dụ | Phí giao dịch |
|---|---|---|---|
| Khớp lệnh spot maker | 10.000 USDT | 0,10% | 10 USDT |
| Khớp lệnh spot taker | 10.000 USDT | 0,20% | 20 USDT |
| Khớp một phần maker | 4.000 USDT | 0,10% | 4 USDT |
| Khớp một phần taker | 6.000 USDT | 0,20% | 12 USDT |
Phí được tính dựa trên khối lượng đã thực hiện thay vì quy mô lệnh ban đầu. Nếu một lệnh giới hạn trị giá 10.000 USDT được thực hiện ngay 6.000 USDT và còn lại 4.000 USDT nằm chờ, các phần khớp có thể được tính phí riêng theo trạng thái maker hoặc taker.
Để kiểm tra trên thực tế, hãy mở thị trường spot BTC/USDT trên KTX và so sánh giá lệnh của bạn với bid và ask tốt nhất. Chi phí cuối cùng có thể khác nếu lệnh được khớp qua nhiều mức giá.
Phí Maker và Taker hoạt động như thế nào trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu?
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cũng áp dụng phí maker và taker, nhưng cách tính sử dụng giá trị danh nghĩa đã khớp của vị thế hợp đồng thay vì số tiền ký quỹ đã nạp. Theo biểu phí tiêu chuẩn hiện tại của KTX, mức phí ví dụ là 0,04% đối với maker và 0,06% đối với taker.
Đối với một giao dịch hợp đồng tương lai trị giá 10.000 USDT, phí maker 0,04% tương đương 4 USDT và phí taker 0,06% tương đương 6 USDT. Việc mở và đóng vị thế là các lần thực hiện riêng biệt, vì vậy các lần khớp maker tương đương 10.000 USDT sẽ có tổng phí là 8 USDT và các lần khớp taker tương đương sẽ có tổng phí là 12 USDT, chưa bao gồm funding hoặc các chi phí khác.
Đòn bẩy không làm thay đổi mức phí được công bố, nhưng có thể khiến giá trị danh nghĩa lớn hơn nhiều so với tiền ký quỹ. Một vị thế sử dụng 1.000 USDT tiền ký quỹ để kiểm soát mức tiếp xúc trị giá 10.000 USDT sẽ bị tính phí trên giao dịch trị giá 10.000 USDT. Mức tiếp xúc lớn hơn cũng làm tăng rủi ro thanh lý.
Lệnh Maker có luôn rẻ hơn lệnh Taker không?
Mức phí maker thường thấp hơn, nhưng điều đó không đảm bảo kết quả tốt hơn. Một lệnh có thể không được khớp trong khi thị trường di chuyển theo hướng bất lợi hoặc được khớp ngay trước khi giá đảo chiều. Khoản tiết kiệm phí có thể nhỏ hơn chi phí của việc bỏ lỡ giao dịch hoặc thực hiện giao dịch không thuận lợi.
Việc thực hiện theo taker có thể hợp lý khi tốc độ là yếu tố quan trọng và mức trượt giá dự kiến có thể chấp nhận được, chẳng hạn như khi đóng vị thế để giảm rủi ro trong một biến động mạnh.
Hãy so sánh tổng chi phí thực hiện, bao gồm chênh lệch bid–ask, trượt giá và tác động đến giá. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cũng có thể phát sinh các khoản thanh toán funding, giao dịch ký quỹ có thể phát sinh lãi vay, còn giao dịch on-chain có thể phát sinh phí nền tảng và phí mạng lưới. Các khoản phí này tách biệt với phí maker/taker.
Cách giảm phí giao dịch crypto
- Kiểm tra cấp phí hiện tại: Mức phí có thể thay đổi tùy theo sản phẩm, cấp giao dịch và chương trình khuyến mãi.
- Sử dụng lệnh giới hạn không thể khớp ngay với thị trường khi phù hợp: Một lệnh nằm chờ có thể đủ điều kiện là maker, nhưng có thể không được khớp.
- Tránh thay đổi lệnh không cần thiết: Việc vào và thoát lệnh thường xuyên khiến phí tích lũy.
- Xem xét thanh khoản và quy mô: Lệnh lớn có thể tạo ra tác động đến giá lớn hơn.
- Đánh giá toàn bộ chi phí: Mức phí thấp hơn có thể bị triệt tiêu bởi chênh lệch giá rộng hơn, biến động giá bất lợi hoặc funding.
- Xác nhận các lần khớp thực tế: Xem lại phân loại maker/taker, giá trung bình, khối lượng đã khớp và các khoản khấu trừ sau khi thực hiện.
Hãy lựa chọn kết quả bạn cần—kiểm soát giá, thực hiện ngay hoặc giảm rủi ro—sau đó ước tính tổng chi phí có thể phát sinh.
Câu hỏi thường gặp về phí Maker và Taker
Lệnh thị trường là maker hay taker?
Lệnh thị trường thường là taker vì lệnh này tìm cách được thực hiện ngay với thanh khoản đã có sẵn trong sổ lệnh.
Mọi lệnh giới hạn đều là lệnh maker phải không?
Không. Lệnh giới hạn vượt qua một mức giá khả dụng có thể được thực hiện ngay và bị tính phí như taker. Chỉ phần nằm chờ và sau đó cung cấp thanh khoản mới có thể đủ điều kiện là maker.
Phí maker và taker có được tính khi đặt lệnh không?
Phí giao dịch thường được tính khi lệnh được thực hiện. Lệnh chưa được khớp không có giá trị danh nghĩa đã thực hiện, trong khi lệnh khớp một phần sẽ bị tính phí trên phần đã khớp.
Đòn bẩy có làm tăng phí maker hoặc taker không?
Đòn bẩy không nhất thiết làm thay đổi tỷ lệ phí, nhưng có thể làm tăng giá trị danh nghĩa của vị thế so với tiền ký quỹ. Vì phí hợp đồng tương lai được tính dựa trên giá trị danh nghĩa đã thực hiện, một vị thế sử dụng đòn bẩy lớn hơn có thể tạo ra khoản phí lớn hơn.
Một lệnh có thể phải trả cả phí maker và taker không?
Có. Một phần có thể khớp ngay dưới dạng taker, trong khi khối lượng còn lại nằm chờ trên sổ lệnh và sau đó được khớp dưới dạng maker. Mỗi lần khớp được phân loại dựa trên cách nó được thực hiện.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm về rủi ro
Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Biểu phí, cấp tài khoản và quy tắc sản phẩm có thể thay đổi. Giao dịch crypto liên quan đến biến động giá, trượt giá, rủi ro thanh khoản và khả năng mất vốn; giao dịch sử dụng đòn bẩy cũng có rủi ro thanh lý. Hãy xem xét biểu phí và thông tin lệnh hiện hành của KTX, tự nghiên cứu độc lập và chỉ giao dịch bằng số tiền bạn có thể chấp nhận mất.