Tóm tắt

Lượng cung lợi nhuận và thua lỗ của BTC là chỉ số trên chuỗi quan trọng để quan sát vùng đáy chu kỳ. Khi lượng cung lợi nhuận và lượng cung thua lỗ giao nhau, điều này cho thấy giá giao ngay đã phá vỡ nhiều chi phí vị thế thị trường, lượng cung thua lỗ gần đạt giới hạn tối đa của các mã đang hoạt động có thể chịu thua lỗ, thị trường bước vào vùng quan sát “cạn kiệt bên bán”. Tín hiệu này có thể nâng cao độ tin cậy trong việc xác định vùng đáy, nhưng không phải công cụ chọn thời điểm chính xác; xác nhận đáy thực sự vẫn cần thấy đường xanh hồi phục trở lại, hai đường tách ra, đại diện cho cấu trúc chi phí hoàn thành tái thiết lập.

Quan sát danh mục KTX Crypto

Đối với danh mục KTX Crypto, quan điểm cộng đồng này có thể xem như loại tín hiệu trên chuỗi “nhận diện vùng đáy” đầu tiên, chứ không phải lệnh mua vào full vị thế ngay lập tức:

• Lượng cung lợi nhuận và thua lỗ giao nhau: cho thấy BTC bước vào vùng quan sát đáy chu kỳ, danh mục có thể bắt đầu lập danh sách tín hiệu đáy.
• Đường đỏ duy trì ở mức cao: thể hiện mặt thua lỗ đủ sâu, áp lực bên bán có thể gần cạn kiệt, nhưng thời gian mài đáy vẫn chưa xác định.
• Đường xanh có xu hướng hồi phục, hai đường tách ra: mới là xác nhận sửa chữa cấu trúc mạnh hơn, có thể dùng làm điều kiện tăng mức rủi ro cho danh mục.
• Nếu các chỉ báo chu kỳ khác cũng chỉ về cùng kết luận, niềm tin và trọng số thực thi bắt đáy của danh mục mới nên được tăng đồng bộ.

Nguyên văn

Gần đây tôi đã rà soát lại một số chỉ báo chu kỳ có tỷ lệ thắng cao trong lịch sử, và hy vọng có thể tổng hợp thành chuỗi bài chia sẻ với các bạn.

Chúng ta không chỉ đánh dấu mà còn cần hiểu rõ logic phía sau. Khi càng nhiều tín hiệu xuất hiện và chỉ về cùng một kết luận, sẽ nâng cao niềm tin và tỷ lệ thành công khi bắt đáy.

Hôm nay viết kỳ 1:

Tín hiệu đầu tiên của vùng đáy chu kỳ — Phân tích dữ liệu lượng cung lợi nhuận và thua lỗ của BTC

(Giải thích logic hơi dài, các bạn quan tâm nghiên cứu xin kiên nhẫn đọc hết; chỉ muốn xem kết luận thì có thể nhảy xuống cuối)

Lượng cung lợi nhuận và thua lỗ (SIPL) bản chất là một “bản chụp nhanh phân bố chi phí vị thế toàn thị trường”. Giá mỗi lần biến động sẽ làm trạng thái lợi nhuận/thua lỗ của một lượng BTC bị đảo ngược. Đảo ngược bao nhiêu tùy thuộc số lượng mã tích tụ trong vùng giá bị vượt qua.

Đường xanh trên hình là lượng cung đang có lợi nhuận, đường đỏ là lượng cung đang thua lỗ. Kéo dài trục thời gian đến toàn bộ lịch sử, bạn sẽ thấy mỗi khi đường xanh và đỏ giao nhau (giao cắt nhau) thường tương ứng với vùng đáy chu kỳ.

1. Đầu năm 2015, giai đoạn mài đáy thị trường gấu, hai đường vướng víu nhau gần nửa năm;
2. Tháng 1 năm 2019, hai đường giao nhau ngắn rồi nhanh chóng tách ra;
3. Tháng 3 năm 2020, sự kiện 3.12, hoàn thành giao nhau và sửa chữa trong vài ngày;
4. Cuối 2022 đến đầu 2023, vùng đáy sau vụ sụp đổ FTX.

Đây không phải trùng hợp, phía sau có logic rõ ràng và minh bạch.

Về mặt toán học: hai đường giao nhau nghĩa là lượng cung lợi nhuận và thua lỗ khoảng ngang nhau, mỗi bên chiếm khoảng 50%. Tức là giá giao ngay đã xuống dưới chi phí vị thế của một nửa thị trường.

Tại sao khoảng 50% lại là giới hạn? Vì trong lượng cung lưu thông có một phần lớn mã không bao giờ thua lỗ; bao gồm tiền cổ lâu năm ngủ đông, coin bị mất, và mã mua với chi phí thấp từ đầu chưa từng di chuyển.

Trừ đi phần này, lượng mã hoạt động có thể bị lỗ khoảng 50%-55%. Tức là khi lượng cung thua lỗ tiếp cận 50%, tất cả mã có thể thua lỗ đều đã bị chìm dưới nước, không còn không gian mở rộng mặt thua lỗ nữa.

Về hành vi: người có thể cắt lỗ cơ bản đã cắt hết, còn lại là người không có ý định bán. Đây chính là định nghĩa cạn kiệt bên bán trên chuỗi.

Hiện trạng, đường đỏ đã lên khoảng 10.23 triệu coin, là mức tuyệt đối cao nhất trong lịch sử. Đường xanh giảm xuống, lợi nhuận và thua lỗ giao nhau! Về tỷ lệ, tương đương với bốn lần đáy trước đó.

Nhưng có hai điểm cần nhắc nhở các bạn:

1. Giao nhau là tín hiệu vùng, không phải tín hiệu chọn thời điểm chính xác. Năm 2015 mài đáy gần nửa năm, tháng 3 năm 2020 hoàn thành trong vài ngày. Nó cho bạn biết vị trí chu kỳ, nhưng không nói ngày nào đáy;
2. Hình thái sau giao nhau quan trọng hơn giao nhau. Xác nhận đáy thực sự cần thấy hai đường tách ra, đường xanh hồi phục theo xu hướng, điều này biểu thị mã dưới nước đã được chuyển nhượng, cấu trúc chi phí thị trường tái thiết lập.

Cần theo dõi liên tục độ sâu và tính bền bỉ của giao nhau, cái trước quyết định cấp độ đáy, cái sau quyết định thời gian mài đáy.

Tất nhiên, bạn có thể xem đây là tín hiệu chỉ dẫn đầu tiên, kết hợp với các dữ liệu và chỉ báo khác tôi sẽ cập nhật sau để đánh giá tổng hợp, xây dựng kế hoạch bắt đáy của bạn.

Tác giả gốc: Murphy 

Tài khoản X: @Murphychen888 

Liên kết gốc: https://x.com/Murphychen888/status/2064601867234271706?s=20

Cảnh báo rủi ro: Bài viết này là quan điểm cộng đồng, không cấu thành lời khuyên đầu tư, vui lòng tự nghiên cứu (DYOR).