┈➤ Trước tiên phân tích định tính: Phủ định kỳ vọng 35000
Câu hỏi cốt lõi: Giả sử từ 60000 giảm xuống 35000, ai đã bán ra?
Năm 2018 thì giảm dần.
Tháng 6 năm 2022 giảm thẳng xuống gần 17000, rồi cuối năm giảm xuống gần 15000. Vì thị trường đã đồng thuận về thị trường gấu 2022, nên trước tháng 6 đã bán ra.
Đến năm 2026, sự đồng thuận về thị trường gấu còn mạnh hơn, nên tháng 2 đã giảm xuống 60000.
Giả sử đáy năm 2026 là 35000, tôi muốn hỏi, những ai đã đẩy BTC từ 60000 xuống 35000?
Thứ nhất, phần lớn mọi người đều biết về thị trường gấu năm 2026, thực ra anh Bee ban đầu không nghĩ vậy, nhưng cũng tỉnh táo vào tháng 1, cơ bản đã bán sạch cắt lỗ.
Thứ hai, giả sử một số người chưa bán trước tháng 2, thì khi BTC hồi lên trên 80000, họ có bán không?
Thứ ba, phải thừa nhận có một số nhà đầu tư cá nhân trẻ, không bán ở 60000, không bán ở 80000, cuối cùng khi giảm thì sợ hãi bán ra. Nhưng những người như vậy có nhiều không? Về cơ bản, vòng vốn và nhà đầu tư mới vào năm 2025 rất ít, vậy những người này có thể đẩy BTC từ 60000 xuống 35000 được không?
Mọi người xem logic có phải như vậy không?
Năm 2026 với ít người mới, nhiều người cũ, nhanh chóng xác nhận thị trường gấu và bán ra, nên chỉ sau 4 tháng đã tạo đáy lần 1. Rất ít người tạo áp lực bán sau đó, áp lực bán này không đủ để BTC giảm nhiều.
┈➤ Tiếp theo phân tích định lượng: Khắc thuyền tìm kiếm kiếm
╰✦ Khắc thuyền năm 2022
Vì đợt giảm này khá giống năm 2022, đều không dưới 2 lần thử đáy, nên ta lấy năm 2022 làm mẫu.
Lần thử 1: năm 2022 giảm từ 69000 xuống gần 17600, giảm 51400.
Lần thử 2: cuối năm 2022 giảm xuống gần 15500, từ 17600 xuống 15500 giảm thêm 2100.
Lần thử 1 là kỳ vọng thị trường gấu, thực ra là một bước đến đích. Lần thử 2 do FTX phá sản, đây là thiên nga đen về thanh khoản, không chỉ là cảm xúc, FTX phải bán coin để chống rút tiền.
Do đó, tỷ lệ giảm của lần thử 2 so với lần thử 1 là 2100/51400=4.0856%
╰✦ Tìm kiếm kiếm năm 2026
Lần thử 1: từ 126000 xuống 60000 = giảm 66000
Lần thử 2: 66000 * 4.0856% ≈ 2700
60000 - 2700 = 57300
╰✦ Hiệu chỉnh logic
Nếu khắc thuyền không hiệu chỉnh logic thì ý nghĩa tham khảo hạn chế, lần thử 1 và 2 trong cùng chu kỳ nên tỷ lệ này có ý nghĩa.
Nhưng năm 2022 và 2026 không thể so sánh đơn giản, vì môi trường khác nhau.
Hiệu chỉnh tích cực: Năm 2026 sự đồng thuận thị trường gấu mạnh hơn, áp lực bán lần thử 1 lớn hơn, khả năng một bước đến đích cao hơn, nên tỷ lệ lần thử 2/lần thử 1 có thể thấp hơn.
Hiệu chỉnh tiêu cực: Thiên nga đen cuối năm 2022 là FTX, còn thiên nga đen năm 2026 có thể là tăng lãi suất, giá dầu cao gây suy yếu hoặc suy thoái kinh tế toàn cầu. Vì vậy tỷ lệ lần thử 2/lần thử 1 có thể cao hơn.
Ảnh hưởng của hiệu chỉnh tích cực và tiêu cực lớn hơn thế nào còn tùy vào môi trường vĩ mô. Tháng 6 còn có sự kiện lớn là dữ liệu CPI và bản đồ điểm đầu tiên của ông Powell nên chưa thể xác nhận lần thử 2 có phải đáy hay không.
Theo tính toán trước của anh Bee, lần thử 2 đáy ở gần 55000, nếu có tin xấu vĩ mô thì cũng không xuống dưới 50000.
┈➤ Khả năng lần thử 3
Năm 2017 có 1 lần tăng giá, năm 2018 chỉ 1 lần thử đáy (lần thử 2 thực ra là năm 2020 tháng 3);
Năm 2021 có 2 lần tăng giá, năm 2022 cũng 2 lần thử đáy.
Năm 2025 có 3 lần tăng giá, nên dự đoán có thể sẽ có 3 lần thử đáy.
Đây không phải khắc thuyền tìm kiếm kiếm, đây là dao động tâm lý thị trường.
Ngoài ra, về sự kiện, tháng 9 có bản đồ điểm, tháng 11 có bầu cử giữa kỳ, nên trong khoảng tháng 9-10 có khả năng xảy ra sự kiện gây giảm giá.
Nếu vòng này có 3 lần thử đáy, đáy lần 3 khó nói, chủ yếu phụ thuộc vào sự kiện vĩ mô.
Nhưng về lý thuyết, lần thử 3 có thể giảm ít hơn vì 2 lần trước đã bán gần hết. Ước tính lạc quan đáy lần 3 gần tương đương lần 2.
Dù có thiên nga đen cũng chưa chắc đẩy BTC từ 50000 xuống rất thấp.
Vì vậy anh Bee cho rằng dự đoán tiêu cực cho lần thử 3 là khoảng 45000, tất nhiên còn quá sớm để nói. Thỏa thuận Mỹ-Iran, eo biển, ảnh hưởng của Powell tại Fed, tất cả đều cần tiếp tục theo dõi.
┈➤ Bổ sung một logic: Có ai mua không?
Có bạn thắc mắc, từ 60000 giảm xuống không phải do ai bán mà là do có ai mua không.
Trùng hợp là bài viết khác của anh Bee có câu trả lời.
https://x.com/blockTVBee/status/2062415576480547300
Một mặt, BTC trên các sàn CEX đang giảm dài hạn, cho thấy người giữ BTC có thể ngày càng nhiều. Tất nhiên cũng có thể là vào ETF.
Nhưng mặt khác, ảnh chụp màn hình chưa rõ, anh Bee chụp lại. Sau tháng 12 rất rõ ràng, trong quá trình giảm BTC, lượng BTC do ETF nắm giữ đang tăng lên.
Vậy ai mua BTC thì rõ ràng rồi.
Kết luận: Vì vậy anh Bee đánh giá đáy BTC năm nay có khả năng cao quanh 55000, khả năng thấp hơn là khoảng 45000, khả năng xuống thấp hơn rất rất thấp.
Tác giả gốc: TVBee🦅
Tài khoản X:@blockTVBee
Liên kết bài viết gốc:https://x.com/blockTVBee/status/2063520808539238645?s=20
Cảnh báo rủi ro: Bài viết này là quan điểm cộng đồng, không cấu thành lời khuyên đầu tư, vui lòng tự nghiên cứu kỹ (DYOR).