การฟื้นตัวของ Ethereum กำลังเข้าใกล้บททดสอบว่าแรงซื้อที่กลับมาใหม่จะยืนยาวกว่าการฟื้นตัวระยะสั้นได้หรือไม่ ในโพสต์วันที่ 20 ตุลาคม ซึ่ง CoinCentral นำมาเผยแพร่ซ้ำ นักวิเคราะห์ Ted Pillows ระบุว่าผู้ซื้อในตลาดสปอตกำลังกลับมา และชี้ว่าการปิดรายวันเหนือ $2,450 คือเงื่อนไขที่ผู้ซื้อจะเข้าควบคุมตลาด นี่เป็นเพียงการปรับมุมมองของเขาในเชิงบวกแบบมีเงื่อนไข ไม่ใช่การยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

หน้าจอ KTX ETH/USDT ที่ให้มาช่วยให้เห็นความแตกต่างนี้ได้ชัดเจนขึ้น: ETH มีราคาอยู่ที่ $2,442 เพิ่มขึ้น 1.81% ในรอบ 24 ชั่วโมง หลังจากเคลื่อนไหวระหว่าง $2,378.21 ถึง $2,477.35 ราคาเคยซื้อขายเหนือระดับของ Ted แล้วภายในช่วงเวลาดังกล่าว แต่ราคาที่แสดงอยู่กลับต่ำกว่าระดับนั้นอีกครั้ง การขึ้นไปแตะระหว่างวันกับการปิดรายวันที่เสร็จสมบูรณ์เป็นเหตุการณ์คนละอย่างกัน

$2,450 คือบททดสอบแรก โดยมี $2,500 เป็นแนวต้านด้านบน

ที่ราคา $2,442 ETH อยู่ต่ำกว่า $2,450 เพียงประมาณ 0.33% ช่องว่างที่เล็กนี้ทำให้การทะลุขึ้นชั่วคราวเป็นเรื่องที่จินตนาการได้ง่าย แต่ให้หลักฐานเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับความยั่งยืน ลำดับเหตุการณ์ที่น่าเชื่อถือกว่าคือการปิดรายวันที่เสร็จสมบูรณ์เหนือระดับดังกล่าว ตามด้วยการย่อตัวที่ดึงดูดผู้ซื้อ แทนที่จะทำให้ราคากลับเข้าสู่กรอบเดิมทันที

แม้เหตุการณ์ดังกล่าวจะเกิดขึ้น ก็ยังมีอุปสรรคอีกประการหนึ่ง กราฟที่มองเห็นได้แสดงการซื้อขายซ้ำ ๆ บริเวณ $2,500 ขณะที่จุดสูงสุดในรอบ 24 ชั่วโมงที่แสดงอยู่คือ $2,477.35 ดังนั้นช่วง $2,477–$2,500 จึงเป็นบททดสอบเชิงปฏิบัติถัดไปในบทวิเคราะห์กราฟนี้ การทะลุผ่าน $2,450 อาจช่วยปรับปรุงโครงสร้างระยะสั้นได้ โดยยังไม่ได้ฟื้นฟูการปรับตัวลงทั้งหมดนับจากจุดสูงสุดในเดือนกันยายน

เวลาปิดรายวันต้องสอดคล้องกันด้วย เทรดเดอร์ควรใช้ช่วงเซสชันของแท่งเทียนเดียวกันเมื่อเปรียบเทียบการทะลุและการเคลื่อนไหวต่อเนื่องหลังจากนั้น แท่งเทียนที่ยังอยู่ระหว่างการก่อตัวไม่สามารถใช้ยุติข้อสงสัยนี้ได้

แรงซื้อในตลาดสปอตต้องการหลักฐานมากกว่าแท่งเทียนสีเขียว

การเพิ่มขึ้นของราคาอาจสะท้อนว่าผู้ซื้อเริ่มเข้าซื้อ ผู้ขายมีความก้าวร้าวน้อยลง หรือเทรดเดอร์อนุพันธ์กำลังปิดสถานะขาย แรงผลักดันเหล่านี้อาจเกิดขึ้นพร้อมกัน คำถามคืออุปสงค์จะยังคงอยู่หลังจากแรงส่งเริ่มต้นหรือไม่ โดยเฉพาะเมื่อ ETH เข้าใกล้อุปทานด้านบน

ตัวชี้วัดหนึ่งที่ใช้ตรวจสอบได้คือค่า cumulative volume delta หรือ CVD ของตลาดสปอต ซึ่งสะสมปริมาณการซื้อที่เกิดจากผู้ซื้อหักด้วยปริมาณการขายที่เกิดจากผู้ขาย เส้นที่ปรับตัวสูงขึ้นบ่งชี้ถึงการซื้อที่ก้าวร้าวมากขึ้นในช่วงเวลาที่เลือก ความหมายของตัวชี้วัดนี้ขึ้นอยู่กับตลาดซื้อขายที่ครอบคลุม สกุลเงินที่ใช้เสนอราคา และจุดเริ่มต้นของการวัด โดยไม่ได้วัดการถือครองของนักลงทุนทุกคนหรือเงินทั้งหมดที่ไหลเข้าสู่ Ethereum เอกสารอธิบายตัวชี้วัดของ Glassnode อธิบายความแตกต่างระหว่าง volume delta ในแต่ละช่วงเวลากับอนุกรมข้อมูลแบบสะสม

หน้าจอที่ให้มาไม่มีอนุกรมข้อมูล CVD ของตลาดโดยรวม ดังนั้นจึงไม่สามารถยืนยันขนาดของแรงซื้อที่ Ted กล่าวถึงได้อย่างเป็นอิสระ เช่นเดียวกัน ยอดซื้อขาย 24 ชั่วโมงจำนวน 6.06 ล้าน USDT ที่ส่วนหัวไม่ได้แสดงถึงเงินไหลเข้าสุทธิ แต่เป็นการวัดกิจกรรมการซื้อขายบนแพลตฟอร์มนั้น เงินทุนก้อนเดิมอาจถูกหมุนเวียนซื้อขายซ้ำหลายครั้ง

สิ่งที่จะช่วยสนับสนุนข้อโต้แย้งเรื่องอุปสงค์คือแรงซื้อในตลาดสปอตที่ก้าวร้าวขึ้นในหลายแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องสูง ประกอบกับราคาสามารถรักษากำไรไว้ได้ตลอดหลายเซสชันที่ปิดสมบูรณ์ หากแรงซื้อเพิ่มขึ้นพร้อมกับการถูกปฏิเสธที่แนวต้านซ้ำ ๆ ก็อาจบ่งชี้ว่าผู้ขายที่พร้อมขายกำลังดูดซับอุปสงค์ดังกล่าว

แยกอุปสงค์ที่ต่อเนื่องออกจากแรงพุ่งตัวจากการปิดสถานะขายระยะสั้น

การปิดสถานะขายสร้างแรงซื้อ แต่แหล่งอุปสงค์ดังกล่าวจะสิ้นสุดลงเมื่อสถานะถูกปิด การดีดตัวของราคาอาจเริ่มจากการปิดสถานะขาย และต่อมาดึงดูดการซื้อในตลาดสปอต สิ่งสำคัญคืออะไรจะช่วยพยุงการเคลื่อนไหวต่อไปหลังจากการปิดสถานะที่เกิดจากแรงบังคับหรือการตัดสินใจชะลอตัวลง

เปรียบเทียบกิจกรรมในตลาดสปอตกับสถานะคงค้างในตลาดฟิวเจอร์ส อัตราค่าธรรมเนียม funding และข้อมูลการถูกบังคับปิดสถานะในช่วงเวลาที่ตรงกัน ราคาที่เพิ่มขึ้นขณะที่สถานะคงค้างลดลงสอดคล้องกับการลดสถานะ รวมถึงการปิดสถานะขาย แต่ไม่ได้พิสูจน์ว่าการเคลื่อนไหวทั้งหมดเกิดจากผู้ขาย ราคาที่เพิ่มขึ้นขณะที่สถานะคงค้างขยายตัวอาจบ่งชี้ถึงการเปิดรับความเสี่ยงใหม่ แต่ไม่ได้ระบุถึงความไม่สมดุลในเชิงขาขึ้นที่รับประกันได้ เนื่องจากทุกสัญญามีคู่สัญญาทั้งสองฝ่าย

สำหรับความแตกต่างนี้ โปรดดูคู่มือของ KTX เกี่ยวกับ สถานะคงค้างเมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขาย ยังไม่มีการให้ค่าปัจจุบันของ funding สถานะคงค้าง หรือการถูกบังคับปิดสถานะสำหรับการวิเคราะห์นี้ ดังนั้นบทความนี้จึงไม่ได้อ้างว่ามีการลดเลเวอเรจที่วัดได้

เส้นทางการฟื้นตัวพร้อมเงื่อนไขล้มเหลวที่ชัดเจน

โซนต่อไปนี้ นอกเหนือจากเงื่อนไขการปิดเหนือ $2,450 ของ Ted เป็นการตีความเชิงบรรณาธิการจากกราฟที่ให้มา โซนเหล่านี้เป็นพื้นที่สำหรับสังเกตการณ์ ไม่ใช่คำสั่งเข้าซื้อที่แม่นยำ และการไปถึงโซนหนึ่งไม่ได้รับประกันว่าจะไปถึงโซนถัดไป

พื้นที่อุปทานที่มองเห็นได้ในเดือนกันยายนบริเวณ $2,700–$2,775 จะมีความเกี่ยวข้องมากขึ้นก็ต่อเมื่อผ่านแนวต้านระหว่างทางได้แล้ว ไม่ควรถือว่าพื้นที่นี้เป็นการคาดการณ์เพียงเพราะราคาเหล่านั้นเคยปรากฏบนกราฟก่อนหน้านี้ เช่นเดียวกัน คำแนะนำบนหน้าจอที่แสดง $2,808.33 และ +15% เป็นคำอธิบายประกอบการวัด ไม่ใช้เป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ได้รับการตรวจสอบอย่างเป็นอิสระ

ติดตามการทดสอบซ้ำครั้งถัดไป ไม่ใช่เพียงพาดหัวข่าวถัดไป

ความลึกของสมุดคำสั่งซื้อขายอาจช่วยประเมินการดำเนินคำสั่งได้ แต่คำสั่งที่แสดงอยู่อาจถูกยกเลิกก่อนการซื้อขาย สัดส่วนคำสั่งซื้อที่มองเห็นได้มากกว่าเล็กน้อยไม่ใช่หลักฐานของการสะสมอย่างต่อเนื่อง คำอธิบายของ KTX เกี่ยวกับ slippage และสภาพคล่องที่มีอยู่ มีประโยชน์เมื่อประเมินว่าขนาดคำสั่งบนหน้าจอสามารถรองรับคำสั่งที่ต้องการได้หรือไม่

ผู้อ่านที่ติดตามสถานการณ์นี้สามารถเปรียบเทียบแท่งเทียนที่ปิดสมบูรณ์ ปริมาณการซื้อขาย และความลึกของตลาดแบบเรียลไทม์บน ตลาดสปอต KTX ETH/USDT การมีสถานะในตลาดสปอตหลีกเลี่ยงกลไก funding ของสัญญา perpetual แต่ยังคงมีความเสี่ยงด้านราคาและการดำเนินคำสั่ง

บททดสอบระยะใกล้มีความชัดเจน: ปิดเหนือ $2,450 รักษาระดับในการทดสอบซ้ำครั้งต่อมา และพิจารณาว่าแรงซื้อยังคงมีอยู่เมื่อเข้าสู่ช่วง $2,477–$2,500 หรือไม่ หากไม่สามารถผ่านแนวต้านได้ ETH จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบต่อไป การหลุดลงต่ำกว่า $2,378–$2,400 และไม่สามารถทวงคืนระดับดังกล่าวได้ จะทำให้เหตุผลสนับสนุนการฟื้นตัวในพื้นที่นี้อ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ ข้อสังเกตของ Ted เป็นเหตุผลให้ตรวจสอบอุปสงค์อย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น ขณะที่เซสชันถัด ๆ ไปจะเป็นตัวตัดสินว่าการฟื้นตัวนี้จะกลายเป็นการฟื้นตัวที่ยั่งยืนหรือไม่

ประกาศความเสี่ยง: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน ราคาคริปโตมีความผันผวน ระดับทางเทคนิคอาจไม่เป็นไปตามคาด