ขณะที่นักเทรดรายย่อยยังคงเฝ้าดูกราฟแท่งเทียนและค้นหาจุดเข้า กลุ่มผู้เข้าร่วมตลาดอีกกลุ่มหนึ่งอาจวาง ส่งคำสั่ง และปิดคำสั่งหลายรายการไปแล้วภายในเวลาไม่กี่มิลลิวินาที พวกเขาไม่จำเป็นต้องพยายามคาดการณ์ว่า BTC จะอยู่ที่ระดับใดในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า แต่ให้ความสนใจกับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นกับสมุดคำสั่งซื้อขายในวินาทีถัดไป—หรือแม้แต่ในมิลลิวินาทีถัดไป

ในตอนล่าสุดของ KTX Live(16 ก.ย.) Mia จากทีมการตลาดของ KTX ได้เชิญผู้จัดการกองทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านควอนต์ Lurker มาพูดคุยเกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูง กลยุทธ์อาร์บิทราจ สภาพคล่องของตลาดซื้อขาย API การวิจัยควอนต์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และวิธีที่ผู้ใช้ทั่วไปสามารถเริ่มสำรวจการซื้อขายเชิงปริมาณได้ คุณ Sun อธิบายว่าเขาเข้าสู่ตลาดคริปโตในปี 2018 หลังจากมีประสบการณ์ด้านการซื้อขายเชิงปริมาณในตลาดแบบดั้งเดิม ปัจจุบันทีมของเขาซื้อขายสินทรัพย์คริปโต หุ้นสหรัฐฯ และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับทองคำ สามารถดูการพูดคุยเกี่ยวกับการซื้อขาย ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอุตสาหกรรม Web3 และไลฟ์สตรีมครั้งต่อไปได้ผ่าน KTX Live

1. การซื้อขายเชิงปริมาณแตกต่างจากการซื้อขายด้วยตนเองอย่างไร

เมื่อผู้คนได้ยินคำว่า “การซื้อขายเชิงปริมาณ” “การซื้อขายความถี่สูง” และ “การทำตลาด” เป็นครั้งแรก พวกเขาอาจนึกถึงอัลกอริทึมที่ซับซ้อน เซิร์ฟเวอร์ประสิทธิภาพสูง และบอตอัตโนมัติจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม คุณ Sun ระบุว่า แนวคิดพื้นฐานที่สุดของการซื้อขายเชิงปริมาณนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา นั่นคือการเปลี่ยนตรรกะของนักเทรดให้เป็นระบบที่สามารถดำเนินการได้อย่างสม่ำเสมอ

แม้แต่นักเทรดที่มีกลยุทธ์ที่พัฒนาอย่างดี ก็ยังอาจได้รับอิทธิพลจากอารมณ์ พวกเขาอาจไม่ยอมตัดขาดทุนเมื่อควรมีการทริกเกอร์จุดหยุดขาดทุน ลังเลเมื่อกลยุทธ์กำหนดให้ต้องดำเนินการ หรือปิดสถานะเร็วเกินไปเนื่องจากความผันผวนของตลาดในระยะสั้น ข้อได้เปรียบหลักประการหนึ่งของการซื้อขายเชิงปริมาณคือการเปลี่ยนกฎเหล่านี้ให้เป็นโค้ด ทำให้สามารถใช้ตรรกะเดียวกันได้อย่างสม่ำเสมอมากขึ้น

การซื้อขายเชิงปริมาณยังช่วยให้นักเทรดทดสอบกลยุทธ์ด้วยข้อมูลในอดีตและวิธีการทางสถิติ ตัวอย่างเช่น นักเทรดอาจพัฒนากลยุทธ์โดยอาศัยรูปแบบแท่งเทียน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรืออินดิเคเตอร์ MACD การทดสอบกลยุทธ์ดังกล่าวด้วยตนเองอาจใช้เวลานานพอสมควร ขณะที่การทดสอบย้อนหลังด้วยข้อมูลในอดีตสามารถบ่งชี้ได้รวดเร็วยิ่งขึ้นว่ากลยุทธ์จะมีผลการดำเนินงานอย่างไรภายใต้สภาวะตลาดในอดีต นักเทรดยังสามารถติดตามสินทรัพย์ชั้นนำ การเคลื่อนไหวของราคา และข้อมูลตลาดในภาพรวมได้ผ่าน หน้าตลาดคริปโตแบบเรียลไทม์ของ KTX

ความแตกต่างระหว่างมนุษย์กับเครื่องจักรยิ่งเห็นได้ชัดเจนขึ้นในการซื้อขายความถี่สูง คุณ Sun ยกตัวอย่างจากสมุดคำสั่งซื้อขายว่า สมมติว่าราคาเสนอขายที่ดีที่สุดมี BTC อยู่ 20 BTC ในตอนแรก แต่ปริมาณที่มีอยู่ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 10 BTC จากนั้น 5 BTC และสุดท้าย 2 BTC ก่อนที่นักเทรดมนุษย์จะมีเวลาตอบสนอง ระบบอัตโนมัติอาจตีความการเปลี่ยนแปลงของสมุดคำสั่งซื้อขายและตัดสินใจไปแล้วว่าจะเข้ารับสภาพคล่องที่เหลืออยู่หรือไม่

การเคลื่อนไหวของราคาที่กลยุทธ์ดังกล่าวจับได้นั้นอาจมีเพียงหนึ่งเบสิกพอยต์—หรือน้อยกว่านั้นด้วยซ้ำ—แต่โอกาสดังกล่าวอาจคงอยู่เพียงไม่กี่มิลลิวินาที กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักเทรดรายย่อยอาจถามว่า “BTC จะขึ้นหรือลงในเดือนหน้า” ขณะที่นักเทรดความถี่สูงถามว่า “มีแนวโน้มว่าจะเกิดอะไรขึ้นในไม่กี่วินาทีข้างหน้า”

2. การซื้อขายความถี่สูงสร้างผลตอบแทนได้อย่างไร

การซื้อขายความถี่สูงไม่มีรูปแบบการทำกำไรเพียงรูปแบบเดียว กลยุทธ์ต่าง ๆ อาศัยแหล่งที่มาของผลตอบแทนที่แตกต่างกันอย่างมาก คุณ Sun อธิบายว่า แนวทางทั่วไปได้แก่ อาร์บิทราจข้ามตลาดซื้อขาย กลยุทธ์คาดการณ์ในช่วงเวลาสั้น และการทำตลาด

อาร์บิทราจข้ามตลาดซื้อขายพยายามคว้าโอกาสจากส่วนต่างราคาชั่วคราวระหว่างแพลตฟอร์มซื้อขายต่าง ๆ กลยุทธ์คาดการณ์ในช่วงเวลาสั้นจะวิเคราะห์โครงสร้างจุลภาคของตลาดเพื่อประเมินการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอย่างมาก กลยุทธ์การทำตลาดมุ่งสร้างผลตอบแทนด้วยการให้สภาพคล่อง การจัดการสินค้าคงคลัง การเก็บส่วนต่างราคา และในบางกรณี การรับเงินคืนค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ปัจจุบันทีมของคุณ Sun มุ่งเน้นที่ อาร์บิทราจเชิงสถิติ มากกว่า

คำถามที่พบบ่อยคือ อาร์บิทราจข้ามตลาดซื้อขายยังมีอยู่หรือไม่เมื่อราคาบนแพลตฟอร์มหลักต่าง ๆ สอดคล้องกันอย่างใกล้ชิดแล้ว คำตอบคือยังมีอยู่—แต่โอกาสเหล่านี้มีอายุสั้นลงเรื่อย ๆ นักเทรดสามารถเปรียบเทียบ ตลาดสปอต KTX กับ ตลาดฟิวเจอร์ส Perpetual USDT ของ KTX เพื่อทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างราคาสปอตและอนุพันธ์ สมุดคำสั่งซื้อขาย และการซื้อขายล่าสุดได้ดียิ่งขึ้น

เงินทุนไม่ได้ไหลเข้าสู่ตลาดซื้อขายทุกแห่งในเวลาเดียวกันพอดี ตลาดแห่งหนึ่งอาจตอบสนองก่อน ขณะที่อีกแห่งตอบสนองตามมาในเวลาไม่นาน ทำให้เกิดส่วนต่างราคาขึ้นชั่วครู่ อย่างไรก็ตาม เมื่อบริษัทมืออาชีพเข้ามาในตลาดมากขึ้น แหล่งที่มาของอัลฟาแบบดั้งเดิมก็ยิ่งคว้าได้ยากขึ้น

โดยทั่วไป สถาบันขนาดใหญ่มีโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่า ค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่ำกว่า และระบบดำเนินการคำสั่งที่รวดเร็วกว่า ด้วยเหตุนี้ ผลตอบแทนจากอาร์บิทราจข้ามตลาดซื้อขายที่ค่อนข้างตรงไปตรงมาและมีความเสี่ยงต่ำจึงถูกบีบให้ลดลง คุณ Sun จึงเชื่อว่า แทนที่จะแข่งขันกับสถาบันขนาดใหญ่โดยตรงในด้านความเร็ว นักเทรดรายย่อยอาจได้ประโยชน์มากกว่าจากการค้นหาแหล่งอัลฟาเฉพาะทางที่มีการแข่งขันน้อยกว่า

3. ความเร็วสำคัญ แต่กลยุทธ์อาจสำคัญยิ่งกว่า

ลักษณะที่กำหนด “การซื้อขายความถี่สูง” ดูเหมือนจะเป็นความเร็ว มิลลิวินาที ไมโครวินาที และความหน่วงที่ต่ำลงไปกว่านั้นอาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อกลยุทธ์บางประเภท อย่างไรก็ตาม คุณ Sun เชื่อว่า สำหรับทีมขนาดเล็กส่วนใหญ่ การแข่งขันด้วยความเร็วเพียงอย่างเดียวให้คุณค่าจำกัดเมื่อเทียบกับต้นทุน

สถาบันขนาดใหญ่อาจลงทุนอย่างมากในศูนย์ข้อมูล ระบบเครือข่าย และโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการดำเนินการคำสั่งเพื่อลดความหน่วง นักเทรดรายย่อยไม่น่าจะสร้างความได้เปรียบที่ยั่งยืนได้จากการแข่งขันด้านฮาร์ดแวร์เพียงอย่างเดียว สิ่งที่ยังคงสำคัญกว่าคือ กลยุทธ์และอัลฟา การระบุสัญญาณที่ผู้อื่นมองข้ามอาจมีค่ามากกว่าการลดความหน่วงของเซิร์ฟเวอร์ลงอีกไม่กี่มิลลิวินาที

กลยุทธ์ความถี่สูงยังมักมีอายุสั้น กลยุทธ์ที่ใช้ได้ผลในวันนี้อาจไม่สร้างผลตอบแทนต่อไปในวันพรุ่งนี้ เมื่อมีผู้เข้าร่วมตลาดมากขึ้น โครงสร้างตลาดพัฒนา และกลยุทธ์ที่คล้ายกันเข้าสู่ตลาด อัลฟาบางรูปแบบจะค่อย ๆ หายไป ดังนั้น ทีมควอนต์จึงต้องทำการวิจัย ทดสอบ และปรับปรุงซ้ำอย่างต่อเนื่อง

นักพัฒนาที่สนใจการซื้อขายอัตโนมัติสามารถดู เอกสาร API ของ KTX ซึ่งครอบคลุมข้อมูลตลาด สมุดคำสั่งซื้อขาย ข้อมูลแท่งเทียน บันทึกการซื้อขาย ข้อมูลบัญชี การสร้างคำสั่ง การยกเลิกคำสั่ง และอินเทอร์เฟซอื่น ๆ ที่สามารถรองรับการวิจัยตลาดและเครื่องมือการซื้อขายอัตโนมัติ

4. ทีมควอนต์มืออาชีพมองหาอะไรในตลาดซื้อขาย

ผู้ใช้รายย่อยอาจเลือกตลาดซื้อขายโดยพิจารณาจากแบรนด์ จำนวนสินทรัพย์ที่ลิสต์ อันดับ หรือแคมเปญส่งเสริมการขาย ทีมควอนต์มืออาชีพมักใช้เกณฑ์ที่แตกต่างออกไป

คุณ Sun สรุปปัจจัยหลักสามประการไว้ว่า ได้แก่ ความเสถียรของ API และเอนจินจับคู่ สภาพคล่องที่แท้จริง และต้นทุนการซื้อขาย ความเสถียรอาจสำคัญกว่าความเร็วเสียอีก สำหรับกลยุทธ์ความถี่สูง หนึ่งในความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดไม่จำเป็นต้องเป็นการคาดการณ์ตลาดผิด แต่คือการไม่สามารถส่งคำสั่งเมื่อจำเป็น หรือยกเลิกคำสั่งเมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลง

ความเสี่ยงนี้จะรุนแรงเป็นพิเศษในช่วงสภาวะตลาดสุดขั้ว เมื่อผู้ใช้จำนวนมากพยายามซื้อขายพร้อมกัน API ที่ทำงานหนักเกินไปอาจทำให้ระบบเชิงปริมาณไม่สามารถตรวจสอบสถานะ ส่งคำสั่ง หรือยกเลิกคำสั่งที่มีอยู่ได้ แม้กลยุทธ์จะทำกำไรได้ในระยะยาว แต่ความล้มเหลวครั้งใหญ่ของระบบเพียงครั้งเดียวก็อาจลบกำไรที่สะสมไว้ก่อนหน้าไปเป็นจำนวนมาก

คุณ Sun อธิบายว่า เมื่อประเมินตลาดซื้อขายแห่งใหม่ เขาจะตรวจสอบความเสถียรของ API และเอนจินจับคู่ก่อน จากนั้นจึงตรวจสอบสภาพคล่อง และสุดท้ายคือต้นทุนการซื้อขาย “สภาพคล่องที่แข็งแกร่ง” ไม่สามารถตัดสินได้จากปริมาณที่แสดงอยู่ในสมุดคำสั่งซื้อขายเพียงอย่างเดียว สมุดคำสั่งซื้อขายที่แสดง 10 BTC ในระดับราคาใดระดับราคาหนึ่ง ไม่ได้หมายความว่านักเทรดจะสามารถดำเนินการซื้อขายครบทั้ง 10 BTC ที่ราคาที่แสดงได้เสมอไป

โดยทั่วไป ทีมมืออาชีพจะเริ่มต้นด้วยเงินทุนจำนวนเล็กน้อย และสังเกตหลายระดับของสมุดคำสั่งซื้อขาย ก่อนประเมินสลิปเพจและผลกระทบต่อตลาดที่เกิดขึ้นจริง ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ การทดสอบความถี่สูงอาจเริ่มต้นด้วยเงินเพียงไม่กี่ร้อย USDT ขณะที่กลยุทธ์อื่นอาจต้องใช้เงิน USDT 10,000–20,000 โดยทั่วไปทีมต่าง ๆ จะเริ่มด้วยเงินทุนจำกัด และเพิ่มการจัดสรรเงินทุนก็ต่อเมื่อได้ตรวจสอบผลการดำเนินการคำสั่งแบบเรียลไทม์แล้ว

ค่าธรรมเนียมการซื้อขายต้องรวมอยู่ในการทดสอบย้อนหลังและการประเมินผลการดำเนินงานจริงด้วย สามารถตรวจสอบอัตราที่ใช้ได้ที่ หน้าค่าธรรมเนียมของ KTX

5. เหตุใดตลาดซื้อขายที่มีสุขภาพดีจึงต้องการทีมซื้อขายเชิงปริมาณ

สำหรับผู้ใช้ทั่วไป บอตความถี่สูงอาจดูเหมือนโปรแกรมที่ซื้อและขายอย่างต่อเนื่องเท่านั้น อย่างไรก็ตาม จากมุมมองด้านโครงสร้างตลาด ทีมควอนต์ประเภทต่าง ๆ เป็นองค์ประกอบสำคัญของระบบนิเวศสภาพคล่องที่มีสุขภาพดี

คุณ Sun เชื่อว่า ตลาดซื้อขายที่เติบโตเต็มที่โดยปกติต้องมีกลยุทธ์หลายรูปแบบดำเนินงานพร้อมกัน ซึ่งรวมถึงกลยุทธ์การทำตลาด การติดตามแนวโน้ม และอาร์บิทราจ หากผู้เข้าร่วมทุกคนใช้กลยุทธ์เดียวกัน นักเทรดอาจกระจุกตัวอยู่ที่ฝั่งใดฝั่งหนึ่งของตลาด ทำให้มีคู่สัญญาไม่เพียงพอในอีกฝั่งหนึ่ง

เมื่อผู้ทำตลาด นักเก็งกำไรส่วนต่างราคา กลยุทธ์ติดตามแนวโน้ม และผู้ใช้รายย่อยเข้าร่วมพร้อมกัน กิจกรรมการซื้อขายจะมีความสมดุลมากขึ้น ขณะที่การค้นหาราคาและความลึกของตลาดก็รักษาไว้ได้ง่ายขึ้น ดังนั้น ทีมควอนต์และตลาดซื้อขายจึงมีความสัมพันธ์ที่ต้องพึ่งพาซึ่งกันและกัน

เมื่อประเมินตลาดซื้อขายด้วยตนเอง คุณ Sun ให้ความสำคัญเป็นหลักกับ ความปลอดภัยของสินทรัพย์ ความลึกของตลาด และความเสถียรของ API ในเบื้องต้นเขาอาจจัดสรรเงินประมาณ 1,000 USDT และปล่อยให้ระบบทำงานผ่านทั้งสภาวะตลาดปกติและสุดขั้ว ก่อนตัดสินใจว่าจะเพิ่มการจัดสรรเงินทุนหรือไม่

นอกเหนือจากสภาพคล่องและความเสถียรทางเทคนิค ความโปร่งใสของสินทรัพย์ก็อาจเป็นอีกปัจจัยหนึ่งในการประเมินสถานที่ซื้อขาย ผู้ใช้สามารถไปที่ หน้าหลักฐานการสำรองสินทรัพย์ของ KTX เพื่อตรวจสอบข้อมูลเกี่ยวกับอัตราส่วนเงินสำรอง แนวทางการจัดเก็บสินทรัพย์ และกลไกการตรวจสอบที่เกี่ยวข้อง

6. ตลาดสุดขั้วมอบทั้งโอกาสสูงสุดและความเสี่ยงสูงสุด

ตลาดคริปโตเปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ และการเคลื่อนไหวของราคาครั้งใหญ่หรือการชำระบัญชีอย่างรวดเร็วก็ไม่ใช่เรื่องผิดปกติ สำหรับทีมความถี่สูง สภาวะเหล่านี้มีสองด้าน ความผันผวนที่สูงขึ้นอาจสร้างโอกาสระยะสั้นมากขึ้น แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงมากขึ้นเช่นกัน

ตามที่คุณ Sun ระบุ ความไม่เสถียรของ API ยังคงเป็นหนึ่งในข้อกังวลหลักของทีมในช่วงสภาวะตลาดสุดขั้ว หากระบบไม่สามารถส่งคำสั่ง ยกเลิกคำสั่ง หรือเรียกดูข้อมูลสถานะได้ กลยุทธ์การซื้อขายก็อาจสูญเสียการควบคุมบัญชีไปโดยสิ้นเชิง

ดังนั้น กลยุทธ์ความถี่สูงที่ออกแบบมาเพื่อดำเนินงานในระยะยาวต้องทำได้มากกว่าการสร้างกำไรภายใต้สภาวะปกติ กลยุทธ์ดังกล่าวต้องคำนึงถึงความหน่วงของเครือข่าย ความผันผวนสุดขั้ว และความขัดข้องในระดับตลาดซื้อขายด้วย มิฉะนั้น กลยุทธ์ที่สร้างผลตอบแทนรายวันอย่างสม่ำเสมออาจยังสูญเสียกำไรสะสมจำนวนมากระหว่างเหตุการณ์สุดขั้วเพียงครั้งเดียว

ก่อนซื้อขายอนุพันธ์ ผู้ใช้ควรทำความเข้าใจประเภทคำสั่ง ข้อกำหนดมาร์จิ้น กลไกการชำระบัญชี และกฎอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง การซื้อขายฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงสูง และควรทดสอบย้อนหลังและประเมินกลยุทธ์ด้วยเงินทุนจำกัดก่อนนำเงินจำนวนมากไปใช้งาน

7. AI ได้เปลี่ยนแปลงการซื้อขายเชิงปริมาณไปแล้ว

เมื่อถูกถามว่า AI จะเปลี่ยนแปลงการซื้อขายเชิงปริมาณหรือไม่ คุณ Sun ตอบอย่างตรงไปตรงมาว่า คำถามไม่ใช่อีกต่อไปว่า AI จะเปลี่ยนการซื้อขายเชิงปริมาณหรือไม่ แต่คือ AI ได้เปลี่ยนไปแล้ว

ปัจจุบันมีการใช้เครื่องมืออย่าง Claude และ ChatGPT อย่างแพร่หลายในการพัฒนาซอฟต์แวร์ การวิเคราะห์ข้อมูล การวิจัยปัจจัย และการทดสอบกลยุทธ์ย้อนหลัง ในอดีต การวิจัยปัจจัยอัลฟาอาจต้องเขียนโค้ด สร้างเฟรมเวิร์ก และประมวลผลข้อมูลด้วยตนเอง กระบวนการทั้งหมดอาจใช้เวลาหนึ่งหรือสองสัปดาห์

ปัจจุบัน เมื่อผู้วิจัยเกิดแนวคิดขึ้นมา พวกเขาสามารถใช้ AI เพื่อพัฒนาการนำไปใช้งานเบื้องต้นได้รวดเร็วยิ่งขึ้น จากนั้นจึงทดสอบกับข้อมูลในอดีตเพื่อพิจารณาว่ากลยุทธ์มีศักยภาพหรือสร้างผลตอบแทนติดลบอย่างสม่ำเสมอหรือไม่ ซึ่งช่วยลดระยะเวลาการวิจัยได้อย่างมาก

AI ยังมีคุณค่าในฐานะเครื่องมือการเรียนรู้ ผู้เริ่มต้นที่สนใจสร้างโมเดลสมุดคำสั่งซื้อขายอาจไม่รู้ว่าจะเริ่มต้นจากที่ใด AI สามารถช่วยระบุแนวทางการวิจัย จัดระเบียบเอกสารวิชาการ อธิบายโครงสร้างโมเดล และสนับสนุนการทำซ้ำและทดสอบวิธีการที่มีอยู่ทีละขั้นตอน สิ่งนี้ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าสู่ทั้งการเขียนโปรแกรมและการวิจัยเชิงปริมาณ

อย่างไรก็ตาม ไม่ควรนำโค้ดหรือกลยุทธ์ที่สร้างโดย AI ไปใช้ในการซื้อขายจริงโดยตรงโดยไม่ตรวจสอบ นักพัฒนายังคงต้องตรวจสอบคุณภาพข้อมูล ข้อกำหนดของ API พารามิเตอร์ของโมเดล ตรรกะการดำเนินการคำสั่ง และการควบคุมความเสี่ยง สามารถใช้ คู่มือนักพัฒนา API ของ KTX ฉบับภาษาอังกฤษเป็นข้อมูลอ้างอิงเมื่อทดสอบการเชื่อมต่อข้อมูลตลาดและการซื้อขาย

8. สมุดคำสั่งซื้อขายกำลังกลายเป็นแหล่งอัลฟาที่สำคัญของการซื้อขายความถี่สูง

วิธีที่ง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจอาร์บิทราจแบบดั้งเดิมคือการเปรียบเทียบราคาระหว่างตลาดซื้อขายสองแห่ง เมื่อส่วนต่างราคาสูงกว่าค่าธรรมเนียมการซื้อขายรวมกับต้นทุนผลกระทบต่อตลาด นักเทรดอาจซื้อในตลาดแห่งหนึ่งและขายในอีกแห่งหนึ่ง โดยพยายามทำกำไรเมื่อราคากลับมาเข้าใกล้กัน

ปัญหาคือโอกาสเหล่านี้บางลงอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ ทีมความถี่สูงบางส่วนจึงกำลังศึกษาสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนที่ราคาที่มองเห็นจะเปลี่ยนแปลง

ตัวอย่างเช่น การหายไปอย่างรวดเร็วของสภาพคล่องฝั่งขาย หรือการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของกระแสคำสั่งเชิงรุก อาจสร้างสัญญาณก่อนที่ราคาตลาดจะเคลื่อนไหว ดังนั้น ทีมควอนต์มืออาชีพจึงไม่ได้ถามเพียงว่า “ราคาปัจจุบันคือเท่าไร” อีกต่อไป แต่ยังถามด้วยว่า “เหตุใดราคาอาจเปลี่ยนแปลงในวินาทีถัดไป”

คุณ Sun อธิบายว่า การวิจัยโครงสร้างจุลภาคของตลาดประเภทนี้เป็นแหล่งอัลฟาที่สำคัญ ซึ่งปัจจุบันบริษัทความถี่สูงหลายแห่งกำลังศึกษาอยู่

อินเทอร์เฟซการซื้อขายของ KTX ให้ข้อมูลสมุดคำสั่งซื้อขายและการซื้อขายล่าสุด นักเทรดสามารถสังเกตการเปลี่ยนแปลงได้ผ่าน หน้าการซื้อขายสปอต BTC/USDT ของ KTX หรือ หน้าฟิวเจอร์ส Perpetual BTCUSDT ของ KTX นักพัฒนายังสามารถใช้ API เพื่อเรียกข้อมูลสมุดคำสั่งซื้อขาย แท่งเทียน ทิกเกอร์ และการซื้อขาย เพื่อนำไปวิจัยโครงสร้างจุลภาคของตลาดเพิ่มเติม

9. ผู้ใช้ทั่วไปยังสามารถเริ่มต้นการซื้อขายเชิงปริมาณได้หรือไม่

คำตอบคือได้ และอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดก็ต่ำลงมากเมื่อเทียบกับในอดีต

คุณ Sun เชื่อว่า การเริ่มต้นซื้อขายเชิงปริมาณไม่จำเป็นต้องเริ่มจากการเป็นโปรแกรมเมอร์ผู้เชี่ยวชาญอีกต่อไป ความเข้าใจพื้นฐานด้านการเขียนโปรแกรม คณิตศาสตร์ และอัลกอริทึม—ผนวกกับเครื่องมือ AI สมัยใหม่—อาจเพียงพอสำหรับการเริ่มเรียนรู้และทดลอง

เขาแนะนำแนวทางที่ชัดเจนสำหรับผู้ใช้ทั่วไป ขั้นแรก เรียนรู้ว่าตลาดทำงานอย่างไร รวมถึงแนวคิดพื้นฐาน เช่น สัญญาฟิวเจอร์สและอัตราค่าธรรมเนียมการถือครอง จากนั้นเรียนรู้การเขียนโปรแกรมในระดับขั้นต่ำที่จำเป็นต่อการทำงานกับข้อมูล เครื่องมือ AI สามารถช่วยในการเรียนรู้ การวิเคราะห์ และการพัฒนาโค้ดได้

หลังจากนั้น ผู้ใช้สามารถนำกลยุทธ์ที่ตนออกแบบ ค้นพบ หรือศึกษาไว้เข้าสู่สภาพแวดล้อมการทดสอบย้อนหลังด้วยข้อมูลในอดีต หากผลลัพธ์ชี้ว่ายังมีพื้นที่ให้ปรับปรุง ก็สามารถปรับกลยุทธ์และทดสอบอีกครั้งได้ ผู้ใช้ควรพิจารณาทดสอบจริงด้วยเงินทุนจำนวนเล็กน้อยก็ต่อเมื่อผ่านกระบวนการนี้แล้ว

ผู้ใช้ที่ไม่รู้ว่าจะเริ่มต้นจากที่ใดสามารถเริ่มด้วยการทำซ้ำกลยุทธ์คลาสสิก เช่น Turtle Trading การตัดกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรืออาร์บิทราจข้ามตลาดแบบพื้นฐาน AI สามารถช่วยสร้างการทดสอบย้อนหลังเบื้องต้นได้ แต่ผู้ใช้ควรยังคงทำความเข้าใจพารามิเตอร์ สมมติฐาน และกระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพก่อนพยายามพัฒนาระบบการซื้อขายส่วนบุคคล

ผู้ใช้ที่ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดคริปโต ผลิตภัณฑ์การซื้อขาย และกลยุทธ์พื้นฐาน สามารถไปที่ KTX Learn ก่อนเข้าสู่ตลาดจริง พวกเขายังสามารถติดตามการเคลื่อนไหวของราคาและสภาวะตลาดผ่าน หน้าตลาด KTX และสร้างแผนการซื้อขายที่สอดคล้องกับประสบการณ์และความสามารถในการรับความเสี่ยงของตน

10. อนาคตของการซื้อขายความถี่สูง: ยากขึ้น แต่โอกาสยังคงมีอยู่

ในช่วงคำถามตอบเร็วตอนท้าย คุณ Sun ได้ให้คำตอบโดยตรงหลายประการ สำหรับการซื้อขายความถี่สูง ปัจจุบันเขาชื่นชอบตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์มากกว่า ระหว่างความเร็วกับกลยุทธ์ เขามองว่ากลยุทธ์สำคัญกว่า ในบรรดาวิธีการทั่วไป อาร์บิทราจเป็นสิ่งที่เข้าใจได้ค่อนข้างง่ายกว่า และอาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ชัดเจนกว่าสำหรับผู้เริ่มต้น

หากเขาสามารถใช้ตัวชี้วัดเพียงหนึ่งรายการเพื่อประเมินคุณภาพการดำเนินการคำสั่งบนตลาดซื้อขาย เขาจะตรวจสอบ ผลกระทบต่อตลาด ซึ่งคือความแตกต่างระหว่างราคาดำเนินการที่คาดไว้กับราคาที่ได้รับจริงเมื่อคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่เสร็จสมบูรณ์

การซื้อขายความถี่สูงจะทำกำไรได้มากขึ้นในช่วงสามปีข้างหน้าหรือไม่ มุมมองของคุณ Sun คือ การแข่งขันจะยากขึ้นเรื่อย ๆ แต่โอกาสเฉพาะทางใหม่ ๆ จะยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แหล่งอัลฟาที่ใช้ได้ผลในปีนี้อาจค่อย ๆ หายไปในปีหน้า ขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างตลาดก็สามารถสร้างโอกาสใหม่ทั้งหมดได้ ดังนั้น ความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืนของทีมความถี่สูงจึงไม่จำเป็นต้องเป็นการค้นพบกลยุทธ์เดียวที่ “ใช้ได้ตลอดไป” แต่คือความสามารถในการวิจัย ตรวจสอบ และปรับปรุงซ้ำอย่างต่อเนื่อง

สำหรับทีมที่สำรวจการซื้อขายอัตโนมัติ อินเทอร์เฟซข้อมูลที่เสถียร ความลึกของตลาดที่แท้จริง ต้นทุนธุรกรรมที่สมเหตุสมผล และการควบคุมความเสี่ยงที่ครอบคลุม ล้วนเป็นสิ่งจำเป็น นักพัฒนาสามารถดู เอกสาร API ของ KTX และใช้การทดสอบด้วยเงินทุนจำกัดเพื่อประเมินว่ากลยุทธ์ทำงานอย่างไรภายใต้สภาวะการดำเนินการคำสั่งจริง

บทสรุป: นักเทรดรายย่อยมองเห็นราคา แต่นักเทรดมืออาชีพมองเห็นโครงสร้างตลาด

หนึ่งในความแตกต่างที่ชัดเจนที่สุดซึ่งเน้นย้ำระหว่างเซสชัน KTX Live นี้ คือความแตกต่างในมุมมองของผู้เข้าร่วมตลาดที่มีต่อการซื้อขาย ผู้ใช้รายย่อยมักให้ความสำคัญกับราคา BTC กราฟแท่งเทียน และการที่ตลาดกำลังขึ้นหรือลง ขณะที่นักเทรดเชิงปริมาณมืออาชีพอาจกำลังตรวจสอบสมุดคำสั่งซื้อขาย สภาพคล่อง ผลกระทบต่อตลาด ความหน่วงของ API ประสิทธิภาพของเอนจินจับคู่ และโครงสร้างจุลภาคในภาพรวมที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคาแต่ละครั้ง

สำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขาย ระบบนิเวศที่เติบโตเต็มที่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่เพียงอย่างเดียว ความสามารถในการมอบสภาพแวดล้อมที่เสถียร มีประสิทธิภาพ และมีสภาพคล่องอย่างแท้จริงแก่ผู้เทรดรายย่อย ทีมควอนต์มืออาชีพ นักเก็งกำไรส่วนต่างราคา และผู้ทำตลาด ก็มีบทบาทสำคัญต่อคุณภาพตลาดโดยรวมเช่นกัน

ดังที่ได้พูดคุยกันในตอนนี้ของ KTX Live การแข่งขันในการซื้อขายความถี่สูงกำลังเข้มข้นขึ้นเรื่อย ๆ ขณะเดียวกัน AI โครงสร้างตลาดที่เปลี่ยนแปลง และแพลตฟอร์มการซื้อขายเกิดใหม่ยังคงสร้างพื้นที่ใหม่สำหรับการวิจัย การดำเนินการคำสั่งอาจรวดเร็วยิ่งขึ้น และอัลฟาอาจมีอายุสั้นลง แต่กลยุทธ์ การนำไปใช้งานอย่างมีวินัย และการปรับปรุงซ้ำอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นรากฐานของความสามารถในการแข่งขันระยะยาว

เยี่ยมชม เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ KTX เพื่อสำรวจตลาดคริปโต การซื้อขายสปอต ฟิวเจอร์ส Perpetual และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ สำหรับเนื้อหาการศึกษาเพิ่มเติมและข้อมูลไลฟ์สตรีม โปรดติดตาม KTX Learn และ KTX Live

บทความนี้ดัดแปลงจากเซสชัน KTX Live “นักเทรดรายย่อยยังคงเฝ้าดูกราฟ—ควอนต์ได้ลงมือไปแล้วหรือยัง ภายในโลกการซื้อขายคริปโตความถี่สูง” ความคิดเห็นของแขกรับเชิญสะท้อนประสบการณ์และความคิดเห็นส่วนบุคคล และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูง โปรดตัดสินใจโดยพิจารณาจากประสบการณ์ สถานะทางการเงิน และความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณเอง