บทสรุป

ปริมาณซัพพลายกำไรขาดทุนของ BTC เป็นตัวชี้วัดสำคัญบนเชนที่ใช้สังเกตพื้นที่ก้นตลาดในรอบเวลา เมื่อปริมาณซัพพลายกำไรและขาดทุนเกิดการสอดประสานกัน หมายความว่าราคาสปอตได้ร่วงลงต่ำกว่าต้นทุนถือครองในตลาดจำนวนมาก ปริมาณซัพพลายขาดทุนใกล้ถึงขีดจำกัดสูงสุดของโทเค็นที่ยังขาดทุนอยู่ในตลาด ตลาดเข้าสู่โซนสังเกตการณ์ “การหมดแรงขาย” สัญญาณนี้ช่วยเพิ่มความมั่นใจในการประเมินช่วงก้นตลาด แต่ไม่ใช่เครื่องมือจับจังหวะเวลาที่แม่นยำ การยืนยันก้นตลาดจริง ๆ ยังต้องเห็นเส้นสีเขียวกลับขึ้นมาใหม่และเส้นทั้งสองขยายออกอีกครั้ง ซึ่งหมายถึงโครงสร้างต้นทุนได้รับการรีเซ็ตแล้ว

การสังเกต KTX Crypto Portfolio

สำหรับพอร์ต KTX Crypto บทความนี้ถือเป็นสัญญาณบนเชนประเภทแรกสำหรับ “การระบุพื้นที่ก้นตลาด” ไม่ใช่คำสั่งซื้อเต็มพอร์ตทันที:

• กำไรขาดทุนสอดประสาน: แสดงว่า BTC เข้าสู่โซนสังเกตก้นรอบเวลา พอร์ตสามารถเริ่มรวบรวมรายการสัญญาณก้นตลาดได้
• เส้นสีแดงยังคงอยู่สูง: หมายถึงฝั่งขาดทุนลึกพอ แรงกดดันจากฝั่งขายอาจใกล้หมด แต่เวลาการปรับฐานยังไม่แน่นอน
• เส้นสีเขียวมีแนวโน้มกลับขึ้นและเส้นทั้งสองขยายออกอีกครั้ง: คือการยืนยันการซ่อมแซมโครงสร้างที่แข็งแกร่งขึ้น สามารถใช้เป็นเงื่อนไขเพิ่มความเสี่ยงในพอร์ตได้
• หากตัวชี้วัดรอบเวลาชุดอื่นชี้ไปในทิศทางเดียวกัน ความมั่นใจและน้ำหนักการดำเนินการซื้อก้นตลาดของพอร์ตควรเพิ่มขึ้นพร้อมกัน

บทความต้นฉบับ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ผมได้ทบทวนตัวชี้วัดรอบเวลาที่เคยให้ผลชนะสูงในประวัติศาสตร์ และหวังว่าจะจัดทำเป็นซีรีส์ทวีตแชร์ให้เพื่อน ๆ ได้อ่าน

เราไม่ได้เพียงแค่ทำตาม แต่ต้องเข้าใจตรรกะเบื้องหลัง เมื่อสัญญาณมากขึ้นและชี้ไปที่ข้อสรุปเดียวกัน จะช่วยเพิ่มความมั่นใจและอัตราความสำเร็จในการซื้อก้นตลาด

วันนี้เขียนตอนที่ 1 ก่อน:

สัญญาณแรกของช่วงก้นรอบเวลา — การวิเคราะห์ข้อมูลปริมาณซัพพลายกำไรขาดทุนของ BTC

(คำอธิบายตรรกะค่อนข้างยาว สำหรับเพื่อนที่สนใจศึกษาโปรดอ่านจนจบ; สำหรับคนที่อยากดูข้อสรุปข้ามไปท้ายบทความได้เลย)

ปริมาณซัพพลายกำไรขาดทุน (SIPL) โดยเนื้อแท้คือ “ภาพสแนปช็อตแบบเรียลไทม์ของการกระจายต้นทุนถือครองในตลาดทั้งหมด” ทุกครั้งที่ราคาขยับ จะมีชุดของ BTC ที่สถานะกำไรขาดทุนถูกพลิกกลับ จำนวนที่พลิกขึ้นอยู่กับโทเค็นที่สะสมในช่วงราคาที่ผ่าน

เส้นสีเขียวในภาพคือปริมาณซัพพลายที่อยู่ในกำไร เส้นสีแดงคือปริมาณซัพพลายที่อยู่ในขาดทุน หากขยายแกนเวลาไปตลอดประวัติศาสตร์ จะพบว่าเมื่อเส้นสีเขียวและแดงสอดประสานกัน (กัดกัน) มักตรงกับพื้นที่ก้นรอบเวลาบ่อยครั้ง

1. ต้นปี 2015 ช่วงตลาดหมีปรับฐาน เส้นทั้งสองพันกันนานครึ่งปี;
2. มกราคม 2019 เส้นทั้งสองสอดประสานสั้น ๆ แล้วแยกเร็ว;
3. มีนาคม 2020 เหตุการณ์ 3.12 เสร็จสิ้นการสอดประสานและซ่อมแซมในไม่กี่วัน;
4. ปลายปี 2022 ถึงต้นปี 2023 ช่วงก้นหลังเหตุการณ์ล้มละลาย FTX;

นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ มีตรรกะชัดเจนรองรับอยู่เบื้องหลัง

ในเชิงคณิตศาสตร์: การตัดกันของเส้นสองเส้นหมายความว่าปริมาณซัพพลายกำไรและขาดทุนประมาณครึ่งหนึ่งครึ่งหนึ่ง กล่าวคือ ราคาสปอตได้ร่วงต่ำกว่าต้นทุนของครึ่งหนึ่งของโทเค็นในตลาดทั้งหมด

ทำไมใกล้ 50% ถึงเป็นเพดาน? เพราะในซัพพลายหมุนเวียนมีส่วนใหญ่ที่ไม่เคยขาดทุนเลย รวมถึงเหรียญที่นอนนิ่งนานมาก เหรียญที่สูญหาย และโทเค็นที่ซื้อราคาต่ำตั้งแต่แรกและไม่เคยเคลื่อนย้าย

หักส่วนนี้ออกแล้ว โทเค็นที่ยังเคลื่อนไหวและอาจขาดทุนได้อยู่ราว 50%-55% กล่าวคือ เมื่อปริมาณซัพพลายขาดทุนเข้าใกล้ 50% แล้ว โทเค็นที่อาจขาดทุนทั้งหมดอยู่ในโซนน้ำลึก ไม่มีพื้นที่ให้ขาดทุนเพิ่ม

ในเชิงพฤติกรรม: คนที่ยอมตัดขาดทุนไปแล้วแทบจะหมด เหลือแต่คนที่ไม่ตั้งใจขาย นี่คือคำนิยามของการหมดแรงขายบนเชน

สถานะปัจจุบัน เส้นสีแดงพุ่งถึงประมาณ 10.23 ล้านเหรียญ เป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์จริง เส้นสีเขียวลดลง กำไรขาดทุนกัดกัน! เมื่อดูสัดส่วนเทียบกับสี่ก้นตลาดก่อนหน้า อยู่ในระดับเดียวกัน

แต่มีสองข้อที่ต้องเตือนเพื่อน ๆ ให้ระวัง:

1. การสอดประสานเป็นสัญญาณพื้นที่ ไม่ใช่สัญญาณจับจังหวะเวลาที่แม่นยำ 2015 ใช้เวลาปรับฐานนานครึ่งปี 2020 ใช้แค่ไม่กี่วัน มันบอกตำแหน่งรอบเวลาได้ แต่ไม่บอกวันก้น;
2. รูปแบบหลังการสอดประสานสำคัญกว่าการสอดประสานเอง การยืนยันก้นจริงต้องเห็นเส้นทั้งสองขยายออกและเส้นสีเขียวมีแนวโน้มขึ้น นั่นหมายความว่าโทเค็นที่อยู่ใต้น้ำได้ถูกเปลี่ยนมือ โครงสร้างต้นทุนตลาดได้รับการรีเซ็ต

จึงต้องติดตามความลึกและความต่อเนื่องของการกัดกัน ความลึกกำหนดระดับก้นตลาด ความต่อเนื่องกำหนดระยะเวลาการปรับฐาน

แน่นอน คุณสามารถใช้สัญญาณนี้เป็นสัญญาณนำทางแรก แล้วผสมผสานกับข้อมูลและตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่ผมจะอัปเดตต่อไป เพื่อวางแผนการซื้อก้นตลาดของคุณ

ผู้เขียนต้นฉบับ: Murphy

บัญชี X: @Murphychen888

ลิงก์ต้นฉบับ: https://x.com/Murphychen888/status/2064601867234271706?s=20

คำเตือนความเสี่ยง: บทความนี้เป็นมุมมองจากชุมชน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเอง (DYOR)