Decred — это блокчейн с механизмами proof-of-work и proof-of-stake, разработанный таким образом, чтобы майнеры не могли единолично управлять сетью. Майнеры по-прежнему формируют блоки, но владельцы DCR могут заблокировать монеты, чтобы купить тикеты для голосования. Когда тикет выбирается случайным образом, он помогает подтвердить предыдущий блок и может голосовать по предлагаемым изменениям консенсуса.
Заголовочная цифра необычна: согласно текущему распределению субсидии Decred, выбранные избиратели тикетов совокупно получают 89% субсидии каждого блока, майнеры proof-of-work получают 1%, а казна проекта — 10%. Это не означает, что каждый владелец DCR получает 89% или что стейкинг приносит годовую доходность 89%. Речь идет о том, как вновь выпущенные DCR в одном блоке распределяются между ролями в сети.
Что такое Decred?
Decred был запущен в 2016 году с гибридной моделью безопасности. Майнеры proof-of-work выполняют вычислительную работу и предлагают блоки. Участники proof-of-stake покупают тикеты и случайным образом вызываются для голосования. Для каждого блока выбираются пять тикетов, и для принятия блока требуется как минимум три голоса.
Такая конструкция дает заинтересованным участникам непосредственную роль в трех областях: проверке работы майнеров, одобрении или отклонении изменений правил консенсуса и выражении предпочтений в отношении политики. Отклонение блока приводит к удалению субсидии майнера и возврату обычных транзакций в мемпул. Для обновлений протокола предложению, как правило, требуется одобрение 75% тикетов, не воздержавшихся от голосования в течение периода голосования.
DCR — нативный актив сети. Он используется для оплаты транзакционных комиссий, покупки тикетов, участия в управлении и передачи стоимости. KTX поддерживает спотовую торговлю DCR; текущий рынок можно проверить здесь: KTX DCR/USDT. Доступ к рынку не связан со стейкингом: хранение DCR на торговом аккаунте не приводит к автоматическому созданию тикета для голосования.
Почему избиратели тикетов получают 89% субсидии за блок?
Распределение 89% стало результатом целенаправленного изменения бюджета безопасности Decred. При запуске распределение составляло 60% для майнеров proof-of-work, 30% для избирателей proof-of-stake и 10% для казны. Позднее оно изменилось на 10%/80%/10%, а начиная с блока 794 368 стало составлять 1%/89%/10%.
Обоснование заключается в том, что избиратели тикетов не просто пассивно блокируют монеты. Они проверяют, соблюдают ли майнеры правила консенсуса, могут отклонить недействительный или нежелательный блок, решают, активируются ли изменения протокола, и обеспечивают основу управления сетью. Перенаправление большей части субсидии избирателям уменьшает долю, выплачиваемую исключительно за хеш-мощность, и направляет больше новых выпусков участникам, которые обеспечивают этот уровень проверки и управления.
| Роль в сети | Текущая доля субсидии за блок | Что делает участник |
|---|---|---|
| Майнер proof-of-work | 1% | Создает и предлагает блок с помощью вычислительной работы |
| Пять избирателей тикетов | 89% совокупно | Одобряют или отклоняют предыдущий блок и участвуют в голосовании по вопросам консенсуса |
| Казна | 10% | Финансирует одобренные работы по разработке, операционной деятельности и развитию экосистемы |
Если предположить, что субсидия за блок составляет 1 DCR и все пять избирателей участвуют в голосовании, майнер получит 0,01 DCR, казна — 0,10 DCR, а каждый избиратель — 0,178 DCR. Фактический размер субсидии ниже и меняется со временем, а блок с менее чем пятью голосами не распределяет доли отсутствующих избирателей.
Почему 89% не означает доходность стейкинга 89%
Распределение блока и доход инвестора — это разные расчеты. 89% распределяются между выбранными тикетами и всеми блоками, созданными в течение года. Фактическая доходность участника зависит от цены тикета, срока блокировки, частоты выбора, текущей субсидии за блок, уровня участия, комиссий за обслуживание и рыночной цены DCR.
Субсидия Decred уменьшается в 100/101 раза каждые 6 144 блока — примерно каждые 21,3 дня. По мере снижения выпуска уменьшается и количество DCR, выплачиваемых избирателям. Официальные данные сети о выпуске также показывают, что текущее распределение 1/89/10 не является распределением всех добытых DCR за все время. Поскольку в более ранних блоках использовались другие пропорции, эффективное совокупное распределение составляет примерно 40,34% на proof-of-work, 49,63% на proof-of-stake и 10% в казну.
DCR не представляет собой долю в компании, право на выручку или законное право на дивиденды. Права голосования являются техническими правами внутри протокола Decred. Поэтому называть распределение 89% «процентами» или «участием в прибыли» означало бы неверно описывать то, что получают владельцы тикетов.
Как работает тикет Decred?
Участник блокирует DCR, чтобы приобрести тикет по текущей цене тикета. Эта цена корректируется каждые 144 блока, примерно каждые 12 часов, чтобы поддерживать размер активного пула тикетов около целевого значения. Через 256 блоков, примерно через 20 часов, тикет становится активным и ожидает случайного выбора.
Среднее время выбора составляет около 28 дней, но тикет может оставаться активным примерно до 142 дней. Около 0,5% тикетов истекают без выбора. Независимо от того, проголосовал тикет, пропустил голосование или истек, сама цена тикета возвращается; только успешно поданный голос получает субсидию за голосование.
Участникам, голосующим самостоятельно, нужен подключенный к сети кошелек для голосования, готовый к моменту вызова тикета. Вместо этого многие участники используют поставщика услуг голосования (VSP). VSP не получает средства владельца тикета под свое управление, но голосует от имени владельца и может взимать комиссию. Владелец все равно должен оценить доступность сервиса, настройки политики и связанные с сервисом риски.
Чем отличается гибридная модель Decred?
В сети с чистым proof-of-work хеш-мощность определяет, кто предлагает блоки, и майнерам обычно не нужна вторая группа заинтересованных участников для их одобрения. В сети с чистым proof-of-stake валидаторы, как правило, предлагают блоки и подтверждают их с использованием застейканных активов. Decred разделяет эти функции: майнеры создают предлагаемый блок, а случайно выбранные тикеты подтверждают предыдущий блок.
Такое разделение создает систему сдержек и противовесов, но также добавляет сложности. Безопасность зависит и от майнинга, и от участия в тикетах. Управление более явно выражено, чем во многих блокчейнах, однако право голоса по-прежнему зависит от владения тикетами. Крупные владельцы или скоординированные сервисы голосования могут иметь больше влияния, чем мелкие владельцы, поэтому децентрализацию следует оценивать по фактическому распределению тикетов и уровню участия, а не только по наличию голосования в блокчейне.
Каковы основные риски DCR и голосования по тикетам?
| Риск | Почему это важно | Что проверить |
|---|---|---|
| Волатильность цены | Награда за голосование выплачивается в DCR, поэтому ее фиатная стоимость может снизиться, пока средства заблокированы | Размер позиции, ликвидность и план выхода |
| Блокировка средств и альтернативные издержки | Активный тикет нельзя свободно продать до голосования или истечения срока | Цена тикета, ожидаемый срок и потребности в денежных средствах |
| Пропущенные голосования | Офлайн-кошелек для самостоятельного голосования или простой VSP могут привести к потере награды за голосование | Доступность кошелька, история работы VSP и резервные варианты |
| Концентрация управления | Крупные владельцы тикетов могут оказывать большее влияние на решения | Данные об участии и распределении |
| Риски протокола и кошелька | Ошибки в программном обеспечении, утрата ключей или вредоносное ПО могут привести к безвозвратной потере средств | Официальное программное обеспечение, резервные копии и безопасность устройств |
| Регуляторные и налоговые риски | Награды за голосование и доступ к токенам могут по-разному регулироваться в разных юрисдикциях | Местные правила и консультация специалиста |
Decred также имеет ограниченный график выпуска, приближающийся к 21 миллиону DCR, однако ограниченный выпуск не создает спрос и не гарантирует роста цены. Стоимость DCR в конечном счете зависит от использования сети, ликвидности, безопасности, разработки, участия в управлении и рыночных условий.
Часто задаваемые вопросы
Получает ли каждый владелец DCR 89% наград за блок?
Нет. 89% распределяются между тикетами, выбранными для голосования в каждом блоке. DCR, которые просто хранятся в кошельке или на бирже, не получают награду за голосование.
Сколько получает каждый избиратель Decred?
Когда голосуют все пять выбранных тикетов, каждому выделяется 17,8% субсидии этого блока. Количество DCR меняется по мере снижения субсидии за блок и не является фиксированной годовой доходностью.
Может ли тикет Decred потерять первоначальную сумму?
При нормальной работе протокола цена тикета возвращается независимо от того, проголосовал тикет, пропустил голосование или истек. Однако пользователи все равно могут потерять средства из-за компрометации ключей, вредоносного ПО, ошибок при хранении, снижения рыночной цены или других операционных сбоев.
Как долго DCR заблокированы в тикете?
Тикет созревает после 256 блоков и в среднем выбирается примерно через 28 дней, однако выбор может занять около 142 дней. Пока тикет остается активным, средства нельзя свободно переводить.
Почему proof-of-work получает только 1%?
Decred решил направить большую часть нового выпуска избирателям тикетов, которые проверяют блоки майнеров и управляют изменениями консенсуса. Майнеры по-прежнему выполняют функцию создания блоков, но теперь протокол выделяет ей меньшую долю субсидии.
Может ли VSP забрать DCR, заблокированные в тикете?
При правильном использовании VSP не хранит DCR владельца тикета и не может потратить тикет. Он может голосовать от имени пользователя, поэтому надежность сервиса, комиссии и предпочтения при голосовании по-прежнему имеют значение.
Раскрытие информации о рисках
Эта статья предназначена только для образовательных целей и предоставления общей информации. Она не является инвестиционной, юридической, налоговой рекомендацией или рекомендацией по стейкингу и не обещает никакой доходности. Правила субсидирования Decred, цена тикета, условия участия, программное обеспечение и политика управления могут измениться в результате изменений протокола. Цифра 89% описывает текущее распределение каждой субсидии за блок между выбранными тикетами для голосования; это не APY, процентная ставка, дивиденд или награда, доступная каждому владельцу. DCR может быть крайне волатильным, тикеты блокируют ликвидность на неопределенный срок, а пропущенные голосования, перебои в работе сервисов, компрометация кошелька, ошибки программного обеспечения, концентрация управления, налоговый режим и регуляторные ограничения могут привести к убыткам или уменьшить ожидаемые награды. Исторические награды и сроки выбора не гарантируют будущих результатов. Самостоятельно проверяйте актуальные правила в официальной документации Decred, изучайте условия продуктов KTX и местные ограничения, обеспечивайте безопасность своих ключей и используйте только те средства, полную потерю которых вы можете себе позволить.
Сезон 1 KTX Points уже идет
За торговлю, хранение активов, поддержание активов, приглашение друзей и участие в экосистеме можно получать баллы. Баллы станут важной основой для будущих стимулов, связанных с токеном KTX.
Торговые сообщества, KOL, ведущие трейдеры и команды проектов приглашаются к сотрудничеству. Подробности: KTX Points Season 1.
Начисление баллов и связанные с ним стимулы регулируются официальными правилами. Получение баллов не означает, что пользователь получил токены или гарантированную доходность.