Краткое содержание

После того как большую часть текущего рыночного цикла известный криптоаналитик Murphy отдавал приоритет Bitcoin (BTC), он наконец начал покупать Ethereum (ETH). Впервые в этом цикле он обозначил конкретную стратегию накопления ETH, разместив три ордера на покупку по $2 400, $2 300 и $2 200. Стратегия предполагает использование отложенных лимитных ордеров с планируемой средней ценой входа около $2 260.

Эта покупка была вызвана не просто краткосрочным снижением цены или общей верой в долгосрочную ценность Ethereum. Напротив, ей предшествовало усиление сигнала по обменному курсу ETH/BTC, а также его продолжающийся анализ распределения держателей Ethereum, себестоимости китов и рыночного цикла.

После неоднократного анализа поведения ETH на рынке без открытия позиций Murphy теперь сам вошёл в рынок. Его решение поднимает важный вопрос: когда рыночные сигналы меняются и распределение капитала смещается, как инвесторам следует разрабатывать собственные стратегии входа?

От покупки только BTC к первой покупке ETH: что изменилось?

Для инвесторов, которые внимательно следят за криптовалютным рынком, распределение средств между Bitcoin и Ethereum всегда было важной темой.

BTC обычно рассматривается как базовый актив криптовалютного рынка, тогда как у ETH есть собственная экосистема, варианты использования и особенности рыночного цикла. Хотя на оба актива часто влияют одни и те же макроэкономические условия, их относительная динамика может значительно различаться на разных этапах рынка.

На этот раз аналитик Murphy публично подтвердил, что совершил первую покупку ETH в текущем цикле.

Его планируемая торговая стратегия проста:

• Первый ордер: $2 400
• Второй ордер: $2 300
• Третий ордер: $2 200
• Стратегия: три отложенных лимитных ордера
• Планируемая средняя цена входа: около $2 260

В отличие от единовременного вложения всей суммы, отложенные ордера позволяют инвесторам формировать позицию на разных ценовых уровнях, сохраняя определённую гибкость для реакции на дальнейшую волатильность рынка.

Интересно, что Murphy следил за Ethereum задолго до этой покупки.

Ранее он анализировал ETH с разных точек зрения, включая его сообщество инвесторов, распределение токенов и себестоимость китов. Он также неоднократно делился своими взглядами на потенциальную динамику Ethereum.

Тем не менее, даже когда ETH торговался около $1 800, он решил не покупать.

Причина была простой: почти весь доступный ему капитал уже был распределён в BTC.

Это подчёркивает важное различие: вера в актив не обязательно означает немедленную покупку. На фактические торговые решения также влияют распределение капитала, существующие позиции и альтернативные издержки.

Почему более сильный обменный курс ETH/BTC может быть важным сигналом?

Наиболее интересная часть этой последней покупки — не цена ETH в долларах США, а изменение обменного курса ETH/BTC.

ETH/BTC показывает стоимость Ethereum относительно Bitcoin. Он помогает инвесторам понять, опережает ли ETH BTC или отстаёт от него.

Например, если ETH растёт в долларовом выражении, но BTC растёт ещё быстрее, обменный курс ETH/BTC всё равно может снижаться.

И наоборот, даже если цена ETH в долларах США значительно не увеличивается, продолжительное укрепление по отношению к BTC может указывать на изменение относительной оценки Ethereum рынком.

Поэтому для инвесторов, которые следят за обоими активами, ETH/BTC даёт иную перспективу по сравнению с простым отслеживанием их цен в долларах США.

В публикации от 20 октября Murphy отметил, что ETH/BTC демонстрирует явные признаки укрепления. Он описал структуру рынка интересной фразой:

«Похоже, что „3“ приближается».

Хотя это наблюдение не гарантирует, что ETH немедленно начнёт очередное масштабное ралли, оно отражает его внимание к изменениям относительной силы рынка.

Если ETH/BTC продолжит укрепляться, это может свидетельствовать о том, что Ethereum привлекает более высокий относительный спрос по сравнению с Bitcoin.

Однако если обменный курс испытает лишь краткосрочный отскок, а затем снова ослабнет, это движение может быть просто временной рыночной волатильностью.

Поэтому для определения того, вошёл ли ETH в устойчивый период относительной силы, недостаточно наблюдать за движением цены в течение одного дня. Инвесторам также следует отслеживать, сможет ли обменный курс удерживать важные уровни пробоя и находить поддержку во время откатов.

Почему Murphy выбрал три ордера на покупку, а не вошёл в рынок сразу на всю сумму?

Последняя стратегия Murphy предполагает использование трёх отложенных лимитных ордеров.

Планируемые уровни входа находятся в диапазоне от $2 400 до $2 200, а предполагаемая средняя стоимость составляет около $2 260.

Основная идея заключается не в том, чтобы предсказать точное дно рынка, а в том, чтобы сформировать позицию на заранее определённых ценовых уровнях.

У этого подхода есть три основные особенности.

Во-первых, он снижает зависимость от одной цены входа.

Если инвестор полностью покупает ETH по $2 400, а затем цена падает до $2 200, позиция может понести значительные краткосрочные нереализованные убытки.

Покупка частями позволяет задействовать капитал на разных ценовых уровнях, а не концентрировать всю позицию в одной точке входа.

Во-вторых, он оставляет пространство для рыночной волатильности.

На рынке криптовалют часто происходят резкие коррекции и краткосрочные отскоки.

Заранее заданные уровни покупки могут помочь инвесторам избежать импульсивных решений, вызванных внезапными движениями цены, и сделать торговые планы более структурированными.

В-третьих, он помогает инвесторам отслеживать среднюю цену входа.

Однако покупка частями не гарантирует более низкую среднюю стоимость. Если рынок никогда не достигнет запланированных уровней ордеров, фактическое количество исполненных ордеров и средняя цена входа могут отличаться от первоначального плана.

Поэтому инвесторам следует учитывать размер позиции, оставшийся капитал и максимально допустимые убытки, а не сосредотачиваться исключительно на средней цене покупки.

Важно также помнить, что покупка частями не устраняет рыночный риск. Если цены продолжат падение ниже запланированного диапазона входа, инвесторы всё ещё могут понести дополнительные убытки.

От неоднократных точных прогнозов к фактической покупке ETH: как владение позицией может изменить взгляд аналитика?

Murphy также поделился интересным наблюдением в своей исходной публикации.

Он предположил, что исторически относительно точные прогнозы по ETH могли объясняться двумя причинами:

1. Он реже обсуждал ETH. При меньшем количестве прогнозов размер выборки также был меньше.
2. Ранее он не держал позиций в ETH, что, возможно, позволяло ему более объективно анализировать рынок, не испытывая влияния личных инвестиционных интересов.

Это затрагивает важную проблему инвестирования: когнитивное искажение.

Когда инвесторы не держат позицию, им может быть проще оценивать состояние рынка на основе движения цены, потоков капитала и рыночной структуры.

Однако после входа в рынок их психологические реакции могут измениться.

Например:

• При росте цен инвесторы могут быть более склонны искать причины, подтверждающие дальнейшее повышение.
• При падении цен они могут избирательно игнорировать неблагоприятные сигналы.
• Прежде объективный анализ рынка может постепенно начать зависеть от личной прибыли и убытков.
• Когда рынок движется вопреки первоначальным предположениям, может стать сложнее корректировать ожидания.

Это одна из причин, по которой опытные трейдеры часто составляют торговый план до открытия позиции.

Заранее определённые условия входа, размер позиции и правила управления рисками могут помочь снизить эмоциональное влияние после входа в рынок.

Решение Murphy публично раскрыть планируемые уровни входа также подчёркивает разницу между наблюдением за рынком и активным участием в нём.

Тем не менее точность прошлых прогнозов не гарантирует результатов в будущем. Даже стратегию, которая неоднократно работала, необходимо продолжать проверять на новых рыночных данных.

Предыдущие прогнозы Murphy по ETH: понимание стратегий входа в зависимости от рыночного цикла

В своей исходной публикации Murphy также вернулся к нескольким важным прошлым прогнозам по рынку ETH.

В декабре прошлого года, когда Li Yilihua публично выразил оптимистичный взгляд на ETH, Murphy считал, что ещё не настало подходящее время для накопления, поскольку несколько условий в его аналитической модели не были выполнены.

К февралю этого года, когда рыночные условия изменились, он считал, что рынок, напротив, мог входить в период, подходящий для постепенного накопления.

В августе он снова проанализировал Ethereum через призму его сообщества инвесторов, распределения токенов и себестоимости китов, обозначив условия, которые, по его мнению, могли поддержать вход в рынок.

Эти примеры отражают важный торговый принцип:

Рыночные решения не должны основываться исключительно на том, является ли конкретный человек оптимистично или пессимистично настроенным. Также следует учитывать движение цены, потоки капитала и распределение токенов.

На динамику такого актива, как ETH, влияют не только BTC, но и развитие экосистемы, ротация капитала, участие институциональных инвесторов и общие настроения участников рынка.

Поэтому при оценке потенциальных возможностей в ETH инвесторы могут отслеживать несколько ключевых факторов.

1. Относительная сила ETH/BTC

Следите за тем, продолжает ли ETH опережать BTC и способен ли обменный курс удерживать важные уровни поддержки во время откатов.

2. Распределение токенов и себестоимость китов

Наблюдайте за себестоимостью крупных держателей, изменениями их позиций и потенциальным давлением со стороны продавцов. Однако ончейн-адреса не обязательно соответствуют отдельным инвесторам, поэтому эти показатели следует интерпретировать вместе с другими рыночными данными.

3. Объём торгов и ликвидность рынка

Проверьте, сопровождается ли рост ETH увеличением объёма торгов и продолжают ли покупатели поглощать давление со стороны продавцов во время коррекций.

4. Общая ситуация на рынке BTC

ETH не существует независимо от рынка. Направление движения Bitcoin, общий аппетит к риску и изменения ликвидности могут влиять на динамику Ethereum.

Сочетание этих факторов может дать более полное представление о текущем положении ETH на рынке.

KTX Crypto Insights: отслеживайте ETH/BTC наряду с активностью на спотовом и фьючерсном рынках

Для инвесторов, следящих за Ethereum, одного мониторинга цены ETH/USD может быть недостаточно.

Когда капитал перемещается между BTC и ETH, обменный курс ETH/BTC может дать дополнительное представление об их относительной динамике на рынке.

На странице спотовой торговли KTX ETH/USDT пользователи могут отслеживать цену ETH в реальном времени, изменения цены за 24 часа, объём торгов и другие рыночные движения.

Те, кто хочет изучить дополнительные рыночные возможности и торговые сервисы, также могут посетить официальный сайт KTX.

При анализе ETH инвесторы могут отслеживать следующие показатели:

Динамика цены ETH/USDT → обменный курс ETH/BTC → объём спотовых торгов → активность в стакане ордеров → открытый интерес по фьючерсам → ставки финансирования → объём ликвидаций.

Обменный курс ETH/BTC помогает оценить относительную силу Ethereum по сравнению с Bitcoin, тогда как объём спотовых торгов и активность в стакане ордеров могут дать дополнительную информацию об участии рынка.

Фьючерсным трейдерам также следует внимательно относиться к рискам, связанным с кредитным плечом. Даже если направление рынка определено правильно, чрезмерное кредитное плечо может привести к преждевременной ликвидации во время краткосрочной волатильности.

Наиболее интересный аспект торгового плана Murphy заключается не просто в ценах, по которым он намерен покупать ETH. Важно то, что он разработал стратегию постепенного входа после наблюдения за конкретными рыночными сигналами.

Зрелая торговая стратегия не должна основываться только на прогнозировании направления цены. Она также должна учитывать распределение капитала, методы входа и управление рисками.

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое обменный курс ETH/BTC?

ETH/BTC — это обменный курс Ethereum к Bitcoin. Он показывает, сколько BTC требуется для покупки одного ETH. Рост курса ETH/BTC указывает на усиление ETH относительно BTC, а падение курса свидетельствует об относительной слабости.

2. Почему стоит следить за укреплением курса ETH/BTC?

ETH и BTC могут одновременно расти или падать в долларовом выражении, демонстрируя при этом разную относительную динамику. Устойчивый рост ETH/BTC может указывать на увеличение относительного спроса на Ethereum по сравнению с Bitcoin.

3. Что такое покупка частями?

Покупка частями — это стратегия, при которой инвесторы разделяют запланированный капитал на несколько частей и покупают актив на разных ценовых уровнях вместо единовременного входа в рынок. Она может диверсифицировать цены входа, но не гарантирует получение прибыли.

4. Подходит ли использование отложенных лимитных ордеров каждому инвестору?

Не обязательно. Отложенные ордера следует планировать с учётом доступного капитала, допустимого риска и рыночной волатильности. Если цены продолжат падение, все ордера могут быть исполнены, что увеличит общий размер позиции. Инвесторам следует заранее установить максимальные ограничения на размер позиции.

5. Означает ли рост цены ETH, что Ethereum будет опережать Bitcoin?

Не обязательно. Рост цены ETH лишь указывает на увеличение его стоимости в долларах США. Чтобы определить, опережает ли ETH BTC, инвесторам следует отслеживать обменный курс ETH/BTC. Если ETH растёт меньше, чем BTC, он всё ещё может отставать в относительном выражении.

Заключение

После того как большую часть текущего рыночного цикла Murphy в основном сосредоточивался на Bitcoin, его первая покупка ETH представляет собой интересный пример анализа криптовалютного рынка и торговой стратегии.

Его три планируемых ордера по $2 400, $2 300 и $2 200 с предполагаемой средней ценой входа около $2 260 подчёркивают важность структурированного накопления.

Однако наиболее важен не сам факт того, что аналитик начал покупать ETH. Важно обоснование этого решения:

Сможет ли ETH/BTC сохранить восходящую динамику? Улучшается ли структура распределения токенов? Сможет ли спрос со стороны покупателей оставаться стабильным? Благоприятствует ли общая ситуация на рынке BTC ротации капитала в Ethereum?

Для обычных инвесторов понимание условий, лежащих в основе торговой стратегии, ценнее, чем простое копирование чьих-либо цен входа.

В конце концов, себестоимость другого инвестора — это не ваша себестоимость, а его торговый план может не соответствовать вашему финансовому положению.

Рынок не начнёт автоматически расти только потому, что конкретный аналитик открыл позицию.

Действительно важно то, есть ли у вас торговый план, который можно реализовать, оценивать и корректировать, сохраняя риски под контролем при появлении рыночных сигналов.

Исходная публикация

Это моя первая покупка ETH в текущем рыночном цикле.

$2 400 / $2 300 / $2 200 — три отдельных ордера на покупку с использованием стратегии постепенного накопления и планируемой средней стоимостью $2 260.

Хотя в прошлом я сделал несколько точных прогнозов относительно общей ситуации на рынке Ethereum, я никогда фактически не покупал ETH, поскольку почти весь мой капитал уже был распределён в BTC.

На этот раз я решил войти в рынок после того, как заметил явные признаки укрепления обменного курса ETH/BTC.

Я всегда считал, что анализ данных должен служить основой моих реальных торговых решений, а не просто выражать мнение о рынке.

Когда у меня не было ETH, я, возможно, мог анализировать рынок более объективно. Теперь, когда я действительно открыл позицию, на мои будущие взгляды также могут влиять собственные инвестиционные интересы.

Поэтому вместо того, чтобы сосредотачиваться на том, покупает ли кто-то другой, важнее понять обоснование каждого торгового решения.

Всем, кто верит в Ethereum: я наконец здесь!

Автор оригинала: Murphy | Криптовалютный аналитик 

Аккаунт в X: @Murphychen888 

Исходный источник: https://x.com/Murphychen888/status/2118178775531946312

Отказ от ответственности в отношении рисков

Рынки криптовалют отличаются высокой волатильностью. На цены ETH могут влиять движения цены BTC, макроэкономические условия, ликвидность рынка, ончейн-потоки капитала, настроения инвесторов и развитие экосистемы Ethereum.

Укрепление обменного курса ETH/BTC не гарантирует, что цена ETH вырастет или превзойдёт BTC в будущем. Покупка частями и лимитные ордера в форме пирамиды также связаны с рыночными рисками. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения с учётом своего финансового положения и индивидуальной склонности к риску.

Эта статья предоставлена исключительно в информационных и образовательных целях и не является финансовой, инвестиционной или торговой рекомендацией. Перед использованием фьючерсов или других продуктов с кредитным плечом инвесторам следует полностью понять требования к марже, ставки финансирования и риски ликвидации.