Почему я говорю,
что сегодняшние $410 за Broadcom через полгода, скорее всего, окажутся подарком.
Посчитаем.
После падения Broadcom торгуется примерно по $410, рыночная капитализация упала почти на 380 миллиардов.
Исходя из годового показателя прибыли за второй квартал, P/E примерно 20. Компания с доходом от AI-чипов, растущим на 143%, прогнозом на следующий квартал более 200% и свободным денежным потоком, только что превысившим 10 миллиардов, имеет P/E всего 20.
Если считать по темпам роста прибыли в четвертом квартале в 50%, то форвардный P/E к концу года будет всего в несколько десятков.
Когда вы в последний раз видели такой P/E у Broadcom?
Шесть ключевых заказчиков на кастомные чипы: Google, Meta, Anthropic, OpenAI — все они AI-гиганты с капитализацией в триллионы.
Прогноз дохода от AI-чипов на третий квартал — 16 миллиардов долларов. Если он сбудется, квартальный доход от AI превысит годовой доход большинства полупроводниковых компаний.
Рынок слишком чувствителен: если отчет не вызывает у аналитиков восторга, компанию тут же начинают сильно продавать.
Но ошибочное обесценение — это именно оно. Фундаментальные показатели не изменились, а оценка стала еще дешевле.
Конечно, если у вас не было позиции ранее, не советую сегодня сразу хватать этот «летающий нож». Подождите пару-тройку дней, пока эмоции улягутся, и посмотрите, где цена стабилизируется, прежде чем открывать позицию.
Ошибочно обесцененные акции не страшно купить на пару дней позже, страшно вбежать в панику и затем получить еще один импульс снижения.
Такова сейчас ситуация на американском рынке: хорошие отчеты — это не достаточно, они должны быть ошеломляюще хорошими. Вина Broadcom в том, что они были просто отличными, а не идеальными.
Но покупать отличные компании в момент их ошибочного обесценения — всегда одна из лучших сделок.
Риски: данная статья — мнение сообщества, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR.
Автор:Bean哥
Ссылка на оригинальный твит:https://x.com/BroBean88/status/2062577439512109232?s=20