Principais conclusões
- As ofertas de compra mostram os preços que os compradores estão dispostos a pagar, enquanto as ofertas de venda mostram os preços que os vendedores estão dispostos a aceitar.
- A melhor oferta de compra é o preço de compra atual mais elevado e a melhor oferta de venda é o preço de venda atual mais baixo. A diferença entre ambos é o spread entre compra e venda.
- A profundidade de mercado mostra a quantidade disponível em diferentes níveis de preço e ajuda os traders a estimar a liquidez, o slippage e o potencial impacto no preço.
- Um livro de ordens mostra apenas as ordens limitadas atualmente apresentadas. As ordens podem ser executadas, alteradas ou canceladas, pelo que o livro não consegue, por si só, prever a direção do preço.
Um livro de ordens de criptomoedas é uma das ferramentas em tempo real mais úteis num ecrã de negociação. Mostra as ordens de compra e venda abertas, ajudando os traders a perceber quais os preços atualmente disponíveis, se a liquidez está concentrada perto do mercado e de que forma uma ordem de maior dimensão pode afetar o seu preço médio de execução.
Para aplicar os exemplos a um mercado em tempo real, pode criar uma conta KTX e abrir o mercado spot BTC/USDT na KTX. Verifique o preço em tempo real, o tipo de ordem, a comissão, o saldo disponível e o total estimado antes de confirmar uma ordem.
O que é um livro de ordens de criptomoedas?
Um livro de ordens de criptomoedas é uma lista continuamente atualizada de ordens limitadas abertas para um par de negociação. Normalmente, está dividido entre ofertas de compra e ofertas de venda e ordenado por prioridade de preço.
O lado das ofertas de compra contém ordens de compradores que especificam o preço que estão dispostos a pagar e a quantidade que pretendem comprar. As ofertas de compra mais elevadas aparecem mais próximas do mercado. O lado das ofertas de venda contém ordens de vendedores que especificam um preço aceitável e uma quantidade. As ofertas de venda mais baixas aparecem mais próximas do mercado.
Quando os preços de compra e venda compatíveis se encontram, o motor de correspondência executa a transação. As quantidades executadas saem do livro de ordens, enquanto as novas ordens, os cancelamentos e as execuções parciais alteram continuamente o que é apresentado. Por isso, o livro de ordens é uma fotografia em tempo real, e não um registo permanente da procura e da oferta.
O que significam Compra, Venda, Quantidade e Total?
| Campo | Significado | O que ajuda a mostrar |
|---|---|---|
| Preço de compra | O preço que um comprador está disposto a pagar | Cotações atuais do lado comprador |
| Preço de venda | O preço que um vendedor está disposto a aceitar | Cotações atuais do lado vendedor |
| Quantidade | Quantidade disponível num nível de preço | Liquidez nesse preço específico |
| Total | Quantidade acumulada a partir do melhor preço | Quanta profundidade uma ordem de maior dimensão pode consumir |
| Último preço | O preço da transação concluída mais recente | Onde ocorreu a transação mais recente |
O preço é apenas uma parte do livro de ordens. Um nível de preço pode conter uma quantidade muito pequena ou um grande conjunto de ordens. Por isso, um trader precisa tanto do preço como da quantidade para avaliar se é provável que uma ordem seja executada perto da cotação apresentada.
Como identificar a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda
A melhor oferta de compra é o preço de compra apresentado mais elevado, porque é o máximo que qualquer comprador atual oferece. A melhor oferta de venda é o preço de venda apresentado mais baixo, porque é o mínimo que qualquer vendedor atual aceita.
Suponha que um livro de ordens apresenta uma melhor oferta de compra de 99,90 USDT e uma melhor oferta de venda de 100,10 USDT. Uma venda ao mercado começaria normalmente a corresponder com a oferta de compra próxima de 99,90, enquanto uma compra ao mercado começaria a corresponder com a oferta de venda próxima de 100,10.
Estes preços descrevem apenas o topo do livro. Se a quantidade disponível ao melhor preço for inferior à dimensão da ordem, a quantidade restante avançará para níveis menos favoráveis. Consequentemente, o preço médio final de execução pode ser diferente da primeira cotação.
O que é o spread entre compra e venda em criptomoedas?
O spread entre compra e venda corresponde à melhor oferta de venda menos a melhor oferta de compra:
Spread entre compra e venda = melhor oferta de venda − melhor oferta de compra
Utilizando o exemplo acima, o spread é 100,10 − 99,90 = 0,20 USDT. Os traders também podem expressá-lo como uma percentagem do ponto médio para comparar mercados com diferentes níveis de preço.
Um spread reduzido geralmente significa que os compradores e vendedores estão a apresentar cotações próximas entre si e que o mercado pode ter maior liquidez. Um spread elevado pode refletir menor atividade, maior volatilidade ou liquidez limitada. O spread é também um custo de execução: comprar imediatamente e depois vender imediatamente pode resultar numa perda, mesmo que o mercado subjacente não se altere.
Como ler a profundidade do mercado de criptomoedas
A profundidade de mercado descreve a quantidade disponível em vários níveis de compra e venda. Um livro de ordens profundo consegue normalmente absorver uma ordem de maior dimensão com uma alteração menor no preço médio de execução. Um livro pouco profundo pode avançar rapidamente por vários níveis.
Ao avaliar a profundidade, observe a quantidade próxima da melhor oferta de compra e de venda, a forma como a quantidade está distribuída pelos níveis adjacentes, se um dos lados contém ordens invulgarmente grandes e a distância dessas ordens em relação ao preço de mercado atual. Observe também se a liquidez visível permanece quando o preço se aproxima.
Um mercado pode ter um spread reduzido no topo do livro, mas pouca quantidade por detrás desse nível. Nesse caso, uma transação pequena pode ser executada de forma eficiente, enquanto uma transação maior pode ainda sofrer um slippage significativo.
Como a profundidade acumulada afeta o preço médio de execução
Suponha que o lado das ofertas de venda contém os seguintes níveis:
| Preço de venda | Quantidade disponível | Quantidade acumulada |
|---|---|---|
| 100,10 USDT | 0,30 BTC | 0,30 BTC |
| 100,20 USDT | 0,40 BTC | 0,70 BTC |
| 100,30 USDT | 0,50 BTC | 1,20 BTC |
Uma compra ao mercado de 1 BTC poderia executar 0,30 BTC a 100,10, 0,40 BTC a 100,20 e os restantes 0,30 BTC a 100,30. O preço médio ponderado seria de 100,20 USDT. Embora a melhor oferta de venda fosse 100,10, a dimensão da ordem consumiu vários níveis e produziu um preço médio mais elevado.
Esta diferença é o impacto no preço. O slippage é a diferença entre o preço de execução esperado e o preço médio efetivo e também pode refletir alterações ocorridas enquanto a ordem está a ser processada.
Como os livros de ordens afetam as ordens de mercado e limitadas
Uma ordem de mercado dá prioridade à execução imediata. Começa pelo melhor preço disponível e continua através do livro até que a quantidade seja preenchida ou a liquidez disponível se esgote. Normalmente, oferece maior certeza de execução, mas não garante o preço médio final.
Uma ordem limitada define o preço máximo que um comprador aceita ou o preço mínimo que um vendedor aceita. Oferece controlo sobre o preço, mas não garante a execução. Se a melhor oferta de venda for 100,10, uma ordem limitada de compra a 100,10 pode ser correspondida imediatamente. Uma ordem limitada de compra a 99,80 ficaria normalmente no lado das ofertas de compra e aguardaria por um vendedor. Se o mercado nunca atingir 99,80, pode permanecer por executar.
O que são paredes de compra e paredes de venda?
Uma parede de compra é um nível de ofertas de compra com uma quantidade apresentada substancialmente superior à dos níveis próximos. Uma parede de venda é uma oferta de venda igualmente grande. Uma parede de compra pode absorver temporariamente a pressão vendedora, enquanto uma parede de venda pode abrandar temporariamente uma subida.
As ordens de grande dimensão não são compromissos permanentes. Os seus titulares podem alterá-las ou cancelá-las antes da execução. Em vez de tratar uma parede como suporte ou resistência garantidos, observe se permanece quando o preço se aproxima, se as transações reais a consomem e se novas ordens repõem o nível.
Como utilizar um gráfico de profundidade de criptomoedas
Um gráfico de profundidade converte as ofertas de compra e venda acumuladas em duas curvas visuais. O lado esquerdo representa normalmente a profundidade do lado comprador e o lado direito representa a profundidade do lado vendedor. As secções mais inclinadas mostram que uma maior quantidade está concentrada num intervalo de preços mais reduzido. Grandes degraus podem corresponder a paredes de compra ou de venda visíveis.
Um gráfico de profundidade é útil para obter uma visão rápida da distribuição da liquidez, mas oculta alguns detalhes ao nível das ordens. Utilize-o em conjunto com o livro de ordens em bruto, as transações recentes e o volume, em vez de o utilizar como um sinal independente.
Como os principiantes podem ler um livro de ordens passo a passo
- Confirme o par. BTC/USDT significa que o BTC é cotado e negociado contra USDT.
- Localize a melhor oferta de compra e de venda. São os preços mais próximos do centro do livro.
- Verifique o spread. Este indica parte do custo da execução imediata.
- Analise a quantidade nos níveis superiores. Compare a dimensão da ordem planeada com a liquidez próxima do melhor preço.
- Examine a profundidade acumulada. Estime se a ordem poderá consumir vários níveis de preço.
- Escolha um tipo de ordem. Equilibre a velocidade de execução com o controlo sobre o preço.
- Verifique a execução. Reveja o preço médio, a quantidade executada, a quantidade restante e as comissões.
Quais são as limitações de um livro de ordens?
Um livro de ordens mostra as ordens apresentadas, não a intenção completa de todos os participantes. Alguns traders utilizam ordens ocultas, ordens iceberg ou algoritmos que dividem uma transação de maior dimensão. As ordens visíveis também podem ser canceladas antes da execução.
Cada plataforma de negociação tem a sua própria liquidez. O mesmo par pode ter preços, spreads e profundidade diferentes noutras plataformas. Utilize o livro da plataforma onde a ordem será efetivamente colocada. Considere-o principalmente uma ferramenta de execução e não um mecanismo de previsão.
Perguntas frequentes sobre livros de ordens de criptomoedas
O que significam o verde e o vermelho num livro de ordens?
Muitas interfaces utilizam o verde para as ofertas de compra e o vermelho para as ofertas de venda, mas as cores são uma convenção de design. Confirme as etiquetas Compra, Venda, Comprar ou Vender na plataforma.
A melhor oferta de compra é igual ao último preço?
Não necessariamente. O último preço provém da transação concluída mais recente, enquanto a melhor oferta de compra é a ordem de compra atual mais elevada que ainda não foi executada.
Um spread menor entre compra e venda é sempre melhor?
Um spread menor geralmente reduz o custo da execução imediata, mas a quantidade disponível também é importante. Uma ordem de grande dimensão pode ainda sofrer slippage se a profundidade for limitada.
Uma grande parede de compra significa que o preço vai subir?
Não. A ordem pode proporcionar liquidez temporária, ser executada ou ser cancelada. Uma parede apresentada não pode garantir a direção futura do preço.
Como podem os traders reduzir o slippage no livro de ordens?
Podem reduzir a dimensão da ordem, utilizar ordens limitadas, negociar em mercados mais profundos ou dividir uma ordem de grande dimensão. Uma ordem limitada controla o preço, mas pode permanecer parcialmente executada ou por executar.
Exoneração de responsabilidade sobre riscos
Este artigo destina-se exclusivamente a fins informativos e educativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou fiscal. Os livros de ordens alteram-se rapidamente à medida que as ordens são colocadas, executadas, modificadas ou canceladas, e a liquidez apresentada não garante a execução. Os criptoativos são voláteis e a negociação pode envolver slippage, comissões e perda de capital. Consulte os dados de mercado e os detalhes da ordem em tempo real, realize uma pesquisa independente e negoceie apenas de acordo com a sua situação financeira e tolerância ao risco.