Em 2 de setembro, a KTX organizou um Twitter Space especial focado em mercados de previsão, reunindo traders experientes e participantes da indústria para discutir onde estão as oportunidades atualmente, o que os iniciantes frequentemente erram, como a estratégia muda à medida que o capital cresce e onde a IA pode encaixar-se na próxima fase do mercado.
- Data do KTX LIVE: 2 de setembro de 2026
- Formato: Twitter Space
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Convidados:
- Martin, Trader Sénior de Mercados de Previsão na ForeGate
- Iverson, Chefe de Mercados de Previsão na KTX
- Levi, Trader em Tempo Integral de Ações dos EUA & Cripto
- Parceiro de Media: MyToken
Martin tem experiência em mercados de previsão desportivos, de eventos e de preços, incluindo a gestão de contas desde algumas centenas até dezenas de milhares de USDT. Iverson lidera atualmente os Mercados de Previsão KTX, com foco em tornar os mercados de previsão mais acessíveis através de uma experiência baseada em exchange. Levi foca-se principalmente na educação do trader e em estratégias sistemáticas de mercados de previsão.
Depois do Hype da Taça do Mundo, Onde Estão as Oportunidades Agora?
A atividade naturalmente arrefeceu após grandes eventos como a Taça do Mundo, mas os convidados concordaram que isso não significa que os mercados de previsão estejam a perder utilizadores. Em vez disso, a atividade está a tornar-se mais regular e diversificada.
Martin notou que os mercados de previsão vão agora muito além dos grandes eventos desportivos. Futebol, ténis, basquetebol, esports, mercados de preços BTC e ETH, decisões do Fed, entretenimento e outros eventos do mundo real podem todos criar oportunidades recorrentes.
A sua visão é que os traders não devem depender de um único evento de grande impacto. Uma vez terminada a Taça do Mundo, a melhor pergunta é: que categorias é que realmente entende bem o suficiente para ter uma vantagem?
Iverson fez um ponto semelhante. Observou que os utilizadores têm-se deslocado para mercados mais pequenos e com liquidação mais rápida, como MLB e ténis. Desporto, cripto e política continuam a ser categorias principais, mas os mercados de cauda longa em torno de ações, tecnologia, clima, gaming e outros tópicos continuam a expandir-se.
Para ele, os mercados de previsão não são realmente sobre negociar uma Taça do Mundo ou uma eleição. São sobre negociar mudanças na informação. À medida que surgem novas informações, as probabilidades mudam — e esses movimentos criam oportunidades.
Levi agrupou as áreas mais interessantes em três categorias amplas: eventos macro e de mercado como expectativas de taxas do Fed, IPC, empregos não agrícolas, e movimentos cripto de curto prazo; mercados orientados por eventos em torno da IA, tecnologia e geopolítica; e mercados de alta frequência, como previsões intradiárias de preços cripto e desportos em temporada regular.
Se o Espaço Já é Competitivo, Porque é que Novas Plataformas Continuam a Surgir?
O setor dos mercados de previsão pode parecer saturado, mas os convidados não o veem como totalmente saturado.
Martin apontou que o número de pessoas que realmente usaram mercados de previsão ainda é relativamente pequeno. Ao mesmo tempo, diferentes categorias atraem utilizadores muito diferentes. Política, desporto, esports e entretenimento têm todos os seus próprios padrões de negociação e necessidades de produto.
Isso torna difícil para uma plataforma servir todos os tipos de mercado igualmente bem.
Ele também comparou o desenvolvimento dos mercados de previsão com a evolução das exchanges de cripto. As exchanges foram adicionando gradualmente acesso a ativos como ações e metais preciosos. Os mercados de previsão seguem outra direção: transformam a própria informação — eventos económicos, desporto, entretenimento e desenvolvimentos sociais — em algo que pode ser precificado e negociado.
Iverson enfatizou o potencial do setor para alcançar além dos utilizadores cripto existentes.
Para muitas pessoas, perguntas como “O BTC vai atingir um certo preço?”, “O Fed vai cortar as taxas?” ou “Quem vai ganhar este jogo?” são muito mais fáceis de entender do que carteiras, Gas, transferências cross-chain ou DeFi.
Isso significa que a verdadeira concorrência pode não ser simplesmente tirar utilizadores de outro mercado de previsão. Pode ser trazer pessoas que nunca participaram antes em produtos Web3.
Onde é que os Iniciantes Mais Frequentemente Erram?
Um dos maiores erros é assumir que estar certo sobre o evento do mundo real significa automaticamente estar certo no mercado.
Martin acredita que muitos traders novos perdem disciplina porque ficam demasiado confiantes na sua visão original. Em mercados que mudam rapidamente, os preços podem alterar-se depressa, e os traders podem começar a perseguir movimentos de curto prazo em vez de manter uma tese clara.
Iverson e Levi ambos destacaram outro problema: as regras de liquidação.
Um título de mercado pode parecer simples, mas o resultado real depende do prazo exato, da fonte de dados e dos critérios Sim/Não definidos pela plataforma.
Levi deu o exemplo de um mercado que pergunta se uma proposta será aprovada até quarta-feira. Os meios de comunicação podem reportar que foi aprovada, mas se as regras de liquidação exigirem um documento oficialmente assinado, o mercado pode não resolver da forma que o trader espera.
Isso leva a uma das lições mais importantes para iniciantes:
Você não está simplesmente a negociar a sua interpretação de um evento. Está a negociar o evento conforme definido pelas regras de liquidação do mercado.
Iverson também apontou que os mercados de previsão não são necessariamente “entrar numa posição e esperar pela liquidação final”.
Se uma posição Sim mover-se de 0,40 para 0,70 antes do evento terminar, um participante pode conseguir sair e realizar a mudança de valor, desde que haja liquidez suficiente.
Assim, os mercados de previsão podem envolver negociar tanto o resultado final como a probabilidade em mudança ao longo do tempo.
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Se Só Tiver 100 USDT, Como Deveria Abordar?
Para contas mais pequenas, os convidados geralmente preferem espalhar o risco em vez de concentrar tudo num só mercado.
Iverson disse que com 100 USDT, preferiria dividir o capital por muitas pequenas posições e focar-se em mercados de curta duração que liquidem dentro de um dia, alguns dias ou uma semana.
O objetivo não é necessariamente maximizar o lucro imediatamente.
Com capital menor, uma das maiores vantagens é poder testar mais ideias e aprender onde realmente tem uma vantagem — seja em cripto, desporto, macro ou outra categoria.
Levi tem uma abordagem mais agressiva. Acredita que contas pequenas podem olhar para mercados de curta duração com risco-recompensa assimétrico, incluindo mercados de previsão de preço BTC de muito curto prazo.
Martin também notou que traders menores às vezes têm mais flexibilidade em mercados menos líquidos porque os seus tamanhos de posição têm menos impacto na liquidez.
Em resumo, capital pequeno pode ser útil para experimentação. A prioridade é aprender onde o seu julgamento é mais forte antes de aumentar a escala.
O Que Muda Quando o Tamanho da Posição Fica Maior?
Este foi um dos pontos mais claros de acordo durante a discussão: uma vez que o capital cresce, a estratégia tem de mudar.
Martin disse que traders maiores precisam de deixar de perguntar apenas “Quanto posso ganhar?” e começar a perguntar “Se estiver errado, consigo absorver a perda?”
Isso significa seleção de mercado mais rigorosa, gestão de posição mais clara e entradas e saídas mais disciplinadas.
Iverson focou-se na liquidez.
Uma posição de 10.000 USDT pode ser fácil de executar num mercado líquido. Uma posição de 1 milhão de USDT é diferente. Se for inserida demasiado rápido, o trader pode empurrar o preço contra si próprio.
Em tamanho maior, estar certo sobre o evento já não é suficiente. Os traders também têm de pensar na profundidade de mercado, slippage, execução da entrada e se conseguem sair de forma eficiente.
Levi descreveu isto como uma mudança tanto em restrições de liquidez como em pensamento baseado em probabilidade.
Contas pequenas podem perseguir oportunidades mais flexíveis e de maior risco-recompensa. Contas maiores precisam de preocupar-se mais com liquidez profunda, vantagens probabilísticas, oportunidades de arbitragem e controlo de drawdown.
Como Alocaria 10.000 USDT?
Nenhum dos convidados recomendou colocar o montante inteiro num só mercado.
Martin dividiria o capital em três partes: uma alocação menor para trades de curta duração e maior frequência; uma alocação central para mercados que entende bem e onde a liquidez é mais forte; e uma reserva para oportunidades que possam surgir mais tarde.
Iverson usa um modelo 5:3:2.
Colocaria 50% em mercados onde acredita ter uma vantagem probabilística mais forte, 30% em áreas que entende particularmente bem e 20% em oportunidades menores e de curta duração.
Também enfatizou que alta probabilidade não significa retorno garantido. Mesmo eventos que parecem muito improváveis podem acontecer, e posições maiores ainda podem sofrer perdas significativas.
A abordagem de Levi é mais focada em arbitragem.
Usaria uma porção menor do capital para trades de maior risco-recompensa, enquanto usaria a maior parte do restante para monitorizar diferenças de preço entre plataformas de mercados de previsão, ou entre mercados de previsão e derivados como futuros perpétuos e opções.
Para capital maior, esse tipo de estratégia de valor relativo pode ser mais escalável do que tentar prever repetidamente resultados individuais.
A IA Pode Realmente Melhorar a Negociação em Mercados de Previsão?
A IA foi outro tema principal do Space.
Martin vê as maiores forças da IA na agregação de informação, análise probabilística e execução disciplinada.
A IA pode processar grandes quantidades de informação rapidamente e comparar a probabilidade implícita de um mercado com a estimativa própria do trader. Quando a diferença é suficientemente grande, essa lacuna pode apontar para uma oportunidade potencial.
Isto é especialmente útil em mercados de curta duração, onde a informação pode mudar rapidamente. Para eventos mais complexos e de longo prazo, Martin acredita que a pesquisa humana combinada com suporte de IA pode funcionar melhor.
Iverson vê a IA de forma ligeiramente diferente.
Para ele, a IA não precisa de “prever a resposta” para o utilizador. O seu primeiro trabalho pode simplesmente ser ajudar o utilizador a entender o mercado.
Se alguém não está familiarizado com finanças, desporto, cripto ou esports, a IA pode resumir o contexto, os dados-chave e os desenvolvimentos recentes. A partir daí, pode também ajudar os utilizadores a pensar em preços de entrada, tamanhos de posição e gestão de risco.
KTX Prediction Markets também planeia avançar mais para as Competências de IA.
A ideia a longo prazo é simples: um utilizador diz à IA quanto capital tem, quanto risco pode tolerar e em que áreas está interessado. A IA ajuda então a apresentar mercados relevantes, explicar o contexto e fornecer suporte estratégico.
Levi também vê grande valor na triagem de oportunidades. A IA pode monitorizar muitos mercados ao mesmo tempo, rever desempenho histórico e ajudar traders a reduzir um grande número de eventos para aqueles que melhor se encaixam na sua estratégia.
O valor da IA, então, pode não ser que “adivinhe melhor”. Pode ser que ajude os traders a processar informação mais rapidamente, comparar oportunidades de forma mais sistemática e executar com mais disciplina.
O Que Realmente Vai Fazer os Utilizadores Ficar?
À medida que mais plataformas de mercados de previsão surgem, simplesmente oferecer mais mercados pode não ser suficiente.
Martin acredita que as plataformas precisam de tornar a experiência mais envolvente e social, especialmente para utilizadores menores. Mercados de curta duração, tópicos mais abrangentes e conteúdo mais acessível podem ajudar as pessoas a manter o interesse.
Iverson acredita que o desafio central é reduzir três tipos de atrito: atrito de entrada, atrito de compreensão e atrito de negociação.
Os utilizadores não devem ter de aprender carteiras, pontes e Gas só para começar. Devem poder entender rapidamente o que um mercado está a perguntar, como será liquidado e o que o preço atual representa.
Ele também espera que os mercados de previsão se tornem mais ligados ao conteúdo.
Um utilizador pode primeiro descobrir um evento do mundo real através de conteúdo, depois ver a probabilidade implícita pelo mercado e, a partir daí, decidir se toma uma posição.
Levi acredita que acesso, conteúdo e educação do trader desempenham papéis diferentes na mesma jornada.
O acesso fácil traz os utilizadores. Conteúdo bom ajuda-os a entender o que estão a ver. A educação ajuda-os a desenvolver uma abordagem mais sustentável ao longo do tempo.
Se os utilizadores nunca aprenderem probabilidade, risco, dimensionamento de posições ou gestão de capital, mesmo uma experiência de produto fluida pode ter dificuldades em criar retenção a longo prazo.
De Prever Resultados a Negociar Probabilidades
A conclusão mais ampla da discussão é que os mercados de previsão estão a tornar-se menos dependentes de um punhado de grandes eventos e mais parecidos com mercados contínuos para informação e probabilidade.
Para contas menores, o foco pode estar em testar mais ideias e encontrar onde existe uma vantagem.
À medida que o capital cresce, liquidez, slippage, drawdown e execução tornam-se muito mais importantes.
E à medida que a IA se envolve mais, pode baixar a barreira para pesquisa, descoberta de mercado e tomada de decisão sistemática.
A próxima etapa da competição nos mercados de previsão pode, portanto, depender de mais do que quem oferece mais mercados.
Pode depender de quais plataformas conseguem ajudar os utilizadores a entender a probabilidade mais claramente, gerir o capital de forma mais sistemática e desenvolver uma abordagem de negociação que lhes sirva.
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