Resumo

O volume de fornecimento de lucros e perdas do BTC é um indicador on-chain importante para observar a região de fundo do ciclo. Quando o volume de fornecimento lucrativo e o volume de fornecimento em perda se cruzam, isso indica que o preço à vista já caiu abaixo do custo de posição de grande parte do mercado, e o fornecimento em perda está próximo do limite superior dos tokens ativos em perda, entrando o mercado numa zona de "exaustão dos vendedores". Este sinal pode aumentar a confiança na identificação da zona de fundo, mas não é uma ferramenta precisa de timing; a confirmação real do fundo ainda requer ver a linha verde subir novamente e as duas linhas se afastarem, representando a conclusão da reconfiguração da estrutura de custos.

Observação da carteira KTX Crypto

Para a carteira KTX Crypto, esta visão da comunidade pode servir como o primeiro tipo de sinal on-chain para "reconhecimento da zona de fundo", e não como uma instrução imediata para comprar com posição total:

• Cruzeiro dos volumes de lucros e perdas: indica que o BTC entrou na zona de observação do fundo do ciclo, a carteira pode começar a construir uma lista de sinais de fundo.
• Linha vermelha sustentada em nível elevado: representa que a área de perdas é suficientemente profunda, a pressão dos vendedores pode estar próxima da exaustão, mas o tempo de consolidação do fundo ainda é incerto.
• Tendência de subida da linha verde e afastamento das duas linhas: é a confirmação mais forte da reparação estrutural, podendo ser uma das condições para aumentar a exposição ao risco da carteira.
• Se outros indicadores de ciclo também apontarem para a mesma conclusão, a confiança e o peso da execução para o fundo devem ser aumentados em simultâneo.

Texto original incluído

Recentemente, revisei alguns indicadores cíclicos que historicamente mantêm alta taxa de sucesso, e espero organizar uma série de tweets para partilhar com todos.

Não estamos apenas a marcar o tempo, precisamos também compreender a lógica por trás. Quando mais sinais surgem e apontam para a mesma conclusão, isso pode aumentar a nossa confiança e taxa de sucesso ao fazer fundo.

Hoje escrevo a 1.ª edição:

O primeiro sinal do intervalo de fundo cíclico — análise dos dados do volume de fornecimento de lucros e perdas do BTC

(A explicação lógica é um pouco longa, peço paciência aos interessados; quem quiser só ver a conclusão pode saltar para o fim)

O volume de fornecimento de lucros e perdas (SIPL) é essencialmente um "instantâneo em tempo real da distribuição do custo de posição de todo o mercado". Cada vez que o preço oscila, um grupo de BTC muda o seu estado de lucro ou perda. A quantidade invertida depende de quanto token está acumulado na faixa de preço atravessada.

No gráfico, a linha verde representa o volume de fornecimento em lucro, e a linha vermelha o volume em perda. Se alongarmos o eixo temporal até todo o histórico, verá que sempre que as linhas verde e vermelha se cruzam (encaixam mutuamente), geralmente corresponde a zonas de fundo cíclico.

1. Início de 2015, fase de consolidação do mercado bear, as duas linhas ficaram entrelaçadas por mais de meio ano;
2. Janeiro de 2019, cruzamento breve seguido de separação rápida das duas linhas;
3. Março de 2020, evento 3.12, cruzamento e reparação concluídos em poucos dias;
4. Final de 2022 a início de 2023, zona de fundo após o colapso da FTX.

Isto não é coincidência, há uma lógica clara e definida por trás.

Matematicamente: o cruzamento das linhas significa que o volume de fornecimento lucrativo e o de fornecimento em perda estão aproximadamente em 50% cada. Ou seja, o preço à vista caiu abaixo do custo de cerca de metade do token no mercado.

Por que cerca de 50% é um teto? Porque uma grande parte do fornecimento circulante nunca estará em perda; incluindo moedas antigas em descanso, moedas perdidas e tokens comprados a baixo custo no início e nunca movidos.

Excluindo essa parte, os tokens ativos que podem estar em perda são aproximadamente 50%-55%. Ou seja, quando o fornecimento em perda se aproxima dos 50%, todos os tokens potencialmente em perda já estão submersos, não há espaço para o volume em perda aumentar mais.

Comportamentalmente: quem podia vender com prejuízo já vendeu, restando quem não pretende vender. Esta é a definição on-chain de exaustão dos vendedores.

No estado atual, a linha vermelha já atingiu cerca de 10,23 milhões de BTC, o valor absoluto mais alto da história. A linha verde caiu, encaixe de lucros e perdas! Em termos proporcionais, está no mesmo nível dos quatro fundos anteriores.

No entanto, há dois pontos a que os interessados devem estar atentos:

1. O cruzamento é um sinal de zona, não um sinal de timing preciso. Em 2015 a consolidação durou mais de meio ano, em março de 2020 foi concluída em poucos dias. Indica a posição do ciclo, mas não o dia exato do fundo;
2. A forma após o cruzamento é mais importante do que o cruzamento em si. A confirmação real do fundo requer ver as duas linhas se afastarem novamente e a linha verde subir em tendência, representando a troca dos tokens submersos e a reconfiguração da estrutura de custos do mercado.

É necessário observar continuamente a profundidade e a persistência do encaixe, a primeira determina o nível do fundo, a segunda determina a duração da consolidação.

Claro, pode usar isto como o primeiro sinal orientador, combinando com outros dados e indicadores que irei atualizar posteriormente para avaliar de forma integrada e formular o seu plano de fundo.

Autor original: Murphy 

Conta X: @Murphychen888 

Link original: https://x.com/Murphychen888/status/2064601867234271706?s=20

Aviso de risco: Este artigo é uma visão da comunidade, não constitui qualquer aconselhamento de investimento, faça a sua própria pesquisa (DYOR).