Porque é que eu digo,
que hoje a Broadcom a 410 dólares, daqui a meio ano provavelmente será uma oferta.
Vamos fazer as contas.
Depois da queda, a Broadcom está cerca de 410 dólares, com uma capitalização de mercado que caiu quase 380 mil milhões.
Com base nos lucros anualizados do 2.º trimestre, o PER está em cerca de 20 vezes. Uma empresa de chips de IA com um crescimento de receitas de 143%, previsão para o próximo trimestre acima de 200%, e fluxo de caixa livre acabando de ultrapassar os 10 mil milhões, tem um PER de 20.
Se considerarmos o crescimento dos lucros do 4.º trimestre em 50%, o PER futuro até ao final do ano será apenas de uma dezena de vezes.
Broadcom com um PER de uma dezena de vezes. Quando foi a última vez que viste este número?
Seis clientes principais de chips personalizados: Google, Meta, Anthropic, OpenAI, todos gigantes da IA com valor de mercado na casa dos biliões.
Previsão de receitas de chips de IA no 3.º trimestre de 16 mil milhões de dólares; se confirmada, a receita trimestral de IA ultrapassa a receita anual da maioria das empresas de semicondutores.
O mercado está demasiado sensível, uma empresa que não surpreenda os analistas com o seu relatório financeiro é imediatamente penalizada.
Mas um erro de avaliação é um erro de avaliação. Os fundamentos não mudaram, e a avaliação ficou mais barata.
Claro que, se não tens posição, não aconselho a entrar hoje para apanhar a faca voadora. Espera dois ou três dias para a emoção acalmar e vê onde estabiliza antes de considerar abrir posição.
Não se teme comprar tarde uma ação subvalorizada, teme-se entrar na altura de maior pânico e sofrer outra queda por inércia.
É assim que o mercado americano está agora: um bom relatório financeiro não chega, tem de ser tão bom que deixa as pessoas sem fôlego. O pecado da Broadcom foi ser apenas excelente, não perfeita.
Mas comprar empresas excelentes quando estão erradamente penalizadas é sempre um dos melhores negócios.
Aviso de risco: Este artigo é uma compilação de opiniões da comunidade e não constitui qualquer conselho de investimento, faça a sua própria pesquisa (DYOR).
Autor original:Bean哥
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