Quando uma posição de contrato aciona a liquidação forçada, o sistema gera a ordem de liquidação por falência correspondente e os registros de transação relacionados. Como a liquidação forçada faz parte do mecanismo de gerenciamento de riscos do sistema, o significado de alguns campos de preço nos registros de ordens históricas, registros de negociações e posições históricas é diferente do preço de execução efetivo de uma ordem comum.
1. O que é o preço de falência?
O preço de falência refere-se ao preço correspondente à perda total do patrimônio da conta quando ocorre a liquidação por falência de uma posição. Quando ocorre a liquidação por falência de uma posição, o sistema assume a posição por esse preço e calcula os lucros e perdas relacionados com base nele.
O preço de falência é um preço de cálculo de risco durante o processo de liquidação forçada, e não o preço de execução efetivo de uma negociação no mercado. Portanto, ele não será exibido no gráfico de velas.
2. Ordens históricas
A descrição dos campos de preço das ordens de liquidação por falência em Ordens históricas é a seguinte:
- Preço da ordem: exibe o preço de falência da posição, ou seja, o preço correspondente à perda total do patrimônio da conta. Depois que o sistema assume a posição, os lucros e perdas relacionados são calculados com base nesse preço.
- Preço médio de execução: exibe o preço de marcação da posição no momento em que a liquidação forçada foi acionada.
Quando o sistema realiza uma verificação de risco, se o patrimônio da conta não for suficiente para manter a margem de manutenção exigida para a posição, a liquidação forçada será acionada, usando o preço de marcação no momento do acionamento como preço de liquidação forçada.
Observação: o preço de falência não representa o preço de execução efetivo no mercado nem o preço de mercado no gráfico de velas e, portanto, não será exibido no gráfico de velas.
3. Registros de negociações
Nos registros de negociações relacionados à liquidação por falência:
- Preço médio de execução: na realidade, exibe o preço de falência da posição.
Esse campo é usado para exibir o preço de liquidação de risco correspondente à posição liquidada à força e não representa o preço de execução efetivo de uma negociação no mercado.
4. Posições históricas
Nas posições históricas relacionadas a uma posição liquidada por falência:
- Preço médio de fechamento: na realidade, exibe o preço de falência da posição.
Portanto, esse preço pode ser diferente do preço médio de execução nos registros de ordens históricas (o preço de marcação no momento em que a liquidação forçada foi acionada).
5. Por que os preços podem ser diferentes entre os registros?
O processo de liquidação forçada envolve preços com diferentes finalidades. Por isso, os campos de preço em diferentes páginas podem apresentar diferenças:
Preço | Significado |
|---|---|
| Preço de falência | Preço correspondente à perda total do patrimônio da conta quando ocorre a liquidação por falência da posição; o sistema assume a posição por esse preço e o utiliza para calcular os lucros e perdas relacionados |
| Preço de marcação | Preço usado pelo sistema durante a verificação de risco; quando o patrimônio da conta não é suficiente para manter a margem de manutenção exigida, a liquidação forçada da posição é acionada |
| Preço do gráfico de velas | Preço que reflete as variações reais das condições do mercado. O preço de falência não pertence aos preços de mercado e, portanto, não será exibido no gráfico de velas |
Portanto, é normal que apareçam preços diferentes nos diversos registros de uma ordem de liquidação por falência. Isso não significa que tenha ocorrido uma execução anormal pelo sistema.