Principais conclusões
- As ofertas de compra mostram os preços que os compradores estão dispostos a pagar, enquanto as ofertas de venda mostram os preços que os vendedores estão dispostos a aceitar.
- A melhor oferta de compra é o preço de compra atual mais alto, e a melhor oferta de venda é o preço de venda atual mais baixo. A diferença entre eles é o spread entre compra e venda.
- A profundidade de mercado mostra a quantidade disponível em diferentes níveis de preço e ajuda os traders a estimar a liquidez, o slippage e o possível impacto no preço.
- Um livro de ordens mostra apenas as ordens limitadas atualmente exibidas. As ordens podem ser executadas, alteradas ou canceladas, portanto o livro não pode prever sozinho a direção do preço.
Um livro de ordens de criptomoedas é uma das ferramentas em tempo real mais úteis em uma tela de negociação. Ele mostra as ordens de compra e venda abertas, ajudando os traders a ver quais preços estão disponíveis no momento, se a liquidez está concentrada perto do mercado e como uma ordem maior poderia afetar seu preço médio de execução.
Para aplicar os exemplos a um mercado em tempo real, você pode criar uma conta na KTX e abrir o mercado à vista BTC/USDT na KTX. Verifique o preço em tempo real, o tipo de ordem, a taxa, o saldo disponível e o total estimado antes de confirmar uma ordem.
O que é um livro de ordens de criptomoedas?
Um livro de ordens de criptomoedas é uma lista continuamente atualizada de ordens limitadas abertas para um par de negociação. Normalmente, ele é dividido entre ofertas de compra e ofertas de venda e organizado por prioridade de preço.
O lado das ofertas de compra contém ordens de compradores que especificam o preço que estão dispostos a pagar e a quantidade que desejam comprar. As ofertas de compra mais altas aparecem mais próximas do mercado. O lado das ofertas de venda contém ordens de vendedores que especificam um preço aceitável e uma quantidade. As ofertas de venda mais baixas aparecem mais próximas do mercado.
Quando os preços de compra e venda compatíveis se encontram, o mecanismo de correspondência executa a negociação. As quantidades executadas saem do livro de ordens, enquanto novas ordens, cancelamentos e execuções parciais alteram continuamente o que é exibido. Portanto, o livro de ordens é uma fotografia instantânea em tempo real, e não um registro permanente da demanda e da oferta.
O que significam preço de compra, preço de venda, quantidade e total?
| Campo | Significado | O que ajuda a mostrar |
|---|---|---|
| Preço de compra | O preço que um comprador está disposto a pagar | Cotações atuais do lado comprador |
| Preço de venda | O preço que um vendedor está disposto a aceitar | Cotações atuais do lado vendedor |
| Quantidade | Quantidade disponível em um nível de preço | Liquidez nesse preço específico |
| Total | Quantidade acumulada a partir do melhor preço | Quanta profundidade uma ordem maior pode consumir |
| Último preço | O preço da negociação concluída mais recente | Onde ocorreu a transação mais recente |
O preço é apenas uma parte do livro de ordens. Um nível de preço pode conter uma quantidade muito pequena ou um grande grupo de ordens. Portanto, o trader precisa considerar tanto o preço quanto a quantidade para avaliar se é provável que uma ordem seja executada perto da cotação exibida.
Como identificar a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda
A melhor oferta de compra é o preço de compra exibido mais alto, pois é o máximo que qualquer comprador atual oferece. A melhor oferta de venda é o preço de venda exibido mais baixo, pois é o mínimo que qualquer vendedor atual aceita.
Suponha que um livro de ordens mostre uma melhor oferta de compra de 99,90 USDT e uma melhor oferta de venda de 100,10 USDT. Uma venda a mercado normalmente começaria a corresponder com a oferta de compra próxima de 99,90, enquanto uma compra a mercado começaria a corresponder com a oferta de venda próxima de 100,10.
Esses preços descrevem apenas o topo do livro. Se a quantidade disponível no melhor preço for menor que o tamanho da ordem, a quantidade restante continuará em níveis menos favoráveis. Portanto, o preço médio final de execução pode ser diferente da primeira cotação.
O que é o spread entre compra e venda em criptomoedas?
O spread entre compra e venda é a melhor oferta de venda menos a melhor oferta de compra:
Spread entre compra e venda = melhor oferta de venda − melhor oferta de compra
Usando o exemplo acima, o spread é 100,10 − 99,90 = 0,20 USDT. Os traders também podem expressá-lo como uma porcentagem do ponto médio para comparar mercados com diferentes níveis de preço.
Um spread estreito geralmente significa que compradores e vendedores estão fazendo cotações próximas umas das outras e que o mercado pode ser mais líquido. Um spread amplo pode refletir menor atividade, maior volatilidade ou liquidez limitada. O spread também é um custo de execução: comprar imediatamente e depois vender imediatamente poderia resultar em uma perda mesmo que o mercado subjacente não se mova.
Como ler a profundidade de mercado de criptomoedas
A profundidade de mercado descreve a quantidade disponível em vários níveis de compra e venda. Um livro de ordens profundo geralmente consegue absorver uma ordem maior com uma mudança menor no preço médio de execução. Um livro superficial pode avançar rapidamente por vários níveis.
Ao avaliar a profundidade, observe a quantidade próxima à melhor oferta de compra e de venda, como a quantidade está distribuída nos níveis adjacentes, se um dos lados contém ordens excepcionalmente grandes e a que distância essas ordens estão do preço atual de mercado. Observe também se a liquidez visível permanece quando o preço se aproxima.
Um mercado pode ter um spread estreito no topo do livro, mas pouca quantidade disponível abaixo dele. Nesse caso, uma negociação pequena pode ser executada com eficiência, enquanto uma negociação maior ainda pode sofrer um slippage significativo.
Como a profundidade acumulada afeta o preço médio de execução
Suponha que o lado das ofertas de venda contenha os seguintes níveis:
| Preço de venda | Quantidade disponível | Quantidade acumulada |
|---|---|---|
| 100,10 USDT | 0,30 BTC | 0,30 BTC |
| 100,20 USDT | 0,40 BTC | 0,70 BTC |
| 100,30 USDT | 0,50 BTC | 1,20 BTC |
Uma compra a mercado de 1 BTC poderia executar 0,30 BTC a 100,10, 0,40 BTC a 100,20 e os 0,30 BTC restantes a 100,30. O preço médio ponderado seria de 100,20 USDT. Embora a melhor oferta de venda fosse 100,10, o tamanho da ordem consumiu vários níveis e produziu um preço médio mais alto.
Essa diferença é o impacto no preço. Slippage é a diferença entre o preço de execução esperado e o preço médio real e também pode refletir uma movimentação enquanto a ordem está sendo processada.
Como os livros de ordens afetam as ordens a mercado e limitadas
Uma ordem a mercado prioriza a execução imediata. Ela começa no melhor preço disponível e continua avançando pelo livro até que a quantidade seja preenchida ou a liquidez disponível se esgote. Normalmente, ela oferece maior certeza de execução, mas não pode garantir o preço médio final.
Uma ordem limitada define o preço máximo que um comprador aceita ou o preço mínimo que um vendedor aceita. Ela oferece controle sobre o preço, mas não garante a execução. Se a melhor oferta de venda for 100,10, uma ordem limitada de compra a 100,10 poderá ser correspondida imediatamente. Uma ordem limitada de compra a 99,80 normalmente permaneceria no lado das ofertas de compra e aguardaria um vendedor. Se o mercado nunca chegar a 99,80, ela poderá permanecer não executada.
O que são paredes de compra e paredes de venda?
Uma parede de compra é um nível de ofertas de compra com uma quantidade exibida significativamente maior do que a dos níveis próximos. Uma parede de venda é uma oferta de venda igualmente grande. Uma parede de compra pode absorver temporariamente a pressão de venda, enquanto uma parede de venda pode desacelerar temporariamente uma alta.
Ordens grandes não são compromissos permanentes. Seus proprietários podem alterá-las ou cancelá-las antes da execução. Em vez de tratar uma parede como suporte ou resistência garantidos, observe se ela permanece quando o preço se aproxima, se negociações reais a consomem e se novas ordens repõem o nível.
Como usar um gráfico de profundidade de criptomoedas
Um gráfico de profundidade converte as ofertas de compra e venda acumuladas em duas curvas visuais. O lado esquerdo geralmente representa a profundidade do lado comprador, e o lado direito representa a profundidade do lado vendedor. Seções mais inclinadas mostram que mais quantidade está concentrada em um intervalo menor de preço. Grandes degraus podem corresponder a paredes de compra ou venda visíveis.
Um gráfico de profundidade é útil para uma visão rápida da distribuição da liquidez, mas oculta alguns detalhes no nível das ordens. Use-o junto com o livro de ordens bruto, as negociações recentes e o volume, em vez de usá-lo como um sinal isolado.
Como os iniciantes podem ler um livro de ordens passo a passo
- Confirme o par. BTC/USDT significa que BTC é precificado e negociado em relação ao USDT.
- Localize a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda. Elas são os preços mais próximos do centro do livro.
- Verifique o spread. Ele indica parte do custo da execução imediata.
- Analise a quantidade nos níveis superiores. Compare o tamanho planejado da ordem com a liquidez próxima do melhor preço.
- Examine a profundidade acumulada. Estime se a ordem poderá consumir vários níveis de preço.
- Escolha um tipo de ordem. Equilibre a velocidade de execução com o controle sobre o preço.
- Verifique a execução. Analise o preço médio, a quantidade executada, a quantidade restante e as taxas.
Quais são as limitações de um livro de ordens?
Um livro de ordens mostra as ordens exibidas, não a intenção completa de todos os participantes. Alguns traders usam ordens ocultas, ordens iceberg ou algoritmos que dividem uma negociação maior. As ordens visíveis também podem ser canceladas antes da execução.
Cada plataforma de negociação tem sua própria liquidez. O mesmo par pode ter preços, spreads e profundidade diferentes em outros locais. Use o livro da plataforma em que a ordem será efetivamente colocada. Considere-o principalmente uma ferramenta de execução, e não um mecanismo de previsão.
Perguntas frequentes sobre livros de ordens de criptomoedas
O que significam as cores verde e vermelha em um livro de ordens?
Muitas interfaces usam verde para as ofertas de compra e vermelho para as ofertas de venda, mas as cores são uma convenção de design. Confirme os rótulos Compra, Venda, Comprar ou Vender na plataforma.
A melhor oferta de compra é igual ao último preço?
Não necessariamente. O último preço vem da negociação concluída mais recente, enquanto a melhor oferta de compra é a ordem de compra não executada mais alta no momento.
Um spread menor entre compra e venda é sempre melhor?
Um spread menor geralmente reduz o custo da execução imediata, mas a quantidade disponível também importa. Uma ordem grande ainda pode sofrer slippage se a profundidade for limitada.
Uma grande parede de compra significa que o preço vai subir?
Não. A ordem pode fornecer liquidez temporária, ser executada ou ser cancelada. Uma parede exibida não pode garantir a direção futura do preço.
Como os traders podem reduzir o slippage no livro de ordens?
Eles podem reduzir o tamanho da ordem, usar ordens limitadas, negociar em mercados mais profundos ou dividir uma ordem grande. Uma ordem limitada controla o preço, mas pode permanecer parcialmente executada ou não ser executada.
Isenção de responsabilidade sobre riscos
Este artigo é fornecido apenas para fins informativos e educacionais e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Os livros de ordens mudam rapidamente à medida que as ordens são colocadas, executadas, alteradas ou canceladas, e a liquidez exibida não garante a execução. Os criptoativos são voláteis e as negociações podem envolver slippage, taxas e perda de capital. Analise os dados de mercado e os detalhes da ordem em tempo real, faça sua própria pesquisa e negocie apenas dentro da sua situação financeira e tolerância ao risco.