O Federal Reserve elevou os juros novamente, colocando uma nova pressão macroeconômica sobre o mercado de criptomoedas.
Em 16 de setembro de 2026, o Federal Reserve anunciou um aumento de 25 pontos-base nos juros, elevando o intervalo-alvo dos juros dos fed funds para 3,75%–4,00%. Esse foi o primeiro aumento de juros de Kevin Warsh como presidente do Fed.
A reação inicial do mercado foi relativamente tranquila, pois o movimento de 25 pontos-base era amplamente esperado.
No entanto, à medida que Warsh enfatizou que a inflação continua alta demais e que a inflação subjacente não melhorou o suficiente, o sentimento do mercado se enfraqueceu. Os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram, enquanto o BTC também voltou a sofrer pressão.
A principal questão agora é:
Se os preços altos do petróleo e as taxas de juros elevadas persistirem ao mesmo tempo, o que isso significa para o Bitcoin?
Por que esse aumento de juros ainda foi considerado hawkish?
O aumento de 25 pontos-base em si não foi uma grande surpresa.
O que mais importou foi a mensagem do Fed sobre a política monetária futura.
Warsh enfatizou que a inflação continua elevada e que os dados recentes não mostraram uma melhora suficientemente clara na inflação subjacente.
Em termos simples:
O mercado não está preocupado apenas com esse aumento de juros, mas também com quanto tempo as taxas de juros elevadas podem permanecer em vigor.
Para ativos de risco, como o BTC, taxas elevadas por um período prolongado significam custos de financiamento maiores, enquanto o dólar americano e os rendimentos dos Treasuries podem se tornar mais atraentes.
É por isso que tanto as ações dos EUA quanto o mercado de criptomoedas sofreram pressão à medida que a mensagem do Fed se tornou mais hawkish.
Por que o Estreito de Ormuz e os preços do petróleo são importantes para a política de juros?
Outro desafio enfrentado pelo Fed são os preços da energia.
Os riscos geopolíticos envolvendo o Oriente Médio e o Estreito de Ormuz continuam afetando as expectativas para a oferta global de petróleo, enquanto os preços do petróleo recentemente ultrapassaram US$ 100 por barril.
Preços mais altos do petróleo podem elevar a inflação por meio dos custos de transporte, fabricação e consumo.
Portanto:
Quanto mais difícil for a queda dos preços do petróleo, mais difícil pode ser para o Fed encerrar rapidamente seu ciclo de aperto monetário.
É por isso que o mercado agora acompanha o Estreito de Ormuz, os preços do petróleo e a política do Fed ao mesmo tempo.
No entanto, a comparação feita na publicação original de que o Fed está usando aumentos de juros para “alertar o Irã” é uma analogia pessoal do autor e não representa a política oficial do Fed.
Por que o Banco do Japão também é importante?
Após o Fed, o próximo grande foco do mercado é o Banco do Japão.
Atualmente, o mercado espera que o BOJ eleve os juros em mais 25 pontos-base, potencialmente levando a taxa básica para 1,25%.
Isso também é importante para o mercado de criptomoedas.
Durante muitos anos, o ambiente de juros baixos do Japão proporcionou acesso a financiamento relativamente barato.
Se as taxas de juros japonesas continuarem subindo, os custos de financiamento em ienes podem aumentar, pressionando algumas operações que dependem de financiamento em ienes de baixo custo.
Como resultado, o mercado enfrenta atualmente uma combinação de:
Fed hawkish + expectativas de aumento de juros pelo BOJ + preços altos do petróleo
Esses fatores macroeconômicos podem continuar aumentando a volatilidade do BTC e de outros ativos de risco.
Visão da KTX Crypto: o que os traders de Bitcoin devem acompanhar a seguir?
Para a KTX Crypto, a questão mais importante não é prever o preço exato do BTC no curto prazo, mas observar se a pressão macroeconômica continua afetando os fluxos de capital e a alavancagem.
Vale acompanhar vários indicadores:
Expectativas para os juros do Fed → Rendimentos dos Treasuries → Dólar americano → Preço do BTC → Juros em aberto de futuros → Liquidações → Fluxos de ETFs
Se as taxas continuarem subindo enquanto as saídas de ETFs aumentam e a alavancagem diminui, o BTC pode continuar sob pressão no curto prazo.
Por outro lado, se o BTC permanecer estruturalmente estável apesar das condições macroeconômicas negativas, isso pode sugerir que parte do risco de aumento de juros já foi precificada.
Os usuários podem monitorar BTC, ETH e outros ativos importantes por meio do KTX Market, juntamente com o sentimento do mercado, os juros em aberto de futuros, os dados de liquidação e os fluxos de ETFs de BTC.
Os usuários que quiserem explorar mais o mercado também podem acessar o site oficial da KTX para negociar no mercado à vista, contratos perpétuos de USDT e outros produtos de negociação.
Ao utilizar produtos alavancados, como contratos perpétuos, os traders devem prestar atenção adicional aos requisitos de margem, às taxas de financiamento e ao risco de liquidação.
Perguntas frequentes
Quanto o Fed aumentou os juros desta vez?
O Federal Reserve elevou os juros em 25 pontos-base, levando o intervalo-alvo dos juros dos fed funds para 3,75%–4,00%.
O Fed poderia aumentar os juros novamente este ano?
Um aperto monetário adicional continua sendo possível. O momento dependerá da inflação, dos dados econômicos e das condições financeiras.
O Banco do Japão também poderia aumentar os juros?
Atualmente, o mercado espera que o BOJ eleve os juros em mais 25 pontos-base, potencialmente levando a taxa básica para 1,25%.
Aumentos de juros sempre fazem o Bitcoin cair?
Não. As taxas de juros são apenas um dos fatores que afetam o BTC. Os investidores também devem monitorar o dólar americano, os rendimentos dos Treasuries, os fluxos de ETFs, a alavancagem e o sentimento geral do mercado.
Conclusão
A parte mais importante desta decisão do Fed não é apenas o aumento de 25 pontos-base em si.
É:
Por quanto tempo o ambiente global de juros altos pode continuar.
Preços mais altos do petróleo aumentam o risco de uma nova alta da inflação, o Fed continua relativamente hawkish e o Banco do Japão também pode continuar apertando a política monetária.
Para o Bitcoin, isso significa que o ambiente de liquidez macroeconômica no curto prazo continua desafiador.
A próxima questão importante é:
Se o BTC conseguirá permanecer estável após a decisão do BOJ e se os fluxos de ETFs e a alavancagem do mercado se deteriorarão ainda mais.
Em vez de se concentrar apenas na decisão de um banco central, os investidores devem avaliar conjuntamente as taxas de juros, o dólar americano, os fluxos de capital e a própria estrutura de preço do BTC.
Publicação original
A decisão foi tomada. O Fed aumentou os juros em 25 pontos-base, mas isso pode não ter terminado. O Banco do Japão também provavelmente aumentará os juros em 25 pontos-base na sexta-feira.
Com base nas perspectivas mais recentes para a política monetária, o Fed ainda pode ter espaço para novos aumentos de juros, enquanto o Japão também pode continuar apertando a política monetária no final deste ano.
Na minha opinião, tanto o Fed quanto Warsh foram bastante hawkish hoje.
Quando o aumento de 25 pontos-base foi anunciado pela primeira vez, os mercados ainda estavam subindo porque o movimento era amplamente esperado. Mas, à medida que Warsh continuou falando, tanto as ações dos EUA quanto o BTC recuaram.
Eu planejava originalmente comprar Bitcoin por volta de US$ 72.000, mas, como a decisão do Banco do Japão ainda ocorrerá na sexta-feira, decidi esperar até que o sentimento do mercado se estabilize.
As opiniões do autor original sobre futuros aumentos de juros, níveis de entrada no BTC e direção do mercado representam opiniões pessoais e não implicam resultados futuros específicos para o mercado.
Aviso de risco: o mercado de criptomoedas é altamente volátil. Este artigo tem finalidade exclusivamente informativa e educacional e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento.