Resumo
Em torno do Estreito de Ormuz e das exportações de petróleo do Irã, o mercado está focado em uma nova variável potencial: em vez de um "bloqueio total", o Irã pode adotar um arranjo de passagem mais seletivo, abrindo gradualmente para países que não participam de ações militares ou bloqueios econômicos contra o Irã.
Se esse padrão se expandir, incluindo países como China, Índia e Iraque obtendo um canal de transporte de petróleo relativamente estável, a recuperação do fornecimento global de petróleo pode não precisar esperar completamente pela melhora nas relações entre EUA e Irã. O prêmio de risco pelo "bloqueio total de Ormuz" anteriormente incorporado no preço do petróleo também pode continuar a cair.
Observação da Carteira KTX Crypto
Para a carteira KTX Crypto, o foco principal deste ponto de vista da comunidade não é simplesmente julgar a "alta ou queda do preço do petróleo", mas observar se a lógica de precificação do conflito geopolítico está mudando de bloqueio total para abertura seletiva:
- O prêmio de risco de Ormuz pode diminuir: se alguns países recuperarem passagem estável, a expectativa de interrupção extrema do fornecimento será reavaliada.
- A queda do preço do petróleo ajuda a aliviar a pressão inflacionária: a redução dos preços de energia pode melhorar as expectativas de inflação nos EUA e globalmente, influenciando indiretamente a precificação da política do Federal Reserve.
- A cooperação entre China e Irã torna-se uma variável importante: o texto original acredita que a cooperação China-Irã continuará, sendo necessário observar se os EUA tomarão medidas econômicas como tarifas.
- Na execução da carteira, atenção à cadeia "preço do petróleo — inflação — taxa de juros — ativos de risco": se o prêmio de risco do petróleo continuar a cair, será preciso observar se os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o dólar e ativos de risco como BTC se beneficiarão.
Texto Original
Com base nas informações atuais, a chamada "ação de exílio econômico" de Trump não obteve o efeito esperado. Hoje, a China declarou publicamente novamente que sua cooperação com o Irã ocorre dentro do marco do direito internacional, não deve ser perturbada, e enfatizou que tomará todas as medidas necessárias para proteger seus direitos legítimos.
Embora a declaração da China seja relativamente firme, os EUA ainda não responderam e as medidas tarifárias adicionais temidas contra a China ainda não foram implementadas.
Enquanto isso, o preço do petróleo caiu. Contudo, o autor do texto acredita que a razão mais importante para essa queda não é a pressão dos EUA, mas o mercado começar a perceber que: o Irã pode estar abrindo gradualmente o Estreito de Ormuz para alguns países não hostis.
Isso torna cada vez mais realista o debate anterior sobre a "abertura seletiva de Ormuz".
Segundo essa lógica, países como Iraque, China, Índia e outros que não participam de ações militares ou bloqueios econômicos contra o Irã podem obter arranjos de passagem semelhantes; já os EUA, Israel e países que o Irã considera envolvidos em ações hostis podem continuar a ser restringidos.
Se esse modelo se expandir, a recuperação do fornecimento global de petróleo talvez não precise esperar que EUA e Irã cheguem a um acordo de paz.
O petróleo do Golfo Pérsico pode gradualmente retornar ao mercado global, e o prêmio de risco de guerra incorporado no preço do petróleo devido ao temor de bloqueio total do Estreito de Ormuz também pode continuar a cair.
Isso cria uma situação delicada: a queda do preço do petróleo em si é do interesse dos EUA, pois alivia o preço da gasolina e a pressão inflacionária; mas se a causa principal da queda for o ajuste voluntário do Irã na política de passagem de Ormuz, o mercado pode mudar sua avaliação sobre a eficácia das sanções dos EUA e o controle da situação no Oriente Médio.
Para o trading, o que realmente merece atenção a seguir não são declarações políticas isoladas, mas a situação real da passagem no Estreito de Ormuz, as mudanças nas exportações de petróleo do Irã e se o prêmio de risco de guerra no preço do petróleo continuará a diminuir.
Autor Original: Phyrex
Conta X: @PhyrexNi
Link Original: https://x.com/PhyrexNi/status/2092322478202999124
Aviso de Risco: Este texto é uma opinião da comunidade, não constitui recomendação de investimento, faça sua própria pesquisa (DYOR).