Bonk Guy로 알려진 암호화폐 트레이더 Unipcs는 이번 사이클의 주요 알트코인 및 밈코인 랠리가 아직 시작되지 않았다고 믿습니다. 10월 13일 Odaily가 보도한 X 게시물에서 그는 조정 기간에도 보유하는 투자자들에 대한 비판에 반박하며, 자신이 가장 강하게 확신하는 자산에 대한 익스포저를 유지하거나 늘려야 한다고 주장했습니다.

그의 논리는 시장 전망과 매매 선택을 결합합니다. 더 큰 상승세가 아직 나타나지 않았고 투자 논리가 여전히 유효하다면, 하락 중에 매도할 경우 그 상승세를 놓칠 수 있다는 것입니다. 하지만 기존 포지션을 보유하는 것과 신규 자금을 투입하는 데에는 서로 다른 근거가 필요합니다. 손실이 아직 실현되지 않았다는 이유만으로 어느 쪽이든 타당해지는 것은 아닙니다.

Bonk Guy는 확정된 랠리를 발표한 것이 아니라 사이클에 대한 전망을 제시하고 있습니다

해당 게시물은 단기적인 약세 속에서도 인내하는 그의 선호를 설명합니다. 구체적인 진입 가격, 포지션 한도, 랠리 시작일 또는 그가 방금 매수한 토큰을 명시하지는 않습니다. 이는 완전한 매매 계획이라기보다 확신을 표현한 내용입니다.

이 주장은 현재의 매도세가 아직 끝나지 않은 사이클 내 조정이며, 수요가 돌아오고, 선택한 보유 자산이 수요가 돌아왔을 때 상승에 참여할 것이라는 가정에 기반합니다. 세 가지 가정 모두 중요합니다. 전체 시장이 회복되더라도 특정 토큰은 계속해서 관심, 유동성 또는 가치를 잃을 수 있습니다.

따라서 두 가지 별개의 질문이 생깁니다. 알트코인 전반의 여건이 개선되고 있는지, 그리고 특정 보유 자산이 포트폴리오에서 계속 보유할 가치가 있는지입니다. 첫 번째 질문에 대한 낙관적인 답변이 두 번째 질문까지 해결해 주지는 않습니다.

광범위한 알트코인 랠리에는 일부 승자 이상의 요소가 필요합니다

소수의 토큰이 급등하면 대부분의 자산이 비트코인에 뒤처지는 상황에서도 알트코인 시즌이라는 인상을 줄 수 있습니다. 시장 폭은 개선세가 얼마나 넓게 확산되고 있는지를 보여줍니다. 상대적 성과는 해당 자산들이 단순히 달러 기준으로 회복하는 것이 아니라 BTC 대비 상승하고 있는지를 보여줍니다.

정의된 벤치마크를 기준으로 CoinMarketCap의 알트코인 시즌 지수는 스테이블코인과 래핑된 토큰 또는 자산 담보형 토큰을 제외하고, 적격 상위 100개 코인의 최근 90일 성과를 비트코인과 비교합니다. 알트코인 시즌 기준은 BTC를 능가하는 코인이 75%인 경우입니다. 이는 과거 성과를 설명하는 하나의 방법일 뿐, 향후 90일이 같은 방식으로 움직일 것이라는 보장은 아닙니다.

더 강한 순환매에는 지속적인 현물 참여, 개선된 시장 깊이, 여러 섹터에서 매수세를 끌어들이는 조정이 함께 나타나야 합니다. 시장 반등과 개별 자산의 강세 사이의 차이는 KTX의 SOL 및 LINK 상관관계 분석에서 다룹니다. 비트코인 시장 점유율 하락만으로 모든 알트코인에 새로운 수요가 유입되고 있다고 단정할 수는 없습니다.

더 넓은 시장을 추적하는 독자는 선택한 자산과 함께 KTX의 BTC/USDT를 모니터링할 수 있습니다. 자격을 갖춘 사용자는 KTX 계정을 등록하여 자신의 지역에서 이용 가능한 시장을 확인할 수 있습니다. 유용한 비교 기준은 한 트레이더의 확신만이 아니라 동일한 기간과 실제 시장 움직임을 비교하는 것입니다.

미실현 손실도 포지션의 경제성을 변화시킵니다

미실현 손익에 대한 Bonk Guy의 주장은 보유 중인 포지션과 종료된 거래의 차이에 관한 것입니다. 이는 일시적인 평가액 변화가 거래 완료와 어떻게 다른지 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 보유 자산의 현재 가치, 이용 가능한 자본, 추가 하락 위험은 이미 변한 상태입니다.

예시로 비용을 제외한 10,000 USDT 규모의 현물 매수가 30% 하락했다고 가정해 보겠습니다. 현재 가치는 7,000 USDT입니다. 원래 가치로 돌아가려면 낮아진 기준에서 약 42.9% 상승해야 합니다. 기다린다고 해서 하락폭이 사라지는 것은 아니며, 남은 자본이 다음 움직임에 계속 노출될 뿐입니다.

레버리지 계정에서는 트레이더가 자발적으로 포지션을 종료하기 전에 미실현 손실이 자기자본과 증거금 여유를 잠식할 수도 있습니다. 기다리는 동안 펀딩 비용과 수수료가 누적될 수 있습니다. KTX의 실현 및 미실현 손익 가이드는 미실현 손실이 포지션을 무해하게 만드는 것은 아니지만, 이 구분이 유용한 이유를 설명합니다.

보유와 추가 매수는 서로 다른 질문에 대한 답입니다

계속 보유할 것인지는 현재 가격과 투자자가 감당할 수 있는 손실 범위에서 기존 익스포저가 여전히 정당한지를 묻는 것입니다. 추가 매수는 추가적인 위험 한 단위가 매력적인 잠재 수익을 제공하는지를 묻습니다. 두 번째 결정에는 매수 후 전체 포지션에 대한 새로운 평가가 필요합니다.

같은 예시를 사용하면, 추가로 20% 하락할 경우 7,000 USDT 보유분은 1,400 USDT 감소합니다. 현재 가격에 3,000 USDT를 추가 매수하면 익스포저는 10,000 USDT로 늘어나며, 동일한 비율의 하락이 비용을 제외하고 2,000 USDT의 손실로 이어집니다. 평균 매수가가 낮아지더라도 금액 기준 손실은 더 커질 수 있습니다.

새로운 근거에는 성공적인 돌파 및 재테스트, 지속적인 상대적 강세, 개선된 거래 깊이 또는 측정 가능한 결과를 내기 시작한 촉매제가 포함될 수 있습니다. 가격이 더 저렴해졌다는 사실은 해당 자산을 보유한 이유가 여전히 유효할 때에만 잠재적으로 매력적입니다. 그러한 이유가 약화되는 동안 가격이 하락하는 경우는 다른 상황입니다.

확신에는 바뀔 수 있는 조건이 필요합니다

제한 없이 “사이클이 올 때까지 보유한다”는 접근 방식의 주요 약점은 예상한 사이클이 무기한 연기될 수 있다는 점입니다. 중요한 가격 구조의 붕괴, 수요 약화 또는 예상한 촉매제의 실패와 같은 관찰 가능한 변화를 기준으로 검증할 수 있을 때 투자 논리는 더욱 유용해집니다.

여러 알트코인이 하나의 기저 위험을 공유할 수도 있습니다. 예를 들어 동일한 체인, 커뮤니티, 투기적 서사 또는 유동성 원천에 의존할 수 있습니다. 티커를 더 많이 보유한다고 해서 이러한 익스포저가 반드시 분산되는 것은 아닙니다. 또한 보고된 거래량이 많다고 해서 포지션을 표시된 가격에 가깝게 매도할 수 있다는 뜻도 아닙니다. KTX의 유동성 및 체결 가이드는 이러한 차이를 설명합니다.

자주 묻는 질문

알트코인 시즌 지표는 왜 서로 다른 결과를 보일 수 있나요?

자산 구성, 측정 기간 및 기준이 서로 다를 수 있기 때문입니다. 소형 토큰의 단기 랠리는 한 지표에서는 강하게 보일 수 있지만, 비트코인과의 장기 비교에서는 기준을 충족하지 못할 수 있습니다. 가장 낙관적인 결과를 선택하는 것보다 일관된 정의를 사용하는 것이 더 중요합니다.

보유자 수가 증가하면 새로운 자금이 유입되고 있다는 뜻인가요?

아닙니다. 지갑 주소가 독립적인 투자자와 같은 것은 아니며, 새로운 매수 없이도 전송이나 분배로 인해 보유자 수가 증가할 수 있습니다. 보유자 수 증가는 수요와 거래 체결에 대한 독립적인 근거와 함께 고려할 때 더 유용한 정보가 됩니다.

Bonk Guy의 전망에 대한 다음 시험은 강세가 확산되고 조정 이후에도 유지되는지 여부입니다. 개별 보유 자산의 경우 시험 범위가 더 좁습니다. 해당 자산 자체의 투자 논리와 유동성이 개선되고 있는지, 그리고 익스포저를 계속 관리할 수 있는지 살펴봐야 합니다. 이러한 근거가 약화된다면 “랠리가 아직 시작되지 않았다”는 말은 계속 추가 매수해야 할 이유가 아니라 재검토가 필요한 전망이 됩니다.

이 글은 정보 제공 및 교육 목적으로만 작성되었으며 투자 조언이 아닙니다. 암호화폐 자산은 상당한 가치를 잃을 수 있으며, 레버리지, 집중 투자 및 제한적인 유동성은 손실을 확대할 수 있습니다.