핵심 요약

• 미실현 PnL은 아직 청산되지 않은 포지션의 일부를 평가한 값입니다. 실현 거래 PnL은 이미 청산된 수량에서 발생한 결과를 기록합니다.
• 순손익은 거래 수수료, 펀딩 비용 및 해당되는 경우 차입 비용에도 영향을 받습니다. 일부 계정 화면에서는 포지션이 청산되기 전에 이러한 비용을 반영합니다.
• 먼저 포지션 규모와 가격 변동을 기준으로 금전적 PnL을 계산합니다. 레버리지는 필요한 증거금과 해당 증거금 대비 수익률에 영향을 줍니다.

포지션에 수익이 표시되더라도 체결 및 비용을 반영하면 최종 거래 수익이 줄어들거나 손실이 발생할 수 있습니다. 실현 PnL과 미실현 PnL의 차이를 이해하면 화면에 표시된 수익과 계정에 기록된 결과가 다른 이유를 파악하는 데 도움이 됩니다.

아래 예시는 실제 시세나 KTX 수수료율이 아닌 가상의 가격, 수량 및 수수료를 사용합니다. 암호화폐 거래를 처음 시작하는 분은 암호화폐 현물 거래 방식을 확인하고 KTX BTC/USDT 시장을 살펴볼 수 있습니다. 자격을 갖춘 사용자는 KTX 계정에 가입한 후 주문하기 전에 적용되는 거래 조건을 확인할 수 있습니다.

실현 PnL과 미실현 PnL의 차이는 무엇인가요?

PnL은 손익을 의미합니다. 미실현 PnL은 선택한 평가 가격을 기준으로 아직 보유 중인 포지션에서 발생한 예상 수익 또는 손실입니다. 실현 거래 PnL은 해당 포지션의 일부 또는 전부를 매도하거나 청산할 때 발생합니다. 포지션의 일부만 청산하면 계정에 두 유형의 PnL이 모두 남습니다. 일부 계약에서는 익스포저가 계속 열려 있는 동안에도 정기 결제를 통해 PnL이 실현됩니다. 계약 규정을 확인하세요.

플랫폼마다 이러한 명칭을 다르게 사용할 수 있습니다. “실현 PnL” 항목에 포지션이 열려 있는 동안 지불한 진입 수수료나 펀딩 비용이 이미 포함되어 있을 수 있습니다. 비용을 더하거나 빼기 전에 해당 항목의 정의를 확인하세요. 그렇지 않으면 동일한 비용을 두 번 계산할 수 있습니다.

현물 거래 PnL 계산 방법

수수료를 제외한 단순 매수의 경우:

미실현 PnL = 보유 수량 × (평가 가격 − 매수 가격)
실현 거래 PnL = 매도 수량 × (평균 매도 가격 − 배분된 매수 가격)

BTC 0.10개를 BTC당 60,000 USDT에 매수한다고 가정해 보겠습니다. 매수 금액은 6,000 USDT입니다. 평가 가격이 63,000 USDT라면 보유 자산의 가치는 6,300 USDT이며, 미실현 수익은 300 USDT입니다.

이제 BTC 0.04개를 63,000 USDT에 매도합니다. 매도 대금은 2,520 USDT이지만 수익은 120 USDT에 불과합니다. 계산식은 0.04 × (63,000 − 60,000)입니다. 나머지 2,400 USDT는 회수된 매수 원금입니다.

남은 BTC 0.06개의 미실현 수익은 동일한 가격에서 180 USDT입니다. 따라서 총 미실현 전 손익은 120 + 180 = 300 USDT입니다. 이후 BTC 가격이 62,000 USDT로 하락하면 청산된 부분에서는 여전히 120 USDT의 수익이 발생하지만, 남은 포지션의 미실현 수익은 120 USDT로 줄어듭니다. 합산한 미실현 전 손익은 240 USDT가 됩니다.

두 거래에 모두 USDT로 별도 지불하는 가상의 0.10% 수수료가 부과된다고 가정해 보겠습니다. 최초 매수 수수료는 6 USDT입니다. 이 중 40%인 2.40 USDT를 매도한 수량에 배분하고, 매도 수수료는 2.52 USDT입니다. 해당 부분의 순수익은 120 − 2.40 − 2.52 = 115.08 USDT입니다. 매수 수수료 중 남은 3.60 USDT는 매도하지 않은 보유 수량에 배분된 상태로 남습니다.

여러 번 매수한 경우에는 일관된 원가 계산 방식을 사용하세요. 수수료를 제외한 수량 가중 평균은 총 매수 금액을 총 매수 수량으로 나누어 계산합니다. FIFO를 포함한 다른 방식에서는 원가가 다르게 배분될 수 있습니다. 매수한 토큰으로 차감되는 수수료는 수령 수량도 변경합니다. 이러한 예시는 거래 계산을 위한 것이며 세무 회계 규정이 아닙니다.

USDT 마진 선물 PnL 계산 방법

수량이 기초 코인 단위로 표시되는 선형 계약의 경우:

롱 PnL = 수량 × (청산 또는 평가 가격 − 평균 진입 가격)
숏 PnL = 수량 × (평균 진입 가격 − 청산 또는 평가 가격)

BTC 0.10개의 롱 포지션을 60,000에 진입해 63,000에 청산하면 비용 차감 전 300 USDT의 수익이 발생합니다. 같은 규모의 숏 포지션을 60,000에 진입해 57,000에 청산해도 300 USDT의 수익이 발생합니다. 어느 한쪽의 가격 변동 방향이 반대라면 결과는 300 USDT의 손실이 됩니다.

수량이 계약 수로 표시되는 경우 먼저 계약 승수를 사용해 변환하세요. 인버스 및 코인 결제 계약은 다른 공식을 사용하므로 모든 선물 상품에 선형 계약 계산식을 적용해서는 안 됩니다.

총 PnL에서 순수익으로

다른 조정 사항이 없는 완전 청산 포지션의 경우:

순 PnL = 총 청산 PnL − 진입 수수료 − 청산 수수료 − 지불한 펀딩 비용 + 수령한 펀딩 수익

위의 BTC 0.10개 롱 포지션에 진입 및 청산 시 각각 0.05%의 가상 수수료가 부과되고, 순 펀딩 비용으로 4 USDT를 지불했다고 가정해 보겠습니다.

펀딩은 포지션과 펀딩 비율에 따라 지불할 수도 있고 수령할 수도 있습니다. 해당되는 경우 차입 이자와 청산 수수료를 추가로 조정해야 합니다. 부분 청산의 경우 계정에서 진입 비용과 펀딩 비용을 청산된 수량과 남은 수량에 어떻게 배분하는지 확인하세요.

레버리지가 PnL 비율을 바꾸는 이유

간소화된 계산에 따르면 6,000 USDT 규모의 포지션은 10배 레버리지에서 600 USDT의 초기 증거금이 필요합니다. 기초 자산 가격은 5%만 상승했더라도 300 USDT의 총수익은 해당 증거금의 50%에 해당합니다. 5배 레버리지에서는 초기 증거금이 1,200 USDT가 되며, 동일한 300 USDT의 수익은 25%에 해당합니다.

포지션 규모와 가격이 동일하게 유지되면 금전적 수익은 변하지 않습니다. 300 USDT에 다시 레버리지를 곱하지 마세요. 반대로 증거금을 고정한 채 포지션 규모를 늘리면 잠재적인 금전적 수익과 손실이 모두 증가합니다. 실제로 표시되는 수익률은 플랫폼의 증거금 분모와 수수료 처리 방식에 따라 달라집니다.

최종 결과가 화면 표시와 다를 수 있는 이유

열린 포지션의 추정값에는 마크 가격 또는 최근 거래 가격이 사용될 수 있습니다. 청산 결과에는 실제 체결 가격이 사용됩니다. 스프레드와 제한된 유동성으로 인해 평균 청산 가격이 달라질 수 있습니다. 암호화폐 오더북 읽는 방법에서는 주문이 여러 가격에 걸쳐 체결되는 방식을 설명합니다.

거래를 대조할 때는 방향, 체결 수량, 평균 진입 가격, 실제 청산 체결 가격 및 결제 통화를 기록하세요. 그런 다음 수수료와 펀딩을 별도로 확인하세요. 실제 체결 가격을 사용하면 슬리피지가 이미 반영되므로 이를 다시 차감하지 마세요. 입금, 출금 및 계정 간 이체는 거래 수익이 아닙니다.

자주 묻는 질문

미실현 손실이 청산에 영향을 줄 수 있나요?

예. 레버리지 거래에서는 포지션이 청산되기 전에 미실현 손실로 인해 자산 가치와 증거금 여유가 줄어들 수 있습니다. 매도하지 않는다고 해서 청산을 피할 수 있는 것은 아닙니다.

실현 수익은 자동으로 출금할 수 있나요?

반드시 그렇지는 않습니다. 출금 가능 금액은 결제, 담보 요건, 미체결 주문 및 계정 규정에 따라 달라집니다. 실현 PnL과 사용 가능한 잔액은 서로 다른 항목입니다.

수익이 난 포지션이 순손실로 청산될 수 있나요?

예. 작은 가격 상승분이 수수료와 펀딩 비용으로 상쇄되거나, 더 불리한 체결 가격으로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 실제 거래 기록을 기준으로 순결과를 비교하세요.

위험 고지: 이 문서는 교육 목적으로 제공되며 투자 또는 세무 자문을 구성하지 않습니다. 예시에 사용된 가격과 수수료는 가상입니다. 레버리지 거래에는 청산 위험이 있으며 상당한 손실이 발생할 수 있습니다.