이 글은 KTX Crypto 아카데미의 「시장 분석」에서 발행되었으며, KTX Crypto 백택 상학원 Web3 공식 시황 라이브 방송을 정리한 내용입니다. 이번 회차는 저자 제위 선생님이 BTC, ETH 및 원유 공매도를 복기하고, 특히 ETH 주말 반등이 예상보다 강했을 때의 손절과 재진입 논리를 중점 분석했습니다. 라이브 방송에서는 BTC 60,000-62,000, ETH 1,600-1,700의 중기 배치 계획을 업데이트했으며, 금, SK 하이닉스, SNDK, DEXE, AAVE 등 종목과 함께 변동성 장세에서 분할 익절, 이동 손절, 포지션 관리 및 피보나치 0.618-0.786 전략법을 설명했습니다.

주강사: 제위 선생님

라이브 플랫폼: KTX 공식 중국어 Lark 그룹

라이브 날짜: 2026년 7월 27일

이번 회차 핵심: BTC 64,666-65,333 공매도 복기 · BTC 62,400-61,300 선물 매수 관찰 · BTC 60,000-62,000 현물 배치 · ETH 1,877-1,899 공매도 손절 복기 · ETH 1,980-2,020 신규 공매도 · ETH 1,600-1,700 중기 배치 · 원유 88-92 공매도 복기 · 변동성 장세 익절 및 포지션 관리

전체 라이브 다시보기:

이번 KTX 백택 상학원 Web3 시황 라이브 방송은 YouTube에 업로드되었으니, 전체 영상을 시청하시기 바랍니다.

이번 회차 주요 내용

• BTC는 여전히 하락 채널 내에 있으며, 주말 64,666-65,333 공매도 평균가 약 65,000, 손절가는 약 66,222로 조정됨
• BTC는 당일 추가 공매도를 하지 않았는데, 이미 두 개의 포지션이 있고 ETH, 원유 등 종목 보유로 계좌 전체 위험이 커지기 때문
• BTC 조정 후 선물 매수 관찰 구간은 62,400-61,300; 더 이상적인 심도 구간은 60,500-59,700
• BTC 현물은 60,000-62,000 구간을 계속 대기하며, 우선 약 20% 배치 후 추가 하락 시 점진적 증액 계획
• ETH 주말 1,877-1,899 공매도 평균 약 1,888, 1,922 돌파로 손절 발생
• ETH 신규 반등 공매도 구간은 1,980-2,020, 라이브 방송 중 첫 번째 1,980 구간 체결되어 약 33달러 수익 발생
• ETH 1,900 부근은 중복 매수 권장하지 않으며, 여러 차례 ‘작은 조정 후 신고가’가 관성 사고를 형성할 수 있음
• ETH 중기 선물 및 현물은 1,600-1,700 구간 지속 주목; 라이브 내 선물 리스크 관리 예시는 평균가 약 1,650, 손절 1,550
• 원유 88-92 공매도 평균 약 90, 최저 82 부근까지 하락, 명확한 수익 발생 후 일부 포지션 축소
• 금, SK 하이닉스, SNDK는 현재 강제로 참여하지 않고, 거래 기대에 도달하지 않으면 계속 대기
• DEXE는 약 50에서 급락해 저점으로, 일반 투자에 부적합하며 전액 손실 감내 가능한 소액 자금으로만 접근
• 현재는 명확한 상승장이나 하락장이 아닌 변동성 장세로, 수익 발생 후 분할 익절과 이동 손절, 포지션 관리가 방향 예측보다 중요

이번 회차 핵심 질문

1. BTC는 여전히 하락 채널 내에 있는데, 65K 공매도는 어떻게 계속 관리해야 하는가?
2. BTC 62,400-61,300과 60,500-59,700 구간은 각각 어떤 거래 계획에 해당하는가?
3. 왜 BTC 현물 계획이 60,000-62,000에 집중되고 약 20%만 우선 매수하는가?
4. ETH 1,877-1,899 공매도는 왜 손절했으며, 손절 후에도 1,980-2,020 구간에서 다시 공매도하는 이유는?
5. ETH가 1,900 부근으로 조정되었을 때 왜 중복 매수를 권장하지 않는가?
6. ETH 1,600-1,700 현물과 선물 배치는 어떻게 구분해야 하는가?
7. 원유 공매도 수익 후 왜 포지션을 줄이고 전량 보유하지 않는가?
8. 변동성 장세에서 분할 익절, 이동 손절, 포지션 일관성이 방향 예측보다 중요한 이유는?

1. 시장 전반 판단: 현재는 여전히 변동성 장세, 장기 보유에 부적합

제위 선생님은 현재 시장을 이렇게 평가합니다: BTC는 비교적 규칙적인 움직임을 보이고, ETH는 명확히 더 강하며 반복적으로 신고가를 경신하지만, 전체 시장은 아직 안정적인 단일 추세를 형성하지 못했다.

지난 약 두 달간 BTC는 주로 58,000-67,000 구간에서 변동했습니다. 가격은 유효한 돌파도, 지속적 하락도 없었기에 현재는 상승장 추세 추격이나 하락장 추세 공매도 전략을 완전히 적용할 수 없습니다.

변동성 장세 기본 전략은 다음과 같습니다:

1. 수익 발생 후 1/4, 1/3 또는 1/2씩 분할 익절
2. 남은 포지션은 원가 손절 또는 이동 손절로 보호
3. 가격이 지속 하락할 때 무리한 공매도 추가 금지, 조정 없을 때 무리한 매수 금지
4. 명확한 추세 없을 때 롤링 포지션 축소, 이미 확보한 수익 우선 확보
5. 포지션 과중으로 수면 및 일상에 영향 시 적극적으로 위험 축소

이번 회차에서 가장 중요한 변화는 ETH에서 나왔습니다: 주말 공매도는 시장 강세로 손절됐지만, 제위 선생님은 이전 실패로 시스템을 포기하지 않고 가격이 다시 더 높은 피보나치 구간에 반등할 때까지 기다려 재진입했습니다.

2. 비트코인(BTC): 하락 채널 미돌파, 공매도 지속 관리

2.1 64,666-65,333 공매도 복기

BTC 선물은 여전히 하락 채널 내에서 움직이고 있습니다. 주말 공매도 진입 구간은 약 64,666-65,333, 평균가 약 65,000이며, 제위 선생님 개인 잔여 포지션 평균가는 65,800-65,900 부근입니다.

당일 공매도 손절가는 약 66,222로 조정했으나, 세 번째 포지션 추가는 하지 않았습니다. 이는 공매도 전략 실패 때문이 아니라, 계좌에 ETH, 원유, 금, 미국 주식 토큰 등이 함께 있어 BTC 추가 매수 시 전체 위험이 크게 증가하기 때문입니다.

이전에 BTC 65,800 부근 공매도는 65,000 근처에서 일부 익절했고, 이후 65,777-66,333까지 반등을 기다려 일부 포지션을 다시 추가했습니다. 이는 현재 롤링 전략이 ‘먼저 익절, 이후 반등 대기’임을 보여주며, 가격이 깨지는 즉시 무조건 공매도 추가하는 것은 아닙니다.

2.2 조정 후 선물 매수 구간

일간 피보나치 되돌림 기준으로 BTC 후속 매수는 두 구간으로 나누어 볼 수 있습니다:

• 첫 번째 관찰 구간: 62,400-61,300
• 더 이상적인 구간: 60,500-59,700

특히 59,700 부근은 더 깊은 0.786 되돌림에 해당합니다. 제위 선생님은 가격이 0.618-0.786 구간에 진입하면, 중간 위치에서 매수하는 것보다 손익비가 훨씬 유리하다고 봅니다.

당일 신규 매수 주문을 바로 내지 않은 것은, 기존 공매도 포지션이 무거운 사용자가 조기 매수 추가하지 않도록 하기 위함입니다. 올바른 순서는 기존 공매도 관리 후 가격이 계획 구간에 진입하면 재평가하는 것입니다.

2.3 현물 계획은 60,000-62,000에 집중

BTC 현물은 계속해서 60,000-62,000 구간을 대기하며, 첫 단계로 약 20%를 배치할 예정입니다.

만약 BTC가 이후 50,000까지 하락하면 더 낮은 구간에서 추가 매수할 수 있으며, 큰 폭 하락이 없으면 최소 일부 저점 포지션을 확보한 상태가 됩니다. 6월 초부터 장기간 횡보해온 BTC는 급락 가능성이 이전보다 줄었기에, 전략을 ‘극단적 저점만 대기’에서 ‘핵심 구간에서 일부 선매수’로 조정했습니다.

3. 이더리움(ETH): 이전 공매도 손절, 1,980-2,020에서 재진입 공매도

3.1 주말 공매도 손절 복기

주말 ETH 선물 공매도 진입 구간은:

1,877-1,899

평균가 약 1,888, 손절가는 1,922로, 리스크 공간은 약 34달러입니다. ETH가 1,922를 돌파 후 상승해, 해당 공매도는 계획대로 손절됐습니다.

이번 손실은 손절을 하지 않아서가 아니라, ETH 조정 폭이 작았고 이후 다시 신고가를 경신했기 때문입니다. 제위 선생님은 특히 실행 문제를 복기했는데, 이전 공매도에서 수익이 발생했으나 분할 익절과 원가 보호가 부족해 결국 수익 상태에서 손실로 전환된 점을 지적했습니다.

3.2 신규 공매도: 1,980-2,020

손절 후 제위 선생님은 중간 가격에서 즉시 재진입하지 않고, ETH가 대형 피보나치 0.5 부근까지 반등할 때까지 기다렸습니다.

새 공매도 구간은:

1,980-2,020

라이브 방송 당시 첫 번째 1,980 구간은 이미 체결되었고, 이후 가격은 약 33달러 하락했습니다. 이전 공매도는 두 구간 체결됐으나 새 공매도는 한 구간만 체결돼, 단순 가격 차이로 이전 손실을 완전히 만회했다고 판단할 수 없습니다.

이번 매매는 두 가지 원칙을 보여줍니다:

• 손절 후에도 시스템에 따라 거래를 계속해야 하며, 한 번 실패했다고 실행력을 잃어서는 안 된다
• 재진입은 반드시 합리적 위치를 기다려야 하며, ‘빨리 만회하자’는 감정으로 추격 매수하면 안 된다

3.3 왜 1,900 부근에서 중복 매수를 권장하지 않는가?

ETH는 최근 비슷한 경로를 여러 번 보였습니다: 상승해 신고가 경신 → 짧은 조정 → 다시 신고가 경신. 반복되면서 시장은 ‘매번 조정 때마다 매수해도 된다’는 관성적 사고를 형성합니다.

제위 선생님은 ETH가 다시 1,900 부근으로 오면 소량 매수는 개인 선택이지만, 확정적 매수로 보지 말 것을 권합니다. 이유는 다음과 같습니다:

• 조정 폭이 여전히 작음
• 동일 패턴이 여러 번 반복됨
• 변동성 장세에서는 대부분이 관성에 빠진 후 갑작스런 방향 전환 가능성 존재
• ETH는 현재 BTC보다 강세이며, 단기 리듬 판단이 더 어려움

3.4 중기 배치는 여전히 1,600-1,700 주목

ETH 중기 선물 및 현물 배치 구간은 다음과 같습니다:

• 진입 구간: 1,600-1,700
• 참고 평균 원가: 약 1,650
• 선물 손절 예시: 1,550
• 현물 초기 계획: 약 20%, 이후 조정에 따라 점진적 증액

약 100달러 리스크 공간으로 수백 달러 잠재 반등을 노리는 합리적 손익비입니다. 현물은 강제 청산 압박이 없으므로 해당 구간에서 일부 배치 가능하며, 선물은 레버리지와 포지션에 맞춰 명확한 손절을 설정해야 합니다.

4. 금과 원유: 금은 계속 대기, 원유 공매도는 수익 실현

4.1 금: 기대에 도달하지 않으면 참여하지 않음

금은 이전 공매도 진입 구간이 약 4,100-4,150이었으며, 가격은 3,900대까지 하락했습니다. 제위 선생님은 저점에서 충분히 익절하지 않았고, 이후 가격이 4,000 위로 반등하며 하락 추세 돌파 후 남은 공매도를 종료했습니다.

현재 금은 이상적인 조정 구간에 도달하지 않아 제위 선생님은 직접 매수하지 않고, 강제로 공매도 진입하지도 않습니다. 피보나치 0.618-0.786 구간은 관찰 대상으로 남아 있으나, 가격, 구조, 손익비가 모두 충족될 때만 실행합니다.

4.2 원유: 88-92 공매도, 최저 82 근접

원유는 이전 하락 추세선과 피보나치 0.5 부근에서 공매도 기회가 있었습니다:

• 진입 구간: 88-92
• 평균가: 약 90
• 라이브 전 최저가: 약 82

평균가 90 기준으로 단기 최대 공간은 약 8달러이며, 제위 선생님은 약 900 단위 포지션을 보유했으나 수익 실현 과정에서 약 450 단위로 축소했습니다.

이번 복기는 변동성 장세에서 목표 도달 후 일부 포지션 축소가 필요함을 다시 한 번 설명합니다. 중기적으로는 여전히 공매도 관점이지만, 시장이 지속 단일 하락세를 유지할 것이라 가정하지 않습니다.

5. SK 하이닉스와 SNDK: 기존 공매도 기회 종료, 추가 공매도는 보류

5.1 SK 하이닉스: 하락 채널이 너무 오래 지속, 돌파 주의

SK 하이닉스는 이전 하락 채널에서 여러 차례 공매도 기회를 제공했으나, 이 구조가 장기간 지속되어 추세가 길수록 반등 돌파 위험이 커집니다.

제위 선생님은 현재 SK 하이닉스 공매도에 추가 참여할 계획이 없습니다. 가격이 명확히 붕괴해 새로운 하락 구조가 형성되지 않는 한, 기존 채널 공매도 전략의 비용 대비 효율이 떨어졌기 때문입니다.

5.2 SNDK: 1,575 공매도, 1,666에서 손절

SNDK는 이전 공매도 평균가 약 1,575이며, 1,700-1,750 구간에서 추가 매수 계획이 있었으나 가격이 도달하지 못했고, 이후 1,666에서 손절됐습니다.