요약
BTC 손익 공급량은 주기 바닥 영역을 관찰하는 중요한 온체인 지표입니다. 이익 공급량과 손실 공급량이 교차할 때, 이는 현물 가격이 다수 시장 포지션 비용을 하회했음을 의미하며, 손실 공급량이 손실 가능한 활성 코인의 상한에 근접해 시장이 '매도자 고갈' 관찰 구간에 진입했음을 나타냅니다. 이 신호는 바닥 구간 판단의 신뢰도를 높일 수 있으나, 정확한 타이밍 도구는 아닙니다; 진정한 바닥 확인은 녹색선이 다시 상승하고 두 선이 다시 벌어지는 것을 봐야 하며, 이는 비용 구조가 재설정되었음을 의미합니다.
KTX Crypto 포트폴리오 관찰
KTX Crypto 포트폴리오에 대해, 이 커뮤니티 관점은 '바닥 영역 인식'의 첫 번째 온체인 신호로 활용할 수 있으며, 즉시 전량 매수 지시가 아닙니다:
- 손익 공급 교차: BTC가 주기 바닥 관찰 구간에 진입했음을 의미하며, 포트폴리오는 바닥 신호 목록을 구축하기 시작할 수 있습니다.
- 붉은선의 지속적 고위치: 손실 측면이 충분히 깊어 매도 압력이 고갈에 가까울 수 있으나, 바닥 다지는 시간은 아직 불확실합니다.
- 녹색선 추세 상승 및 두 선 재분리: 이는 더 강한 구조 복구 확인으로, 포트폴리오 위험 노출을 높이는 조건 중 하나가 될 수 있습니다.
- 추후 다른 주기 지표도 같은 결론을 가리킬 경우, 포트폴리오 바닥 매수 신뢰도와 실행 비중을 함께 높여야 합니다.
원문 수록
최근 저는 역사상 높은 승률을 유지하는 주기성 지표들을 복기하며, 이를 트윗 시리즈로 정리해 여러분과 공유하고자 합니다.
우리는 단순히 형식에 얽매이지 않고 그 이면의 논리를 파악해야 합니다. 점점 더 많은 신호가 동일한 결론을 가리킬 때, 바닥 매수에 대한 신뢰와 성공률이 높아집니다.
오늘은 1편부터 시작합니다:
주기적 바닥 구간의 첫 번째 신호 — BTC 손익 공급량 데이터 분석
(논리 설명이 다소 길어 관심 있는 분들은 끝까지 읽어주시고, 결론만 보시려면 마지막 부분으로 바로 넘어가세요)
손익 공급량(SIPL)은 본질적으로 '전 시장 포지션 비용 분포의 실시간 스냅샷'입니다. 가격이 움직일 때마다 일정량의 BTC 손익 상태가 전환됩니다. 얼마나 전환되는지는 가격이 통과하는 구간에 쌓인 코인량에 달려있습니다.
그래프에서 녹색선은 이익 상태 공급량, 붉은선은 손실 상태 공급량입니다. 시간 축을 전체 역사로 늘리면, 녹색선과 붉은선이 교차(상호 교합)할 때마다 주기적 바닥 구간에 해당함을 알 수 있습니다.
- 2015년 초, 약세장 바닥 다지는 단계에서 두 선이 반년 이상 얽혔습니다;
- 2019년 1월, 두 선이 잠시 교차 후 빠르게 분리되었습니다;
- 2020년 3월, 3.12 사건으로 며칠 내에 교차와 복구가 완료되었습니다;
- 2022년 말부터 2023년 초, FTX 폭락 이후 바닥 구간입니다.
이는 우연이 아니며, 명확하고 분명한 논리가 뒷받침됩니다.
수학적 관점: 두 선이 교차한다는 것은 이익과 손실 공급량이 각각 약 50%임을 의미합니다. 즉, 현물 가격이 전 시장의 절반 코인 비용가를 하회했다는 뜻입니다.
왜 50% 근처가 한계점인가? 유통 공급량 중 상당 부분은 절대 손실되지 않는 코인들이 있기 때문입니다; 고대 휴면 코인, 분실 코인, 그리고 초기 저가 매수 후 이동하지 않은 코인 등이 포함됩니다.
이 부분을 제외하면, 손실 가능한 활성 코인은 약 50%-55% 수준입니다. 즉, 손실 공급이 50%에 근접하면, 손실 가능한 모든 코인이 이미 손실 구간에 진입해 더 이상 손실 면적이 확장될 공간이 없습니다.
행동적 관점: 손절할 사람은 대부분 이미 손절했고, 남은 코인은 팔 의사가 없는 코인입니다. 이것이 매도자 고갈의 온체인 정의입니다.
현재 상태에서 붉은선은 약 1023만 개로, 역사상 절대값 최고 수준입니다. 녹색선은 하락해 손익이 교합되었습니다! 비율로 보면, 이전 네 차례 바닥과 동일한 수준입니다.
하지만 두 가지 점을 유의하시기 바랍니다:
- 교차는 구간 신호이지 정확한 타이밍 신호가 아닙니다. 2015년에는 반년 이상 지속되었고, 2020년 3월에는 며칠 만에 종료되었습니다. 이는 주기 위치를 알려줄 뿐, 어느 날 바닥인지는 알려주지 않습니다;
- 교차 후 형태가 교차 자체보다 더 중요합니다. 진정한 바닥 확인은 두 선이 다시 벌어지고, 녹색선이 추세적으로 상승하는 것을 봐야 하며, 이는 손실 코인 교체 완료와 시장 비용 구조 재설정을 의미합니다.
즉, 교합의 깊이와 지속성을 지속 관찰해야 하며, 전자는 바닥의 수준을, 후자는 바닥 다지는 기간을 결정합니다.
물론, 이것을 첫 번째 지침 신호로 보고, 이후 제가 업데이트할 다른 데이터와 지표를 종합해 바닥 매수 계획을 세우시면 됩니다.
원저자: Murphy
X계정: @Murphychen888
원문 링크: https://x.com/Murphychen888/status/2064601867234271706?s=20
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