KTX CRYPTO市場分析：弱いBTC / ETHの保ち合いにトレーダーはどう対応すべきか？ SOLの重要な水準、金とZECの反発機会、原油の取引アイデア（第26回ライブ配信まとめ）
この記事はKTX Crypto Academyの「市場分析」セクションに掲載されており、KTX Baize Business School公式Web3市場ライブ配信の内容をまとめたものです。
ライブ配信日：2026年10月26日
主任講師：Maoyao
ライブ配信プラットフォーム：KTX公式中国語Larkグループ
ライブ配信全編リプレイ：
このKTX Baize Business School Web3市場ライブ配信はYouTubeにアップロードされています。ぜひ全編をご覧ください。
YouTubeリンク：https://youtu.be/x6yYB7Sw-tk
今回のライブ配信の主なテーマ
今回のライブ配信では、BTC、ETH、SOL、金、ZEC、原油、および米国株関連資産を取り上げました。講師のMaoyao氏は、暗号資産市場全体の調整はまだ完全には終わっていないと考えています。市場には短期的に売られ過ぎからの反発需要があるものの、反発はトレンド転換を意味しません。トレーダーは、主観的な予測だけに基づいて早期に押し目買いを行うのではなく、右側確認を優先し、価格が重要な水準を突破し、リテストを完了するか、明確な構造を形成するまでエントリーを待つべきです。
1. BTC：日足チャートは依然として弱い。短期的には80,800ドルの水準に注目
BTCの日足調整はまだ完全には終わっておらず、価格は以前から注目されていた80,800ドル付近に戻って保ち合いとなっています。週末に一時80,000ドルを下回った後、価格は継続的な追随買いを引き付けることができず、連続する陰線により日足の構造は弱い状態が続いています。ローソク足パターン、MACD、その他のテクニカル指標から判断すると、現在の動きは確定した反転というよりも、下降トレンド内の保ち合いと調整に近い状況です。
短期的に、BTCには売られ過ぎからの反発が必要です。4時間足では連続する反発陽線が出現しており、1時間足と15分足では小さなWボトムの形成を試みています。80,800ドル付近は、ネックライン候補であると同時に重要なレジスタンスゾーンです。価格がこの水準を明確に上抜け、リテスト後も安定して推移して初めて、短期的な反発構造はより完成に近づきます。BTCがこの水準を上回って維持できなければ、市場は弱い保ち合いに戻るか、さらに下落する可能性があります。
取引の観点では、構造が確認される前に盲目的にロングを追いかけることは推奨されません。より合理的な方法は、重要な水準の突破を待ち、その後リテストが維持されるかを観察し、右側のシグナルに基づいて参加を判断することです。反発が発生したとしても、短期的に85,000ドルを急速に回復するのは依然として難しいでしょう。
2. ETH：BTCより弱く、2,290ドル付近が重要なサポート
ETHの日足構造はBTCより明らかに弱く、資金フローも比較的軟調です。価格は日足EMA144とEMA169付近の強いサポートゾーンまで下落し、以前から示されていた2,290ドルのサポート水準にも近づいています。ライブ配信中、価格は約2,329ドルまで反発し、このエリアで一時的な買い意欲があることを示しましたが、トレンド転換を確認するには十分ではありません。
ETHの日足および下位時間足の指標では、二次的な強気ダイバージェンスが形成されつつある可能性があります。MACDの下落モメンタムが弱まり続ける中で価格が再び安値をつければ、短期的に有利な反発セットアップが現れる可能性があります。ただし、1時間足ではETHは依然として下降チャネル内にあり、複数の移動平均線が上値抵抗を形成しています。2,360ドル付近はネックライン候補であり、重要な観察水準です。価格が下降トレンドラインを上抜け、重要な移動平均線の上で維持されて初めて、反発がさらに広がる可能性があります。
現段階では、トレーダーは2,290ドル付近のサポートが維持されるか、また価格が2,360ドル付近を突破できるかを確認すべきです。BTCが反発すれば、ETHも追随する可能性がありますが、自身の構造がより弱いため、反発の強さはBTCを上回らない可能性があります。
3. SOL：ネックラインと102.5付近のレジスタンスに注目
SOLの上位時間足のトレンドはETHと類似しています。SOLも日足EMA144とEMA169付近まで下落しましたが、日足の終値は弱い状態でした。4時間足ではWボトムの形成候補が見られるものの、二次的な強気ダイバージェンスは明確ではないため、構造的な確認を待つのが適切です。
1時間足における重要なネックラインは102.5付近です。価格がこの水準を突破し、リテストを完了してさらに上昇して初めて、短期的な反発構造が確認されます。15分足ではいくつかの移動平均線を再び上回っていますが、102ドル付近は明確なレジスタンスゾーンです。価格がこのエリアまで反発して突破に失敗すれば、再び圧力を受ける可能性があります。
4. 金：日足で二次的な強気ダイバージェンス、売られ過ぎからの反発が必要
金は以前に大幅な下落を経験し、ライブ配信当日には比較的強い反発モメンタムを示しました。日足MACDでは、価格の安値が下落し続ける一方、下落モメンタムのバーが徐々に短くなり、比較的明確な二次的強気ダイバージェンスが形成されました。この構造は通常、短期的な反発の確率が高まっていることを意味しますが、価格が直ちに一方向の上昇に入ることを意味するものではありません。
トレーダーは、金がまず保ち合いによってレジスタンスを吸収し、その後反発を拡大できるかを確認できます。現時点では、新たな一方向のトレンドが始まったと結論づけるよりも、日足における売られ過ぎからの回復と見る方が適切です。今週は多数のマクロ経済指標の発表や企業決算報告が予定されているため、金のボラティリティは高い状態が続く可能性があり、ポジションサイズと損切りが重要です。
5. ZEC：弱い市場の中で比較的強い。126～127付近のレジスタンスに注目
ZECは、今回のライブ配信で取り上げられた比較的強い資産の一つです。以前から注目されていた日足サポートは111.6付近で、週末の安値は約111.8でした。サポートゾーンで買い需要が確認された後、価格は約10%反発しました。BTCやETHと比べ、ZECは4時間足と1時間足でより強い陽線を形成し、下位時間足では比較的明確な上昇チャネルが形成されています。
15分足の構造は依然として強い状態です。短期的に横ばいで保ち合いとなったとしても、上昇チャネルと重要な移動平均線を明確に下抜けない限り、全体的な強さは維持されます。126～127付近のレジスタンスに注目すべきです。強いコインが急騰した後に盲目的に追いかけるべきではありません。押し目での確認、またはレジスタンス突破後の2回目の機会を待つ方がよいでしょう。
6. 原油：連続下落後、99～100のサポートに注目
以前の大きな陽線の後、原油は数セッションにわたって下落し、上昇分の多くを失いました。日足では3本連続の陰線が形成され、構造は弱い状態となっています。価格が以前の大きな陽線の起点エリアを完全に下抜ければ、買い支えが不十分であることを示し、市場はさらに弱含む可能性があります。
短期的には、99～100付近のサポートに注目します。ライブ配信中、1時間足ではまだ100ドル付近を明確に下抜けていませんでした。後に大きなポジティブ材料によって強い陽線が形成されれば、日足でN字型の反発構造が形成される可能性があります。サポートが崩れた場合、市場をもはや強い強気セットアップとして扱うべきではありません。
7. 米国株とオンチェーン株：決算発表週でボラティリティが上昇。流動性リスクに注意
今週は複数の大手企業が決算を発表するため、米国株および関連するオンチェーン株では大きなボラティリティが生じる可能性があります。オンチェーン株は取引時間が長い一方、取引量は従来の取引所と比べて少ないままです。米国市場の通常取引時間外では、流動性不足により急速な価格変動や、損切り注文を巻き込んだ後の反転が起こりやすくなります。
これらの商品を取引する際は、レバレッジとポジションサイズを縮小し、流動性が低い時間帯の大きなエクスポージャーを避けてください。方向性の見通しが正しくても、利益が保証されるわけではありません。エントリー価格、損切り幅、ポジションサイズが不合理であれば、通常のボラティリティによって早期退出を余儀なくされる可能性があります。
8. ポジションとレバレッジ管理：名目レバレッジと実効レバレッジは同じではない
ライブ配信中、講師のMaoyao氏はクロスマージン、分離マージン、実効レバレッジの違いを強調しました。実効レバレッジは、注文画面に表示されるレバレッジ倍率だけでなく、口座全体の資産に対するポジションの想定元本価値に基づいて計算すべきです。例えば、口座の総資産が10,000 USDTで、500 USDTの証拠金を使って想定元本価値50,000 USDTのポジションを建てる場合、口座レベルの実効レバレッジは約5倍であり、画面に表示される100倍ではありません。
高レバレッジの分離マージンポジションは、価格が少し不利に動いただけで清算される可能性があります。また、証拠金の一部がリスク準備金に割り当てられる場合があるため、損失はトレーダーの予想よりも早く発生する可能性があります。クロスマージンと分離マージンのどちらを使用する場合でも、トレーダーは事前に損切りを設定し、想定元本ポジションのサイズを管理し、許容できる最大損失を定めなければなりません。ダマシのブレイクアウトが発生した場合は、損切り取引を清算にまで発展させるのではなく、速やかに退出してください。
9. 取引手法：主観的な予測を右側確認に置き換える
今回のライブ配信では、右側取引が繰り返し強調されました。市場が重要なサポートやレジスタンスに到達したとき、トレーダーは価格が反転すると単純に決めつけるべきではありません。代わりに、ブレイクアウト、リテスト、移動平均線によるサポート、ダイバージェンス、チャートパターンの完成などのシグナルを待つべきです。左側取引はより有利なエントリー価格を得られる可能性がある一方、ミスの確率とドローダウンリスクが高くなります。右側取引は値動きの一部を犠牲にしますが、シグナルの検証可能性が高まります。
チャートパターンの信頼性は100%ではありません。例えば、上昇三角形は上方ブレイクアウトの確率が比較的高いことを示すだけであり、下方ブレイクを排除するものではありません。パターンを分析する際は、それ以前のトレンド、出来高、移動平均線、MACD、重要な価格水準を考慮し、過去チャートを幅広く検証して認識力を高めるべきです。最終的な結果を見て、その判断が当時から必然的に正しかったと考えてはいけません。その時点で利用可能だった情報に基づき、エントリーが合理的だったかを評価してください。
ライブ配信の結論
市場は依然として、弱い調整と短期的な売られ過ぎからの回復が共存する局面にあります。BTCについては、80,800ドル付近でのブレイクアウト確認に注目してください。ETHについては、2,290ドルのサポートと2,360ドルのネックラインを確認します。SOLについては102.5付近に注目します。ZECは比較的強い状態を維持しており、金には日足での反発が必要です。原油は99～100のエリアを維持する必要があります。全体的な戦略は、確認を待ち、ポジションサイズを管理し、厳格な損切りを使用することです。流動性の低い商品では、上昇を追いかけたり、過度なレバレッジを使用したりしないでください。
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ライブ配信のリソースと参加方法
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リスクに関する免責事項
この記事はライブ配信の内容をまとめたものであり、市場調査および取引教育のみを目的として提供されています。投資助言を構成するものではありません。デジタル資産、先物、金、原油、米国株関連商品には、いずれも高いボラティリティリスクが伴います。ご自身のリスク許容度に基づいて独自に判断し、ポジションサイズを慎重に管理するとともに、必ず利確注文と損切り注文を設定してください。