主なポイント

• 未実現損益は、ポジションのうち未決済の部分を評価したものです。実現取引損益は、すでに決済した数量について記録される結果です。
• 純損益は、取引手数料、資金調達料、該当する場合は借入コストにも左右されます。一部の口座表示では、ポジションが決済される前にこれらのコストが計上されます。
• まず、ポジションサイズと価格変動から金額ベースの損益を計算します。レバレッジは、必要証拠金とその証拠金に対する収益率に影響します。

ポジションが利益を示していても、約定やコストを反映すると、最終的な取引利益が少なくなったり、場合によっては損失になったりすることがあります。実現損益と未実現損益の違いを理解すると、画面上の利益と口座に記録される結果の違いを説明できます。

以下の例では、リアルタイムの相場価格やKTXの手数料率ではなく、仮定の価格、数量、手数料を使用しています。初めて利用する方は、暗号資産の現物取引の仕組みを確認し、KTX BTC/USDT市場をご覧ください。対象となるユーザーは、KTXアカウントを登録し、注文を出す前に適用される取引条件を確認できます。

実現損益と未実現損益の違いとは？

PnLとは、利益と損失を意味します。未実現損益は、選択した評価価格に基づく、未決済の保有ポジションにおける推定利益または損失です。実現取引損益は、その保有ポジションの一部または全部を売却・決済した際に発生します。ポジションの一部だけを決済すると、口座には両方の損益が残ります。一部のコントラクトでは、エクスポージャーが未決済のままでも、定期的な精算によって損益が実現する場合があります。コントラクトのルールを確認してください。

プラットフォームによって、これらのラベルの使われ方は異なる場合があります。「実現損益」欄に、ポジションが未決済の間に支払った新規手数料や資金調達料がすでに含まれていることもあります。コストを加算または減算する前に、項目の定義を確認してください。そうしないと、同じ料金を二重に計上する可能性があります。

現物取引の損益計算方法

単純な購入の場合、手数料を考慮しない計算式は次のとおりです。

未実現損益 = 保有数量 ×（評価価格 − 購入価格）
実現取引損益 = 売却数量 ×（平均売却価格 − 割り当てられた購入価格）

BTCを1BTCあたり60,000 USDTで0.10 BTC購入します。購入金額は6,000 USDTです。評価価格が63,000 USDTの場合、保有分の価値は6,300 USDTとなり、未実現利益は300 USDTです。

次に、0.04 BTCを63,000 USDTで売却します。売却代金は2,520 USDTですが、利益は120 USDTにすぎません。計算式は0.04 ×（63,000 − 60,000）です。残りの2,400 USDTは回収された購入コストです。

残りの0.06 BTCには、同じ価格で180 USDTの未実現利益があります。したがって、合計の総損益は120 + 180 = 300 USDTです。その後BTCが62,000 USDTまで下落した場合、決済済みの部分による利益は120 USDTのままですが、残りの未実現利益は120 USDTに減少します。合計の総損益は240 USDTになります。

両方の取引に、USDTで別途支払う仮定の0.10%の手数料がかかるとします。最初の購入手数料は6 USDTです。このうち40%、つまり2.40 USDTを売却数量に割り当てます。売却手数料は2.52 USDTです。この部分の純利益は120 − 2.40 − 2.52 = 115.08 USDTです。購入手数料の残りの3.60 USDTは、売却していない保有分に割り当てられたままになります。

複数回購入した場合は、一貫したコスト計算方法を使用してください。数量加重平均は、手数料を考慮する前の、購入総額を購入総数量で割って算出します。FIFO（先入先出）など、別の方法ではコストの割り当てが異なる場合があります。購入したトークンから差し引かれる手数料によって、受け取る数量も変わります。これらの例は取引計算であり、税務会計上のルールではありません。

USDT建て先物の損益計算方法

数量を原資産のコイン単位で表すリニアコントラクトの場合：

ロング損益 = 数量 ×（決済価格または評価価格 − 平均エントリー価格）
ショート損益 = 数量 ×（平均エントリー価格 − 決済価格または評価価格）

0.10 BTCのロングを60,000で建て、63,000で決済すると、コストを考慮する前の利益は300 USDTです。同じ数量のショートを60,000で建て、57,000で決済した場合も、利益は300 USDTです。いずれの価格変動も逆になれば、結果は300 USDTの損失になります。

数量がコントラクト数で表示されている場合は、まずコントラクト倍率を使って換算してください。インバース型やコイン決済型のコントラクトでは、異なる計算式を使用します。すべての先物商品にリニア型の計算を適用しないでください。

総損益から純利益へ

その他の調整がない完全に決済されたポジションの場合：

純損益 = 決済時の総損益 − 新規手数料 − 決済手数料 − 支払った資金調達料 + 受け取った資金調達料

上記の0.10 BTCのロングについて、エントリーと決済の両方に仮定の0.05%の手数料がかかり、純額で4 USDTの資金調達料を支払ったとします。

資金調達料は、ポジションや資金調達率に応じて、支払う場合と受け取る場合があります。借入利息や清算手数料が適用される場合は、さらに調整が必要です。一部決済の場合は、口座が新規コストと資金調達料を決済済みの数量と残りの数量にどのように配分しているかを確認してください。

レバレッジによって損益率が変わる理由

簡略化した計算では、6,000 USDTのポジションに10倍のレバレッジを使用すると、必要な初期証拠金は600 USDTです。300 USDTの総利益はその証拠金の50%に相当しますが、原資産の価格上昇はわずか5%です。5倍のレバレッジでは、初期証拠金は1,200 USDTとなり、同じ300 USDTの利益は25%に相当します。

ポジションサイズと価格が同じであれば、金額ベースの利益は変わりません。300 USDTにさらにレバレッジを掛けないでください。証拠金を固定したままポジションサイズを増やす場合は、金額ベースの潜在的な利益と損失の両方が増加します。実際に表示されるリターンは、プラットフォームの証拠金の分母や手数料の扱いによって異なります。

最終結果が表示と異なる可能性がある理由

未決済ポジションの推定値には、マーク価格または最終取引価格が使用される場合があります。決済結果には実際の約定が使用されます。スプレッドや板の厚みが限られていることにより、平均決済価格が異なる場合があります。暗号資産のオーダーブックの読み方に関するガイドでは、注文が複数の価格にまたがって約定する仕組みを説明しています。

取引を照合する際は、売買方向、約定数量、平均エントリー価格、実際の決済約定価格、決済通貨を記録してください。次に、手数料と資金調達料を個別に確認します。実際の約定価格を使用している場合、スリッページはすでに反映されているため、二重に差し引かないでください。入金、出金、口座間振替は取引利益ではありません。

よくある質問

未実現損失は清算に影響しますか？

はい。レバレッジ取引では、未実現損失によって、ポジションが決済される前に純資産と証拠金バッファが減少する可能性があります。売却しなければ清算を避けられるわけではありません。

実現利益は自動的に出金できますか？

必ずしもそうとは限りません。出金可能額は、決済、担保要件、未約定注文、口座のルールによって異なります。実現損益と利用可能残高は、異なるものを測定します。

利益が出ているポジションを決済した結果、純損失になることはありますか？

はい。わずかな価格上昇による利益が手数料や資金調達料を下回ったり、不利な約定価格によって失われたりすることがあります。実際の取引記録と純損益を比較してください。

リスクに関する注意：この記事は教育目的で提供されるものであり、投資または税務に関する助言を構成するものではありません。例に記載されている価格と手数料は仮定のものです。レバレッジ取引には清算リスクがあり、多額の損失が発生する可能性があります。