この記事はKTX Crypto Academyの「市場分析」セクションで公開されており、KTX Baize Business Schoolによる公式Web3市場ライブ配信に基づいています。
ライブ配信日：2026年9月18日
主任講師：Baize
ライブ配信プラットフォーム： KTX公式中国語Larkグループ
ライブ配信全編の再生：
このKTX Baize Business School Web3市場ライブ配信はYouTubeにアップロードされています。全編の再生をご覧いただけます。
YouTubeリンク：https://youtu.be/kxl1tiJj9iA
市場概要
このライブ配信では、金利サイクル、安全資産の特性、市場構造という3つの観点から市場を検証しました。Baize氏は、「利下げは常に価格を押し上げ、利上げは常に価格を押し下げる」や、「MACDのゴールデンクロスは常に上昇を、デッドクロスは常に下落を意味する」といった結論を機械的に適用すべきではないと説明しました。短期的な価格は、織り込み済みの期待、資金フロー、ポジション状況の影響を受けます。一方、長期的な方向性は、景気サイクル、資産特性、トレンド構造、取得価格分布を組み合わせて判断する必要があります。
中長期的な観点から、講師はBTCおよび暗号資産市場全体に対して強気の見方を維持しています。金利環境の改善は資金調達コストを低下させるため、大規模機関が新たな投資サイクルでリスク資産への配分を増やす可能性が高まります。金とBTCはいずれも安全資産および価値保存手段としての特性を持ちますが、突然の地政学的リスクが発生した場合、資金は通常、流動性がより深くコンセンサスも広い金にまず流入し、その後BTCなどのデジタル資産に広がる可能性があります。したがって、短期的なボラティリティは長期トレンドの反転を意味するものではありません。
ライブ配信の後半では、BTC、ETH、SOL、ZECに焦点を当てた具体的なチャート分析に移りました。全体的な戦略は、レンジの中間で上昇や下落を追いかけるのではなく、価格が明確なサポートゾーンに戻るのを待って左側のセットアップを形成するか、下降トレンドラインをブレイクした後に高値切り上げと安値切り上げを形成するのを待ち、右側で確認するというものでした。
主なポイント
1. BTCは大規模な上昇トレンドの中にあります。講師は、現在の押し戻しを完全なトレンド反転ではなく、上昇トレンド内の持ち合い局面と見ています。
2. BTCの主要サポートは74,000～75,000ドルにあり、75,800～76,000ドルのエリアは、別の押し戻しが発生した場合の左側の観察ゾーンとして機能します。
3. BTCが左側のサポートゾーンまで戻らない場合、トレーダーは価格が下降トレンドラインをブレイクし、高値切り上げと安値切り上げを形成するのを待つべきです。右側からのエントリーは、1-2-3パターンが確認された後にのみ検討すべきです。
4. BTCのフィボナッチ・エクステンション目標は約87,483ドルです。ライブ配信では、適切な右側の構造が確立されることを条件に、87,500～88,000ドルが後の試行における潜在的なエリアとして示されました。
5. ETHはBTCより相対的な強さを示しています。以前、2,340ドル付近の0.382リトレースメントエリアまで押し戻された後にサポートを見つけましたが、現在はサポートとレジスタンスの間にあり、レンジの中間は盲目的なエントリーには適していません。
6. 左側のETHセットアップでは、2,340～2,400ドルのエリアに注目します。右側では、価格が約2,549ドルを効果的に上抜け、リテスト時にサポートを確認できるかを見ます。
7. SOLの主要サポートは約95～96ドルです。価格がこのエリアに戻り、安定すれば、左側の機会が現れる可能性があります。押し戻しがない場合は、下降トレンドラインのブレイクと1-2-3パターンの確認を待ってから、右側のセットアップを取ります。
8. ZECは強い上昇を完了しました。1,060ドル付近での以前のロングセットアップは、過去の例として振り返られました。現在の焦点は1,297～1,300ドルでのサポート・レジスタンス転換です。この水準を上回って維持できれば、トレンドフォローの姿勢は維持されます。
9. 強い市場では、価格が「高く見える」という理由だけで天井を当てようとすべきではありません。ZECは、絶対価格よりもトレンドと流動性が重要であることを示しています。ショートカバーや清算も買い圧力となり、上昇をさらに押し上げる可能性があります。
10. ポジション管理は「負けポジションではなく、勝ちポジションを追加する」というルールに従うべきです。右側の構造が確認され、市場が取引方向を裏付けた後は、段階的にポジションを増やすことができます。取引の前提が崩れた場合は、ポジションを減らすか損切りし、ナンピンによって損失を拡大させるべきではありません。
BTCとETHに関するよくある質問
1. BTCの押し戻しは上昇トレンドの終了を意味しますか？
講師の答えは「いいえ」です。週足およびより長い時間軸の構造は引き続き上向きであり、波動構造における次の衝動波はまだ完全には形成されていません。短期的な押し戻しは、まずトレンド内の持ち合いとして捉えるべきです。主要サポート水準が継続的に割れる場合にのみ、強気構造を再評価する必要があります。
2. 現在のBTCにとって最も重要なサポートはどこですか？
まず75,800～76,000ドルのエリアを確認し、続いて74,000～75,000ドルの強いサポートゾーンを見ます。この地域は以前のリトレースメント構造およびフィボナッチ水準と重なっており、今回のセッションにおける左側戦略の中心的な観察ゾーンとなっています。
3. サポートでBTCを買い損ねた場合、上昇を追いかけてもよいですか？
左側のエントリーを逃し、右側の構造が形成される前に追いかけて買うことは推奨されません。より慎重な方法は、価格が下降トレンドラインをブレイクし、新たな高値と安値切り上げを形成するのを待ち、その後、リテストが成功してからエントリーすることです。
4. BTCの上昇余地はどのように評価すべきですか？
ライブ配信では、フィボナッチ・エクステンションを使用して約87,483ドルを基準水準として特定し、87,500～88,000ドルを潜在的な目標ゾーンとして扱いました。これは無条件の予測ではなく、トレンドラインのブレイク、構造の確認、サポートの維持を条件とします。
5. なぜETHは現在の価格で直接エントリーするのに適していないのですか？
現在の価格はサポートとレジスタンスの間にあります。魅力的な左側の安値でも、確認済みの右側のブレイクアウトでもありません。左側のセットアップでは2,340～2,400ドル付近のサポートを待ち、右側のセットアップでは2,549ドル付近でのブレイクアウトと確認を待つべきです。
6. ETHの押し戻し構造が失敗したかどうかは、どのように判断できますか？
講師は、フィボナッチ0.618水準を重要な構造上の分岐線として扱っています。主要な0.618エリアを明確に下抜けると、以前の取得価格構造と上昇のリズムが損なわれた可能性を示します。この水準を維持し、価格が再び安値を切り上げれば、強気構造が継続する可能性があります。
7. SOLにはどのように参加できますか？
一つの方法は、価格が95～96ドルに戻り、安定した後に左側のセットアップを使用するのを待つことです。もう一つは、価格が下降トレンドラインをブレイクし、1-2-3パターンを確認するのを待ってから右側のセットアップを使用することです。すでに有利な左側の取得価格を確保しているトレーダーは、右側で確認された後に段階的に追加できます。
8. ZECはすでに大きく上昇しています。なぜ「上がりすぎた」という理由だけでショートしてはいけないのですか？
絶対的な価格水準がトレンドの終了を決めるわけではありません。強い上昇局面では、ショートカバーや清算によって強制的な買いが発生し、価格をさらに押し上げる可能性があります。逆張り取引の根拠がより確かなものになるのは、トレンド構造が崩れ、主要サポートが失われ、明確な弱さが現れた後です。
9. 現在、最も重要な取引原則は何ですか？
まずトレンドを特定し、次に適切な位置と構造を待つことです。レンジの中間で無理に取引したり、両方向から同時に利益を得ようとしたり、損失ポジションを追加し続けたりしてはいけません。取引が機能している場合は確認後にのみ追加し、機能していない場合は速やかに誤りを認めて損失を管理します。
BTC市場分析
それ以前の急速な上昇後、BTCは押し戻しと横ばいの持ち合いに入りました。ライブ配信のチャートでは、74,000～75,000ドルのエリアに明確な買いサポートが示され、これは主要なリトレースメント水準付近でもあります。講師が以前示した75,000ドル付近のサポートが確認され、その後、価格は約77,000ドルを上回るまで回復しました。
波動構造の観点から、講師は上昇の衝動がまだ完了しておらず、別の衝動波が続く可能性があると考えています。しかし、現在の価格は左側のサポートと右側のブレイクアウトの間にあるため、今ロングまたはショートのいずれかを開始しても、魅力的なリスク・リワード比率は得られません。
左側の計画は、75,800～76,000ドルに向けた別の急落を待ち、ダブルボトム、安定、または下位時間軸の反転シグナルとともにロングの機会を探すことです。右側の計画は、下降トレンドラインの効果的なブレイク、その後の高値切り上げと安値切り上げを待ち、リテスト時にトレンドラインまたはブレイクアウト水準が維持されればエントリーすることです。
中期的な上値目標は約87,500～88,000ドルですが、価格がそこに到達するまでに何度かボラティリティが発生する可能性があります。74,000ドルの水準が明確に割れ、反発時に回復できない場合は、当初の強気シナリオを再評価する必要があります。
ETH市場分析
ETHはBTCより相対的な強さを示しています。2,340ドル付近の主要なリトレースメントエリアまで下落した後、価格は急速に反発し、下値に買いサポートがあることを示しました。ライブ配信時点で、価格は約2,440ドルまで回復していましたが、下降トレンドラインと以前の高値のレジスタンスゾーンに抑えられていました。
この段階でETHはサポートとレジスタンスの間にあり、理想的なエントリーポイントではありません。左側では2,340～2,400ドルのエリアに注目し、リテスト後に価格が安定すれば、明確な構造を持つロングセットアップが現れる可能性があります。右側では約2,549ドルに注目します。効果的なブレイクアウトとその後のリテスト成功は、さらなる構造的な強さを示します。
講師はまた、0.618リトレースメントがトレンド構造の失敗を判断するための「攻防ライン」として機能すると強調しました。この水準を明確に下抜けた場合は、強気の期待を引き下げる必要があります。価格が主要リトレースメントゾーンを維持し、安値切り上げを続ける限り、強気の見方は有効です。
SOL市場分析
急速に上昇した後、SOLは高値圏の持ち合いに入りました。チャートでは、下降トレンドラインと水平サポートからなる収束構造が形成されました。以前の計画では、95～96ドルを重要な押し戻しゾーンとして特定していました。実際の安値は約95.99ドルで、その後、価格は反発しました。
参加方法には2つの可能性があります。1つ目は、価格が95～96ドルに戻り、サポートを見つけた場合に、左側で小規模なポジションを取ることです。2つ目は、価格が下降トレンドラインを上抜け、新たな高値と安値切り上げを形成し、確認済みのリテスト後に参加するのを待つことです。95ドル付近のサポートを明確に下抜けた場合は、強気構造を再評価する必要があります。
ZEC市場分析
今回のセッションでは、ZECがトレンドフォローと流動性の重要な例として使用されました。ライブ配信では、1,060ドル付近での以前のロングセットアップを振り返りました。実際の安値は約1,049ドルで、その後、価格は大きく上昇しました。現在のチャートでは、価格が以前の主要レジスタンスゾーンを上抜けており、1,297～1,300ドル付近の以前のレジスタンスが、注目すべき新たなサポートエリアになっています。
価格が1,297～1,300ドルをリテストして維持できれば、サポート・レジスタンス転換を用いて強気構造を引き続き評価できます。押し戻しなしに価格が上昇し続ける場合、上昇幅が大きいという理由だけでショートすべきではなく、トレンドが崩れたことを示すシグナルを待つべきです。
ZECはまた、強い市場におけるショート清算が強制的な買いを引き起こし、追加の流動性を生み出して価格を押し上げる仕組みを示しています。したがって、方向性は絶対価格だけでなく、主に構造、トレンド、流動性から判断すべきです。
マクロ環境と取引手法
金利決定の影響は、発表当日だけを見て判断することはできません。利下げや緩和的な環境は資金調達コストを低下させ、大規模機関がリスク資産に配分する意欲を高めますが、期待が事前に織り込まれていた場合、短期的な価格は逆方向に動く可能性もあります。トレーダーは、即時のニュース要因、短期的な期待の実現、長期的な資本サイクルを区別する必要があります。
テクニカル分析では、価格がすべての指標の基礎となります。MACDなどの指標は、位置とより大きなトレンドの文脈で解釈する必要があります。ゼロラインの上で形成されるゴールデンクロスと、ゼロラインの下で形成されるデッドクロスは、同じ意味を持ちません。0.382、0.5、0.618のフィボナッチ水準は、強い押し戻し、通常の押し戻し、構造の失敗を区別するのに役立ちますが、価格の動きから独立して使用すべきではありません。
左側取引の核心は、明確なサポートゾーンと許容可能な無効化ポイントを定めることです。右側取引の核心は、ブレイクアウト、高値切り上げ、安値切り上げを待ち、その後、確認済みのリテストでエントリーすることです。2つの方法を組み合わせることはできますが、有効な位置と構造がないまま取引を追いかけてはいけません。
取引戦略とリスクに関する注意事項
第一に、より長い時間軸のトレンドに従います。短期的な上昇幅が大きいという理由だけで天井を当てようとせず、価格が下落したという理由だけで無条件に押し目を買わないでください。
第二に、レンジの中間やサポートとレジスタンスの間での取引を減らします。価格が明確な左側のゾーンに到達するか、確認済みの右側のブレイクアウトが発生するまで待ちます。
第三に、平均取得価格を下げるために損失ポジションを追加し続けないでください。市場が方向性を確認し、既存ポジションが利益になった後に、新たな確認ポイントで段階的にポジションを増やします。
第四に、ボラティリティの高い資産ではポジションサイズを管理します。SOL、ZECなどの資産はBTCやETHよりも大幅にボラティリティが高くなります。損切りは感情やその場しのぎの判断ではなく、構造の無効化に基づいて設定すべきです。
第五に、ライブ配信で取り上げた価格水準と方向性の見解は、その時点の市場環境を反映したものであり、収益を保証するものではありません。実際の取引判断は、リアルタイムの価格、個人のリスク許容度、資金管理に基づいて独自に行う必要があります。
ライブ配信のリソースと参加方法
公式KTX Larkグループに参加していないユーザーは、ライブ配信の右上または下部にあるQRコードをスキャンできます。グループでは、毎日の市場見解、ライブ配信の通知、戦略レビュー、関連イベントを共有しています。
KTXの機能と取引ツール
読者はKTX Cryptoを通じてプラットフォームサービスを確認し、リアルタイム市場分析、最新の暗号資産価格、暗号資産価格、AI取引シグナルレーダーで市場を追跡できます。BTC、ETH、Ethereum Priceのデータは、現物取引を通じて確認できます。リスク許容度に応じて、ユーザーはBTC先物、ETH先物、無期限先物について学ぶこともできます。
戦略の実行と教育のために、ユーザーはコピートレード、コピートレードサービス、先物コピートレード、ワンクリック・コピートレードを利用できます。「元本保証コピートレード」はページ上のキーワードにすぎず、元本や収益が保証されることを意味しません。取引前に、ユーザーはポジション分析とスキルのコンテンツを組み合わせ、独自にリスクを判断すべきです。
オンチェーン調査については、ユーザーはオンチェーンプロジェクト、スマートマネー、スマートマネーツール、ミームコイン値動きモニター、予測市場を参照できます。キャンペーンおよび利回り関連のセクションには、Launchpool、APY、リワードセンター、リワードハブがあります。さらに多くのコースコンテンツはKTX Crypto Academyで利用できます。
核心的な結論
このライブ配信の核心は、市場の正確な天井を予測することではなく、実行可能な取引ルールを確立することでした。BTC、ETH、SOL、ZECの大きな方向性は引き続き強気ですが、それぞれの資産について適切な位置を待つ忍耐が必要です。BTCでは74,000～76,000ドルのサポートと下降トレンドラインのブレイク、ETHでは2,340～2,400ドルの買いサポートと2,549ドルでの右側の確認、SOLでは95～96ドルのサポート、ZECでは1,297～1,300ドルでのサポート・レジスタンス転換に注目します。
これらの条件が現れるまでは、忍耐そのものが取引の一部です。エントリー後は、取引が正しい方向に進んでいるときに追加し、誤っているときは損切りします。最終的な判断の根拠には、トレンド、構造、リスク・リワードを用います。