KTX Baizeビジネススクール Web3市場ライブ配信振り返り
この記事はKTX Crypto Academyの市場分析セクションに掲載されており、KTX BaizeビジネススクールのWeb3市場公式ライブ配信に基づいています。
ライブ配信日： 2026年9月15日
主任講師： Mark
ライブ配信プラットフォーム：KTX公式中国語Larkグループ
ライブ配信全編のリプレイ：
今回のKTX Baizeビジネススクール Web3市場ライブ配信はYouTubeにアップロードされています。ぜひ全編のリプレイをご覧ください。
YouTubeリンク：https://youtu.be/GnfPb3Vb4rQ
1. 主なポイント
- BTCは、高値圏のレンジと下降チャネルが組み合わさった構造を維持しています。76,000～77,000米ドルのエリアが短期的な主要サポートゾーンです。
- BTCの上値でまず注目すべきエリアは79,000～80,000米ドルで、さらに82,000～82,300米ドル付近にレジスタンスがあります。
- レンジ下限付近でショートを追いかけるのは、リスク・リワードが不利です。より合理的なアプローチは、サポートの確認、または明確な下抜け後にリテストが失敗することを待つことです。
- CLARITY法案の手続き上の後退は短期的なセンチメントに影響しましたが、それだけを長期的な弱気見通しの根拠にすべきではありません。
- FOMC会合、政策金利決定、声明文の表現、ドット・プロットが相互にリスク資産へ影響します。トレーダーは発表前後の両方向への急激な値動きに備える必要があります。
- 米国債の長期利回りが高止まりすると、高バリュエーションかつ高ボラティリティの資産の反発余地が制限される可能性があります。
- 暗号資産ETFは純流入を記録し続けており、機関投資家の配分需要が大きく弱まっていないことを示しています。ただし、1日分のフローデータだけで価格確認に代えることはできません。
- ETHは引き続きBTCと連動して推移しています。2,500米ドルのエリアを回復し、維持できるかどうかが、反発の持続性を測る主要な試金石の一つです。
- SK Hynixは上昇チャネル内で押し戻されています。1,220～1,230およびチャネル下限付近での買い支援に注目することが重要です。
- 市場にボラティリティが不足しているのではなく、確認が不足しています。方向性への確信よりも先に、ポジションサイズ、損切りの設定、エントリー条件を決めるべきです。
2. マクロ動向と市場センチメント
ライブ配信では、CLARITY法案に関する手続き上の投票が円滑に進まず、そのニュース後に市場センチメントが一時的に弱まったことが強調されました。これは、長期的な規制の方向性が完全に逆転したことを意味するものではありません。しかし、流動性が薄くレバレッジが集中している環境では、短期的な売りのきっかけになりやすい可能性があります。トレーダーは、政策プロセスの遅延と長期的なファンダメンタルズの変化を区別し、ヘッドライン直後に感情的にショートを追いかけることを避けるべきです。
FOMC会合は、今回のライブ配信で最も重要なマクロ変数でした。当時、市場では25ベーシスポイントの利下げの可能性が広く議論されていました。しかし、価格に実際に影響する要因は、政策金利決定そのものだけでなく、その決定が十分な支持を得ているか、声明文の文言、そしてドット・プロットに示される将来の経路も含まれます。結果が市場予想どおりであれば、価格はまず大きく変動した後、テクニカル上の構造に戻る可能性があります。文言がよりタカ派的である場合や、利下げ経路が予想を下回る場合、リスク資産は引き続き圧力を受ける可能性があります。
ライブ配信ではPrediction Marketのデータにも言及しました。年内にCLARITY法案が成立する市場織り込み確率は約21%まで低下しており、短期的な政策期待の弱まりを反映していました。Prediction Marketのデータは、価格形成とセンチメントを観察する目的にのみ使用すべきです。公式な結果に代わるものではなく、直接的な取引シグナルとして扱うべきではありません。
米国30年国債利回りは高水準を維持し、上昇を続けており、ライブ配信画面では約5.37%と表示されていました。長期利回りの上昇は資金調達コストを高止まりさせ、グロース株や高ボラティリティの暗号資産にバリュエーション面での圧力をかけます。市場が利下げを予想している場合でも、長期ゾーンの利回りも低下しているかを確認すべきです。長期利回りが上昇し続ける場合、リスク資産の反発余地は抑制される可能性があります。
3. 資金フローとレバレッジデータ
暗号資産ETFのデータは、市場が引き続き純流入を受けていることを示しました。ライブ配信画面には、1日の純流入総額が約3億300万米ドルと表示され、その内訳はイーサリアム関連ETFが約1億3,500万米ドル、ビットコイン関連ETFが約1億2,100万米ドルでした。XRPおよびSolana関連商品にも小幅な純流入が記録されました。広範な資金流出が見られないことは、中長期的な配分需要が引き続き存在していることを示唆しますが、1日分の流入だけで直ちに価格が上昇するとは限りません。
デリバティブ市場では、BTCやETHなど主要資産の未決済建玉や清算データが大きく変化し、一部の小型トークンでは清算の増加が特に大きくなっていました。ライブ配信では、ニュース主導の市場ではレバレッジポジションが上下両方向で清算される可能性があると強調しました。清算の急増を、確実な反転のサインだと自動的に解釈すべきではありません。価格が主要水準を維持しているか、出来高が増加しているか、未決済建玉が再び積み上がり始めているかも確認すべきです。
4. BTCの市場構造分析
BTCは、広範なレンジと下降チャネルの構造内にあります。82,300米ドル付近の前回高値に到達した後、価格は徐々に押し戻され、76,000～77,000米ドル付近で複数回サポートされました。ライブ配信では、このエリアを現在の主要サポートゾーンであり、レンジが維持されるかどうかを判断する重要な水準と位置づけました。
短期構造を見ると、サポートから反発した後、BTCは79,000～80,000米ドルのエリアで繰り返しレジスタンスに遭遇しました。このゾーンは、直近の持ち合いの上限であると同時に、下降トレンドラインや過去の出来高の多いエリアに近い水準です。価格がこのゾーンを上回って維持できるまでは、反発をトレンド反転の確認ではなく、レンジ内の動きとして扱うべきです。
上位時間足では、BTCは急速な上昇の後に高値圏での持ち合いに入り、日足のモメンタムは鈍化し始めました。価格は主要移動平均線の上にとどまっていますが、短期移動平均線は横ばいになり始め、MACDのモメンタムも弱まっており、市場が過去の上昇分を消化していることを示しています。76,000米ドルの水準が引き続き維持されれば、価格は79,000～80,000米ドル、さらに82,000米ドル付近を再び試す可能性があります。サポートを明確に下抜け、反発してもその水準を回復できない場合、トレーダーは過去の下位プラットフォームに向けた、より深い調整に備えるべきです。
取引の観点では、レンジ下限付近で盲目的にショートを追いかけることは推奨されません。反発取引を検討する前に、安定化、出来高を伴う回復、または短期構造の強まりを待つことができます。79,000～80,000米ドルのレジスタンスゾーン付近では、出来高の弱まり、だましのブレイクアウト、高値からの反落に注目してください。本当のトレンドブレイクアウトには、価格がレジスタンスの上で維持され、リテスト時にサポートを見つけることが必要です。
5. ETHと主要暗号資産の相関
ETHは2,470～2,500米ドル付近で取引され、BTCと高い相関を維持していました。ライブ配信では、ETHを独立した一方向のトレンドとは見なしていませんでした。むしろ、BTCがレンジを上抜けるまでは、ETHの反発の持続性も慎重に評価すべきだと強調しました。
ETFへの資金流入はETHをある程度支えましたが、短期的には2,500米ドル付近を回復し、維持できるかどうかが焦点でした。BTCが主要サポートを維持してレンジ上限に向けて反発すれば、ETHも連動して回復する可能性があります。BTCがレンジ下限を下抜ければ、ETHも過去のサポートを再び試す可能性があります。ETHを取引する場合は、BTCの方向性と市場全体のレバレッジの変化の両方を監視すべきです。
6. SK Hynixの取引戦略
ライブ配信の後半では、SK Hynixの中期トレンドを分析しました。この銘柄は以前に大きく上昇した後、上昇チャネル内で押し戻され、チャネル上限から中央部、下部へと移動していました。チャート上で丸で囲まれた複数の安値は、チャネル下限が繰り返し買いを集めていたことを示していました。したがって重要なのは、価格がすでにどれだけ下落したかではなく、元の上昇チャネルが有効であり続けているかどうかです。
短期的なサポートは1,220～1,230付近にあり、過去の持ち合いのプラットフォームおよび1,100付近にも追加のサポートがあります。価格がチャネル下限または主要なプラットフォームで安定化の構造を形成した場合、反発の機会を観察できます。価格がチャネルを明確に下抜け、リテストで回復できない場合は、元の強気構造を再評価する必要があります。既存のポジション保有者は、過去に強かった資産が必ず以前の高値に戻ると考えるのではなく、自身の取得価格とリスク許容度に応じて保護策を設定すべきです。
7. BTCとETHに関するよくある質問
1. BTCは通常の押し目調整中ですか、それともすでにトレンド反転に入っていますか？
現時点では、この動きは広範なレンジ内での押し目調整および持ち合いに近いものです。76,000～77,000米ドルのサポートゾーンが明確に下抜けない限り、反発の可能性は残っています。トレンドの弱まりに対してより警戒すべきなのは、日足チャートがこのエリアを下抜け、その後の反発でも回復できない場合です。
2. トレーダーはレンジ下限付近でBTCを直接ロングできますか？
主要サポートはより良いリスク・リワードを提供しますが、条件なしの買いを正当化するものではありません。トレーダーは、安定化を示すローソク足、出来高を伴う回復、短期的な高値と安値の切り上げといった確認を待ち、構造が無効になる水準に損切りを置くべきです。
3. トレーダーはどの水準で、さらなるBTCの押し目調整に警戒すべきですか？
まず注目すべきエリアは79,000～80,000米ドルです。価格がこのゾーンに到達しても出来高が不十分で、維持できない場合や高値から拒否された場合、レンジ内での取引が続く可能性があります。明確なブレイクアウトの後にリテストが成功して初めて、82,000米ドルを上回る水準を再び試す条件が整います。
4. FOMC会合前の取引リスクはどのように管理すべきですか？
レバレッジとポジションサイズを縮小し、発表前に大きな方向性への賭けをすることを避けてください。利益の出ているポジションは適切に保護できます。新規取引には、あらかじめ無効化水準を設定し、急速なスリッページや両方向への急激な値動きに対応できる十分な余地を持たせるべきです。
5. ETFの純流入がすぐに価格を押し上げなかったのはなぜですか？
ETFフローは価格形成の一部にすぎません。現物の買いは、先物ヘッジ、利益確定、マクロ金利、市場のレバレッジ構造によって相殺される可能性があります。純流入は前向きな材料ですが、確認には価格がレジスタンスを突破する必要があります。
6. CLARITY法案に関する投票の失敗を、トレーダーはどのように解釈すべきですか？
規制への期待を弱め、短期的なボラティリティを増幅させる可能性はありますが、手続き上の後退は政策の方向性が恒久的に終わったことを意味するものではありません。トレーダーはヘッドラインだけを根拠に価格を追いかけるのではなく、市場がそのニュースをどのように吸収するかに注目すべきです。
7. トレーダーはSK Hynixの押し目買いの機会をどのように評価できますか？
上昇チャネルの下限、1,220～1,230付近のサポート、過去の持ち合いのプラットフォームに注目してください。サポートが確認された後であれば、反発を検討できます。チャネルが明確に崩れた場合、元の強気シナリオは無効となるため、新たな構造が形成されるまで待つべきです。
ライブ配信のリソースと参加方法
まだKTX公式Larkグループに参加していないユーザーは、右上隅またはライブ配信の下にあるQRコードをスキャンして参加できます。グループでは、毎日の市場見通し、ライブ配信のお知らせ、戦略レビュー、関連イベントの情報を共有しています。
9. KTXのプロダクトと市場ツール
読者はKTX Cryptoにアクセスしてプラットフォームのサービスを確認し、KTX Crypto Academyを通じて市場分析や取引教育を引き続き学ぶことができます。市場調査では、リアルタイム市場分析、最新の暗号資産価格、暗号資産価格、AI取引シグナルレーダーを組み合わせて市場の変化を追跡できます。また、Prediction Marketを市場の期待の観察に利用できます。
現物ユーザーは現物取引を利用してBTCを追跡し、ETHのページでイーサリアム価格を確認できます。デリバティブユーザーは、経験レベルに応じてBTC先物、ETH先物、無期限先物について学ぶことができます。先物取引には大きなリスクが伴うため、参加者はあらかじめポジションサイズ、損切り水準、無効化条件を定めるべきです。
オンチェーン調査では、オンチェーンプロジェクト、ポジション分析、ミームコイン動向モニター、スマートマネーインサイト、スマートマネーを組み合わせて資金フローを観察できます。オンチェーンデータは補足情報としてのみ扱い、ポジションを開始する唯一の根拠にすべきではありません。
自動取引機能に関心のあるユーザーは、コピートレード、先物コピートレード、ワンクリックコピートレード、コピートレードを確認できます。「元本保証型コピートレード」は商品名であり、プラットフォームまたはトレーダーによる元本や収益の保証を意味するものではありません。コピートレードでも損失が発生する可能性があります。
その他の機能には、リワードハブ、中国ユーザー向けリワードハブ、ローンチプール、スキル、APYがあります。キャンペーンや利回り商品に参加する前に、ユーザーは適用されるルール、規約、地域制限、リスク開示を読み、自身のリスク許容度に基づいて独立した判断を行うべきです。
10. 取引およびリスクに関する注意事項
今回取り上げた市場は、マクロイベントとテクニカルサポートの両方に影響を受ける敏感な段階にあります。取引前に、エントリーの根拠、損切り水準、ポジションサイズ、無効化条件を定めてください。価格がサポート付近にあるという理由だけで過大な押し目買いポジションを取ったり、ニュースが弱気だからという理由だけで低い水準でショートを追いかけたりしないでください。
短期取引は確認された構造に基づいて行い、各ポジションのリスクを管理し、あらかじめ定めた目標で段階的に利益を確定すべきです。BTCやETHなどの高ボラティリティ資産に加え、SK Hynixのような株式またはトークン化株式関連商品についても、取引時間、流動性、価格連動の違いを考慮してください。本コンテンツはライブ配信の振り返りおよび市場分析であり、投資助言を構成するものではありません。