本記事は KTX Crypto学院「市場分析」より、KTX 白澤商学院 Web3 公式相場ライブ配信を整理したものです。今回の重点は暗号資産市場の底固め期間、BTC と ETH の反発と中期買い計画に焦点を当て、さらにゴールド、原油、サンディスク、EWY、TSMC（台積電）、HYPE などの銘柄の取引ロジックへと広げています。ライブではフィボナッチリトレースメント、トレンドチャネル、損切り、ポジション管理、相場監視習慣についても体系的に解説しました。
ライブ配信日：2026年8月7日
講師：澤羽先生
配信プラットフォーム：KTX 公式中国語 Lark グループ
完全ライブ配信の再生：
今回の KTX 白澤商学院 Web3 相場ライブは YouTube にアップロード済みです。ぜひ完全動画をご覧ください。
今回の要点
- 6月から8月にかけて約2か月のもみ合い底固めを経て、ライブでは9月前後により価値ある中期買い場が出現すると判断。
- BTC は約65,000ドル付近でのショートはリスクが高く、反発はまず67,300ドルに到達済み。次は70,000ドル付近に注目。
- ETH は約1,900ドル超での重いショートは適さず、中期では1,700～1,600ドルレンジを待つことが重要。
- アルトコインは主導権のある大口や流動性の影響が大きく、フィボナッチや移動平均線（MA・EMA）を機械的に使うのは不向き。
- ゴールドの反発構造は依然強く、逆張りショートは推奨せず。原油は調整を想定し、72～73ドルを下値注目ゾーンに。新規ショートはより高い反発を待つ。
- 暗号資産市場の低ボラティリティに比べ、現状の米株、ゴールド、原油は取引効率が高いが、軽めのポジションと事前の損切り設定が前提。
今回の核心的な質問
- なぜ連続したもみ合いは中期底が近づいていることを意味するのか？
- なぜ BTC は65,000ドル付近でショート追いは適さず、70,000ドルが次の注目ポイントなのか？
- なぜ ETH の1,700～1,600ドルがより待つ価値のある中期レンジなのか？
- なぜアルトコインは主流コインや米株のテクニカル分析をそのまま適用できないのか？
- 米株、ゴールド、原油でトレンドチャネルとフィボナッチをどう組み合わせてエントリーポイントを探すのか？
1. 市場フェーズ：約2か月の底固め、9月に重要な買い場の可能性
澤羽先生は現在の市場を低ボラティリティで長期間のもみ合い底固めフェーズと定義。6月から8月まで約2か月が経過し、大きな底固めは通常2～3か月を要するため、9月を中期買い場が出現する可能性のある時間枠と見ています。
この判断は相場がすぐに一方的な上昇に転じることを意味しません。より考えられるシナリオは、短期的に反発が続き、その後9月前後に再度調整が入り、より大きな底確認を完了するというものです。したがって現在は大幅なショート主体から徐々に「調整を待って買い準備へ」とシフトしています。
2. BTC：65K付近でショート追いは避け、反発の次の目標は70K
BTC先物の短期構造を見ると、約65,000ドル付近でのショート追いリスクが明確に高まっています。澤羽先生は以前64,000ドル付近のショートポジションを手動で損切りし、空売りの根拠が崩れた時は従来の見解に固執して損失を拡大すべきでないと強調しました。
ライブで示された反発の目安は以下の通りです：
- 0.382リトレースメント付近の約67,300ドルは既に到達済み
- 次に注目するのは0.5付近、約70,000ドル
- 反発後、9月により深い調整があれば中期建玉を再評価
- 前回安値の約57,700ドルを再び割り込む可能性は低く、「調整待ち＝必ず新安値」ではない
どうしても短期ショートを試みるなら、65,800～66,000ドル付近の反発を待ち、軽めのポジションで行うのが望ましい。基本的にはより良い調整を待ってロングを狙う方針です。
3. ETH：1,900ドル超でのショートは避け、1,700～1,600ドルで中期買いを待つ
ETH先物はライブ時点で約1,930ドル。澤羽先生は1,917ドル付近でのショートはやや攻撃的すぎると考え、その時点で上抜けの動きが見られ逆張りショートに適していなかったと指摘。既にショートを持っている場合は調整を待って減らすか決済するのが合理的で、短期ショートを狙うなら1,950ドル超を待ち、必ず軽めのポジションにすることを推奨。
中期的には1,700～1,600ドルレンジをよりコストパフォーマンスの良い買い場と見ており、特に1,700ドルが注目ポイント。9月前後にこのゾーンまで調整すれば、現物やトレンドロングを優先し、トレンドショートの追加は避ける方針。1,500ドルの前回安値割れも可能性は低いため、最低値を待つのではなく事前準備が重要です。
4. サンディスク：方向は間違っていないがコストとポジション効率が課題
澤羽先生はサンディスクのロングポジションを振り返りました。元の平均建値は約1,277ドルで、最終的に1,295～1,299ドル付近で利確。反発の動きを見るとロング方向は正しかったものの、初期建玉がやや早すぎ、保有期間が長くなったためリスク・リターン比と資金効率が十分ではなかったと総括。
チャート上のより理想的な押し目は約1,230ドル付近。短期の下押しに損切りを巻き込まれないようにストップは1,180ドルから1,120ドル付近に引き下げ、最安値は約1,168ドルで損切りにはかからなかった。この振り返りの教訓は「方向が正しいだけではコストが高いポジションを長期保有する価値はない。エントリー価格、目標、時間コストを総合的に評価すべき」という点です。
5. アルトコイン：OPEN の時間コストと ON／BLESS のショートリスク
5.1 OPEN：価格が戻っても取引効率が高いとは限らない
OPENは最近明確な上昇を見せ、一か月以上含み損だったポジションも価格回復で助かるケースがある。しかし澤羽先生は、これだけでは当初のポジションが効率的だったとは言えないと指摘。資金が長期間拘束される間に、よりはっきりとした米株、ゴールド、原油のチャンスを逃す可能性があるため。
そのため以降の推奨は山寨（アルト）コインの取引を大幅に減らし、BTC、ETH、米株、ゴールド、原油など流動性の高い銘柄に集中しています。
5.2 ON と BLESS：ショート損失が急拡大する恐れ
ライブでは ON と BLESS を例に、アルトコインのショートに潜む非対称リスクを説明。ON は約0.41ドルで試験的にショートを建てた後、価格が新高値をつけ、BLESS は約0.02ドルから0.03ドルへ短期間で約50%の逆方向変動があった。これに高レバレッジが加わると、小さな試し玉でも大きな含み損に急変する可能性がある。
これらのアルトコインショートは個人の小ポジションで試したもので、シグナル配信口座には入れていません。ライブではアルトコインの大口管理や流動性特性が通常のテクニカルパターンを弱め、チャート上のサポート・レジスタンスを機械的に信じるのは危険と強調しました。
6. ゴールドと原油：ゴールドはショート回避、原油は反発待ち
6.1 ゴールド：底もみ合い後の上抜け、逆張りショートは避ける
ゴールドは以前3,950～4,150ドルのレンジで長期間もみ合い、ライブでは空売り構造が崩れているため追いショートは適さないと判断。澤羽先生は4,050ドル付近でロングを持ったが早めに利確し、その後の反発を完全には取れていません。
ライブ中にゴールドは4,350ドル超まで上昇し、4,040～4,060ドル付近での盲目的なショートの危険性を示しました。価格構造と保有方向が矛盾する場合、過去の下降チャネルを見て固執してショートするのは避けるべきです。
6.2 原油：調整見込み、72～73ドルが下値注目ゾーン
原油はライブ時点で約76.7ドル、大きな下降チャネルに抑えられている状況。調整を想定し、72～73ドルが下値注目ゾーンです。ただし現時点での新規ポジション形態は理想的でなく、新規ショートは79ドル付近や小さなフィボナッチリトレースメント反発を待ってから確認するのが合理的。
原油の取引テンプレートは「トレンドチャネルで方向を決め、フィボナッチでエントリーを決定」。目標ゾーンに価格が反発しなければ、参加のために早まって建玉しないことが重要です。
7. 米株の機会：EWY はブレイク後の押し目買い、TSMC ロングは継続保有
7.1 EWY：下降チャネル突破後の押し目買い
EWYは4時間足で下降チャネルを突破し、その後押し目をつけたため、低ボラの暗号資産よりも明確な計画が立てやすいです。ライブでの平均取得価格は約165.3ドル、ポジションは約1,000株で、全体としては押し目確認後のロング継続と見ています。
澤羽先生は米株銘柄は形状が明確でも重いポジションを避けるべきと強調。ライブで示した米株、ゴールド、原油のポジションは10倍レバレッジが多く、主流コインはさらに高いレバレッジですが、リスクを決めるのは証拠金額、総ポジション量、損切り設定であり、レバレッジ数字だけではないと説明しました。
7.2 TSMC（台積電）：低コストロングを継続保有
ライブ参加者が保有する台積電のロングについて、澤羽先生は147ドル付近の建値は非常に低く、当時価格約425ドルで急いで決済する必要はないと判断。上値はまず438ドル付近、その後450～460ドル付近を注目しています。
ただしこれは建値が十分低い場合の話で、抵抗帯付近で新規に追う場合はリスク・リターンが異なり、旧ポジションの戦略をそのまま適用できません。
7.3 Micron（美光）と SK Hynix（SK 海力士）：完了済み取引の振り返り中心
ライブで示された過去の取引では美光とSK 海力士に完了済みのショートポジションがありました。本場では両銘柄に新たな建玉ポイントは示されておらず、過去の取引を当日の取引シグナルと解釈すべきではありません。
8. HYPE：反発に参加可能だがアルトコインは不確実性が高い
HYPEは約56.5ドル。トレンドラインの引き方によると、下降チャネルはほぼまたはちょうど突破完了。BTC と ETH が反発を継続すれば、相対的に強いアルトコインである HYPE も追随する可能性があります。
ただしこの計画の確度は BTC や ETH より低いです。主流コインは上昇余地は小さいが構造は比較的安定、一方でアルトコインは潜在的な上昇幅は大きいものの、流動性や大口の影響で逆方向の激しい変動も起こりやすい。したがって参加する場合はポジションをさらに小さくするべきです。
9. 取引教育：テクニカル分析は道具であり保証ではない
9.1 「裸足のローソク足 + トレンドチャネル + フィボナッチ」の簡易システム
澤羽先生は移動平均線（MA）、指数移動平均線（EMA）、MACD やニュース依存度は低く、日常的には裸足のローソク足、トレンドチャネル、フィボナッチリトレースメントを主に使用。基本的な順序は：
- 高値・安値とトレンドチャネルで方向を確定。
- 0.618～0.786のリトレースメントゾーンでエントリーを探す。
- 時間軸が大きいほどシグナルは安定しやすく、保有可能な値幅も大きい。
- 1時間足や4時間足でも同様の方法を使えるが、必ず大方向と一致させること。
この方法は米株、ゴールド、原油では標準的な構造を見つけやすいが、アルトコインでは信頼性が明らかに低下します。
9.2 「反テクニカル」相場が出たら損切りが最後の砦
ライブでは BTC を例に、価格が三角持ち合いを下抜けた後に再度上回る動きを示しました。見た目合理的な下降チャネルの圧力が期待した下落をもたらさなかった例です。このような「反テクニカル」相場は、どんな形状も100%正しいとは限らないことを示しています。
テクニカル分析が外れても怖がる必要はなく、怖いのは損切りがないこと。損切りがあれば、トレーダーは再評価の機会を持てるが、元の方向に固執すると損失が反転相場で拡大します。
9.3 ポジションサイズはレバレッジ数字より重要
ライブでは主流コインと米株等の銘柄で異なる帳簿上のレバレッジを示しましたが、澤羽先生は「10倍」や「100倍」といった数字だけを比較しても意味がなく、同じレバレッジでも証拠金額や総ポジション量が異なればリスクは全く違うと強調。
一般トレーダーは単一取引のリスク、同方向の保有数、総証拠金を管理し、単一銘柄のポジションが小さく見えても全体のリスクを見落とさないことが重要です。
9.4 監視回数を減らし、取引を生活の一部に戻す
注文後は利益確定と損切りを事前に設定し、短期の値動きをずっと見続けるべきではありません。監視が多いほど、短期ノイズに振り回され計画を変えやすくなります。
ライブの最後に強調されたのは「取引は生活の一部であり、利益の目的はより良い生活のため。週末は流動性とボラティリティが限られるため、計画内のチャンスがなければ休息もリスク管理の一環」という点です。
10. 今回の取引原則
- 長期間の底固め後は、さらに大幅下落だけを見ず、中期買い計画を準備する。
- BTC と ETH は現状ショート追いを避け、短期ショートも反発を待ち軽めのポジションで行う。
- フィボナッチとトレンドチャネルは確率の高いポイント探しの道具であり、結果の保証ではない。
- アルトコインは主流コインのテクニカル分析を機械的に使わず、ポジションはより小さくする。
- 方向が正しいだけでなく、エントリーコストと資金拘束時間も評価し効率的な取引を目指す。
- 帳簿上のレバレッジは総ポジション管理の代わりにならず、同方向複数ポジションのリスクは合算して管理。
- テクニカル形状が崩れたら損切りし、元の見解を証明しようと固執しない。
- 計画ポイントに達しないなら待ち、高確率のチャンスがなければ取引しない。
11. ライブ配信リソースと参加方法
KTX Lark 公式グループに未参加の方は、ライブ右上または下部のQRコードからスキャンして参加可能。グループ内では毎日の相場見解、ライブ通知、戦略振り返り、関連イベントが共有されます。
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本記事は KTX 公式中国語コミュニティのライブ内容を基に整理。記載の価格ポイント、相場判断、過去実績や取引戦略はライブ内容の振り返りであり、将来の成果を保証せず投資助言も兼ねません。暗号資産、株価指数、商品、デリバティブやレバレッジ取引は高リスクであり、ご自身のリスク許容度に応じて独立した判断の上、慎重にご参加ください。