本記事は KTX Crypto学院「市場分析」より、KTX 白澤商学院 Web3 公式相場ライブの内容を整理したものです。本回は BTC、ETH の短期ショートおよび中長期の調整ポジション構築に焦点を当て、同時に金、原油、米株関連銘柄の振り返りを行い、フィボナッチリトレースメント、左側取引と右側取引、ポジション追加ルール、現物と先物のポジション管理の違いについて重点的に解説しています。

メイン講師：沢宇先生（暗号通貨取引歴7年）

ライブ配信日：2026年7月29日

配信プラットフォーム：KTX 公式中国語 Lark グループ

今回のポイント：BTC/ETH 反発ショートと調整ロングプラン・フィボナッチポイント解説・金/原油/米株リスク観察

ライブフルリプレイ：

本回の KTX 白澤商学院 Web3 相場ライブは YouTube にアップロード済みです。ぜひフル動画をご覧ください。

今回の要点

• BTC 短期は依然下降チャネル内。7月29日の反発ショートレンジは64,500-65,000。
• BTC 中長期プランは「調整後に分割ロング」、重点は62,300-59,800、トレンド損切りは58,000を参考。
• ETH 短期反発ショートレンジは1,908-1,938；調整ロングは1,745、1,688、現物は1,600-1,700を注目。
• 現在の全体戦略は即ロング追いではなく、「まず調整を見て、その後レンジ上昇を待つ」こと。
• 金は理想的なトレードポイントが不足；原油は86.8-88付近の下降チャネル圧力を観察。
• 沢宇先生は米株関連の高ボラティリティ銘柄のリスク拡大を指摘。参加する場合は反発後のショート機会を待つべき。

今回の核心質問

1. なぜBTC短期は反発ショートを続け、中長期は調整後ロング準備を始めるのか？
2. BTC 62,300-59,800の分割ポジション計画は損切りとポジション管理をどう設定するか？
3. ETHの動きはBTCより強いが、なぜ直接ロング追いを推奨しないのか？
4. フィボナッチの0.5、0.618、0.786はエントリーポイントをどう探すべきか？
5. 現物と先物でなぜ異なるポジションと損切りロジックが必要か？

一、市場全体判断：短期はまず調整を見て、中長期は転換準備

沢宇先生の現在の暗号市場に対する判断は、短期は依然下降チャネルに抑えられているが、約2か月のレンジ相場を経て中長期は次の上昇局面に向けて準備が必要というものです。

6月4日から7月29日まで、BTCは長期間レンジ相場を維持。以前は52,000、50,000、さらには48,000の安値を待つ声が多かったが、レンジ期間が長引くことで市場は「時間で空間を交換」し、段階的な底固めを完成させる可能性があり、必ずしも新安値を更新しないかもしれません。

したがって、現在の戦略は2段階に分かれます：

• 短期：反発ショートを待ち続け、下落中のショート追いはしない。
• 中長期：BTCとETHが計画エリアまで調整した後、現物または独立したトレンドポジションを分割構築する。

この2つは矛盾しません。短期取引は現下降チャネルを扱い、中長期プランは今後予想されるレンジ上昇を見据えています。

二、ビットコイン（BTC）：64.5K-65Kで反発ショート、62.3K-59.8Kで分割ロング

2.1 短期ショート：64,500は約定済み、65,000は追加待ち

7月29日の BTC先物 ショートプランは64,500-65,000。ライブ配信時点で64,500は約定済み、65,000は未発動で、ポジションには約150ドルの含み益余地があります。

BTCの大きな時間軸は依然下降チャネル内で推移。中長期方向は上昇に転じつつあるが、調整が十分完了するまでは64,500-65,000を反発圧力帯とみなします。

沢宇先生は繰り返し強調しました：ショートポジションは反発後のみ追加可能であり、価格が下落したからといって追いショートは禁物です。自身の失敗例として、高めのショート平均価格が下落中に追加ポジションを入れたため約64,600まで平均が下がり、ポジション圧力が大きくなったことを振り返りました。

基本ルールは：

• ショートは反発後のみ追加。
• ロングは調整後のみ追加。
• 価格が急騰または急落中は追いポジションしない。

2.2 中長期プラン：62,300-59,800を三段階で構築

BTC調整ロングプランは主にフィボナッチの0.5、0.618、0.786の3ポイントを参考にし、注目エリアは：

• 第1段階：62,300付近
• 第2段階：61,300付近
• 第3段階：59,800付近

3段階すべて約定すれば、平均コストは約61,000ドル、トレンド損切りは58,000ドルを参考にし、損切り幅は約3,000ドルとなります。

ライブ内のポジション例はレバレッジ20倍、総ポジション15%-20%ですが、これは講師のトレード体系に基づく例示であり、すべてのトレーダーに適するわけではありません。高レバレッジはボラティリティと強制決済リスクを大きく増幅するため、個人の資金量、経験、リスク許容度に応じてレバレッジとポジションを抑える必要があり、直接模倣は避けるべきです。

2.3 なぜ48K-52Kだけを待たないのか？

以前の底値買い戦略は48,000-52,000に偏っていましたが、市場は6月初旬からレンジを続けており、価格は急激に下落していません。沢宇先生はこのため判断を修正し、時間の経過が価格下落に代わり、BTCは全員が待つ新安値を必ずしも示さない可能性があると考えています。

新しい対応策は：

• BTC 現物は60,000-62,000レンジで計画ポジションの約20％を分割購入開始。
• トレンド先物は独立口座で62,300-59,800レンジで分割建てし、58,000で厳格に損切り。
• 現物がさらに下落すれば長期計画に基づき追加購入可能；先物は無限ナンピンではなく損切りを必須。

三、イーサリアム（ETH）：1,908-1,938で反発ショート、調整でより低い位置を待つ

3.1 ETH 短期は依然下降チャネルに抑制される

ETH先物 7月29日の反発ショートレンジは1,908-1,938。ライブ配信時、ポジションはほぼコスト付近でした。以前の1,980ショートは良好なエントリーポイントを示し、ETHが何度も強さを見せても反発後の圧力帯は依然取引価値があることを示しました。

ETHは最近何度も高値更新後に急落しています。沢宇先生は、直接の追い上げは最終的に解消される可能性があるものの、保有中に大きな調整と心理的負担を伴うため、短期ロングは調整を十分待つべきと考えています。

3.2 調整ロングと現物プラン

ETHの調整注目ポイントは：

• 1,745付近
• 1,688付近
• 現物の重点エリア：1,600-1,700

沢宇先生と白澤先生の具体的なエントリーポイントには約100ドルの差があり、白澤先生は1,845付近、沢宇先生は1,745付近を推奨しています。ライブ中に説明があった通り、異なるトレード体系で異なるポイントが出るのは自然であり、トレーダーはそれぞれのロジックを理解し、すべての見解を無理に重ねて過剰ポジションにしないことが重要です。

次のサイクルまで保有予定の ETH 現物は現価格が前回高値を明らかに下回っていますが、短期トレーダーはより良いコストを待ち、局所的な強さでの追い上げは控えるべきです。

四、取引教育：フィボナッチ、左側・右側取引とポジションルール

4.1 0.5、0.618、0.786でエリアを探す

今回最も重要な教育内容はフィボナッチリトレースメントの使い方です：

• 左側が高値、右側が安値の場合はリトレースメントで反発後のショート圧力を探す。
• 左側が安値、右側が高値の場合はリトレースメントで調整後のロング支えを探す。
• 0.5、0.618、0.786を重点観察し、単一数値を絶対ポイントとせず、隣接する位置を分割建てエリアとみなす。
• 時間軸が大きいほど取引幅は広がるが、待ち時間と損切り幅も増加する。

ライブ内で言及された高い過去勝率は講師の個人的取引経験であり、いかなる戦略も利益保証ではありません。フィボナッチはあくまで補助的な位置特定ツールであり、トレンド、チャネル、ポジション、損切りと組み合わせて使う必要があります。

4.2 左側取引と右側取引

• 左側取引：トレンド確定前に先行して入るためコストは良いが、失敗リスクと損切り幅が大きい。
• 右側取引：突破や安定、構造確認後に入るため確実性は高いが、コストは通常悪くなる。

沢宇先生の左側トレンド取引は約5%-7%の損切り幅を想定し、通常は8%を超えません。左側取引の変動を耐えられない場合は右側確認を待ち、無理に先行しないよう勧めています。

4.3 現物と先物は別管理必須

現物と先物は同一のナンピンロジックを使えません：

• 現物は強制決済なしで長期計画に沿い分割購入可能だが、総投入額は管理が必要。
• 先物はレバレッジと強制決済リスクがあり、必ず損切り設定が必要。
• 日中のポジションと中長期トレンドポジションは別口座で分離し、戦略と心理の干渉を避ける。

五、金：4,000付近でレンジ推移、高値追いは控え推奨

金は以前4,100-4,150レンジでショートを行ったが、その後の調整幅は限定的で、現在は再び4,000付近でレンジ相場となっています。

沢宇先生は現状では理想的な売買ポイントが不足しており、高値で金現物や金地金、関連実物を買い増すことを推奨しません。価格が将来3,500ドル以下に戻れば長期配置の価値を再評価します。この判断はライブ内の個人的市場見解であり、金の長期価値を否定するものではありません。

六、原油：77-78のロング機会を逃し、反発は86.8-88の圧力注目

原油の88-92ショートは既に振り返り済み。77-78のロングポイントは約定寸前で明確な反発を見せたが、指値注文とグループ内情報管理の問題で講師本人は参加できませんでした。

次のプランは価格が下降チャネル付近まで反発するのを待つこと：

• 注目エリアは86.8-88
• より広い反発圧力帯は85-90を観察
• 損切りは直近高値付近を参考にするが、遠すぎないように

価格がプラン位置まで届かない場合は待機し、中間エリアで無理にポジションを取らない。

七、米株関連銘柄：高ボラリスク拡大、反発待ち優先

ライブではマイクロン、SKハイニックス、サンディスクなど関連銘柄を振り返りました。沢宇先生はこれらの銘柄のボラティリティが高リスクの山寨コインに近づいており、前日で10%-20%の変動も珍しくないため、計画なしの安易な参加は適さないとしています。

米株の段階的トレンドは慎重な弱気見解で、資金が引き続き撤退すれば一部の流動性が暗号市場に再流入する可能性もあると推測。ただしこれは資金循環を基にした推論で、市場データによる検証が必要です。

サンディスクについては、ライブでの見解はフィボナッチ圧力帯まで反発を待ち、その後ショートを検討する方針で、参考レンジは1,250-1,400。連続下落後の追いショートは避けるべきとしています。

今回新たな米株の実取引プランは提示せず、リスク観察と構造分析が中心でした。

八、核心取引原則

1. 短期は反発ショート、中長期は調整後に分割ロング。
2. 下落中にショート追いも、急騰中にロング追いもしない。
3. フィボナッチはエリア探しに使い、確実性の保証には使わない。
4. 左側取引はコスト良好だが失敗リスクと損切り幅を受け入れる必要あり。
5. 現物は長期計画で分割購入可能、先物は厳格損切り必須。
6. 日中取引とトレンド戦略は別口座で管理し、ポジションと感情の混在を避ける。
7. 異なる講師やトレーダーの見解の違いは自然であり、最終判断は自身のトレード体系に基づくべき。

九、ライブリソースと参加方法

KTX Lark 公式グループ未加入の方は、ライブ右上または下部のQRコードからスキャンして参加可能。グループ内では毎日の相場見解、ライブ通知、戦略振り返り、関連イベントを共有しています。

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本記事はKTX白澤商学院 Web3 公式相場ライブの内容を基に整理しました。記事内のすべての価格ポイント、相場判断、ポジション例はライブ内容の振り返りであり、学習・研究目的のみで投資助言、利益保証、取引指示を意図するものではありません。暗号通貨およびレバレッジ先物は価格変動が激しく、元本全損の可能性もあるため、自己のリスク許容度に応じて慎重に判断してください。