本記事は KTX Crypto学院「市場分析」より、KTX Crypto 白沢商学院 Web3 公式相場ライブ配信をまとめたものです。今回の配信では白沢先生がマクロ金利予想、フィボナッチ、波動理論を組み合わせて BTC の現在の調整構造と次段階の潜在的な反発機会を分析。また ETH と BTC の連動関係を整理し、SOL、ZEC、HYPE、MU、SK ハイニックスなどの銘柄の取引戦略を更新しました。
講師： 白沢先生
ライブ配信プラットフォーム： KTX 公式中国語 Lark グループ
配信日： 2026年7月28日
本号のポイント： BTC 62,300-61,300 の調整買い計画 · BTC 70,800/75,400 上昇目標 · 利上げ予想と悪材料の織り込み解説 · 五波推進と ABC 調整 · ETH の流動性と連動判断 · SOL 72/70 分割買い · ZEC 519-525 空売り振り返り · HYPE 55.5 利確振り返り · MU 839 買い計画
完全ライブ配信録画：
今回の KTX 白沢商学院 Web3 相場ライブ配信は YouTube にアップロード済みです。ぜひ完全動画をご覧ください。
本号の要点
- 白沢先生は、現在の下落は市場の利上げ予想に関連しており、悪材料が十分に織り込まれ正式に発表されると相場は段階的に反転する可能性があると考えています
- BTC の週足はフィボナッチ 0.618 付近に戻り、月足では同時に TD9 シグナルが出ており、全体としては大きな反発サイクル内の調整と見なせる
- BTC の4時間足構造は「五波推進 + ABC 調整」と分解でき、現在は C 波が計画エリアに入るのを待っている段階
- BTC の先物ロングは 62,300-61,300 を重点的に注視し、計画位置に達するまでは先行して追いかけ買いしない
- BTC の上昇第一のレジスタンス目標は約 70,800、第二目標は約 75,400。これはライブ配信内のシナリオ演習であり必ず到達するわけではない
- ETH の値動きは BTC より強いが、白沢先生は最近の上昇は市場の流動性不足によるもので、ETH 単独の価格だけで追いかけ買いするのは推奨しない
- ETH、SOL などの準メインストリームの取引リズムは BTC が 62K 付近に到達するかどうかを重要な参考にしている
- SOL の調整買い計画は 72 付近が第一段階、70 付近で買い増し。これはフィボナッチの 0.5 と 0.618 付近に対応
- ZEC は以前 519-525 の反発空売りが最高約 522 に達し、その後約 11% 下落。現在は空売り追いかけも底値買いもしない
- HYPE は以前の空売りが第一目標エリアに到達し、グループ内で 55.5 付近で利確完了。下方にまだ目標はあるが、下落後の追い空売りは推奨しない
- MU の新規ロング参考は 839 付近エントリー、780 損切り、905 利確で約 1:1 のリスク・リワード設計
- 米国株トークンの値動きは取引時間帯との連携が悪く、白沢先生は今後の参加を減らし、構造とリスク管理が明確な機会のみ実行するよう注意喚起している
本号の核心的な質問
- なぜ BTC は 62,300-61,300 を待つのか、63K 上方で直接追い買いしないのか？
- BTC の 70,800 と 75,400 の目標は波動とフィボナッチからどのように導かれたのか？
- 「悪材料の織り込みが好材料に転じる」とはどういう意味か？
- なぜ ETH は明らかに BTC より強いのに、現段階で主要な方向性シグナルとして適さないのか？
- SOL の 72/70 分割買い計画はそれぞれどの技術的な位置に対応しているのか？
- ZEC と HYPE は下落後になぜ追い空売りできないのか？
- 五波推進、ABC 調整、八波循環は次の機会判断にどう使うのか？
- なぜ異なる銘柄で異なるレバレッジや技術分析の重み付けが必要なのか？
一、市場全体の判断：短期は圧力下、中期は調整後の反発機会を待つ
白沢先生の現在の市場判断は二つのレベルに分かれます：
- 短期： 利上げ予想がリスク資産を抑制し、BTC、ETH、SOL は反発後に再び下落している
- 中期： 悪材料の予想が十分に織り込まれ正式に発表されると、市場は新たな反発段階に入る可能性がある
ライブ配信では「予想」と「発表」の違いを重点的に解説。市場は情報が正式に出る前に予想を先取りして取引するため、実際の発表時には元の方向が必ずしも続かないことが多い。「悪材料の織り込みが好材料に転じる」とは、悪材料自体が好材料に変わるのではなく、市場がすでに織り込んで売り圧力が弱まることを意味します。
白沢先生はまた、大口資金が注目するのは単一の利上げや利下げではなく、金利サイクル全体だと指摘。個人投資家は単一のニュースで追随売買しやすいが、機関は金利サイクルのどの段階にあるか、今後数ヶ月の資金コストがどう変わるかを重視する。
したがって今回のマクロ分析は相場シナリオの演習であり、現在の調整はまだ終わっていないかもしれないが、BTC が重要な技術ゾーンに到達し構造確認が取れれば、その後大きな反発余地があるとしています。
二、BTC：C 波の調整を 62,300-61,300 で待つ
2.1 BTC は市場の風向計、技術構造の参考価値が高い
白沢先生は BTC が単なる一つの銘柄ではなく、暗号市場全体の指数かつ資金の風向計に近いと考えています。ETH、SOL などの準メインストリームに比べ、BTC は時価総額と流動性が大きく、短期資金が明確な独立した動きを作りにくい。
ライブ配信での経験則は：
- BTC の技術分析の重みは 70%以上
- ETH の技術分析の重みは 60%未満
- SOL など変動の大きい準メインストリームは約 50%
これは固定の公式ではなく、銘柄が資金に動かされやすいほどチャートだけの判断は信頼性が下がることを示すものです。トレーダーはレバレッジとポジションサイズを下げて、ETH、SOL などの高ボラティリティ銘柄に対応すべきです。
2.2 週足 0.618 と月足 TD9 が反発期待を支える
週足のフィボナッチリトレースメントで見ると、BTC は大きな節目の 0.618 付近に達しています。月足レベルでも TD9 の参考シグナルが同時に出ています。
これにより白沢先生は、BTC は現在大きな反発サイクル内の調整段階にあると判断し、新たな単独の弱気相場が確定したわけではないと考えています。方向性の判断は 4時間足の構造と具体的なエントリーポイントを組み合わせて行い、週足シグナルだけでのエントリーは避けるべきです。
2.3 五波推進 + ABC 調整 = 八波循環
今回の重点教育は波動理論です。完全なサイクルは以下のように分解されます：
- 第1波：推進波
- 第2波：調整波
- 第3波：加速波
- 第4波：調整波
- 第5波：衰退波
- A 波：調整波で元のトレンド構造を破る
- B 波：反発回復
- C 波：最後の調整波を完了する
現在の BTC の4時間足構造は、五波の上昇が終了し ABC の調整に入ったと判断され、C 波のさらなる下落完了を待っています。
よく使われる補助的な判断は：
- 第2波は通常第1波の 0.5 または 0.618 を調整する
- 第4波は通常第3波の 0.382 または 0.5 を調整する
- 第3波の拡張目標は 1.272-1.618 を参考にできる
- AB=CD パターンは2つの動きの等距離目標を判断するのに使える
これらの比率はあくまで取引シナリオを構築するためのもので、損切りやポジション管理の代わりにはなりません。
2.4 先物ロング計画：62,300-61,300
BTC先物 は現在以下を重点的に待機しています：
- 第一位置：約 62,300
- 第二位置：約 61,300
チャート上の 0.5 リトレースメントは約 62,350、0.618 リトレースメントは約 61,270 であり、ライブ配信では実行しやすい参考値として 62,300 と 61,300 を使用しています。
白沢先生は以前から BTC の反発空売りを継続しており、価格がこのエリアに戻るのを待って方向転換を狙う戦略です。取引ロジックは長期的にずっと弱気ではなく、下落目標達成後に大きな構造を踏まえて買いを探すものです。
BTC が計画エリアに到達しない場合は、先行して追い買いしません。機会は位置、構造、リスク・リワード比のすべてを満たす必要があります。
2.5 上昇目標：70,800 と 75,400
BTC が 62,300-61,300 で調整を完了し再び強化されれば、ライブ配信内のシナリオ演習での目標は：
- 第一のレジスタンス：約 70,800
- 第二のレジスタンス：約 75,400
第一目標は AB=CD の等距離位置に近く、第二目標はフィボナッチ拡張領域に近いです。62,300 を基準にすると、両目標は約 15% と 22% の潜在的な上昇余地に相当します。
白沢先生の予測では、第三波の加速構造が成立すれば相場の推進速度は速く、約2週間以内に集中する可能性があります。しかしこれはあくまで技術モデルの演習であり、実際の取引はブレイク、押し目、出来高を基に再確認する必要があります。
三、ETH：動きは強いが現状は BTC を優先観察
3.1 ETH の波動構造は BTC と大体一致
ETH先物 も五波上昇と ABC 調整に分解可能です。BTC と比べて ETH の局所的な反発は強いものの、元の上昇構造を明確に破壊してはいません。
しかし強いからといってリスクが低いわけではありません。ETH 市場の深さは BTC より弱く、流動性が枯渇すると少ない資金で価格が大きく動く可能性があります。
3.2 なぜ最近の ETH 強気は直接追い買いに適さないのか？
白沢先生は、最近の ETH の上昇は十分な買いエネルギーがなく、流動性不足の中で局所的な資金が押し上げているに過ぎないと見ています。
多くの保有者が ETH をウォレットや取引所に長期保有し、継続的な売買が発生しないため、オーダーブックの深さが低下しています。この時期は少ない資金で価格が動きやすいですが、この上昇が市場全体のトレンド反転を意味するとは限りません。
したがって今回の号では新たな ETH 独立エントリーポイントは示していません。取引は BTC を優先観察すべきです：
- BTC が 62K 付近に到達し調整完了すれば、ETH、SOL もほぼ同時にタイミングが合う
- BTC が計画エリアに到達しない間は、ETH の短期強気に乗じて先行重複買いしない
- BTC がさらに下落すれば、ETH の強さも急速に弱まる可能性がある
四、SOL：72 付近で買い、70 付近で買い増し
SOL先物 は現在、主推波後の調整と見なしています。
具体的な計画は：
- 第一段階：72 付近で買い
- 第二段階：70 付近で買い増し
チャート上のフィボナッチ 0.5 は約 71.98、0.618 は約 69.21 であり、実際の執行では 72 と 70 の2つの整数値を使用しています。
ライブ配信時点で SOL は約 73.3 で計画エリアに近いものの、先行エントリーは推奨されません。オーダーが到達してから実行し、到達しなければ待機を続けます。
白沢先生はまた、現在の位置での空売り追いかけも推奨しません。以前の高値付近で空売り機会があったため、価格が戻った後の空売りはリスク・リワードが低下しています。
五、ZEC：519-525 空売り振り返り、現在は追い空売りも底値買いもしない
以前 ZEC先物 がネックラインを割った後、反発圧力エリアを待機していました：
519-525
実際の最高反発は約 522 で、その後約 11% 下落しています。
現在 ZEC は明確な空売り構造に入っていますが、白沢先生はここで追い空売りも底値買いも適切でないと考えています：
- 追い空売りは元のエントリーエリアから遠すぎる
- 底値買いは反転確認や右側のサインが不足している
- 新たな反発圧力の位置がまだ形成されていない
519-525 の空売りに参加しなかったトレーダーは、次の反発構造を待ち、逃した相場を無理に補うために無理なエントリーをしない方が良いです。
六、HYPE：55.5 で利確済み、下落後は追い空売りしない
以前 HYPE先物 の空売りチャートでは2つの目標エリアが示されていました：
- 第一目標：約 58.3
- 第二目標：約 53.8
グループ内では 55.5 付近で利確が行われ、白沢先生の個人注文も終了しています。
構造的には HYPE は依然として弱気ですが、ライブ配信では新たな追い空売りエントリーポイントは示されていません。元の空売りエリアから離れており、追い空売りは急反発に遭いやすいです。
正しい対応は、既存の空売りを計画通り利確し、空売りしていない場合は次の反発と新たな圧力構造を待つことです。
七、MU と SK ハイニックス：米国株トークンは明確な計画のみ取引
7.1 MU：839 で買い、780 損切り、905 利確
MU の前回のロングは損切りにかかりましたが、今回の参考計画は：
- エントリー：約 839
- 損切り：約 780
- 利確：約 905
これはほぼ 1:1 のリスク・リワード比の短期戦略で、下方の歴史的サポートエリアとオープニング後の反発期待に基づいています。価格が有効にサポートを割れば損切りで撤退し、短期ロングを長期保有に変更しないことが重要です。
7.2 SK ハイニックス：弱気見解は変わらず、新たな明確ポイントなし
以前 SK ハイニックス の空売りは約 4,000 ドル以上の利益を実現し、ライブ配信で白沢先生は元の弱気見解を振り返りました。
しかし米国株トークンのチャートは取引時間帯の断絶と過去データの連続性の問題があり、今回の配信では検証可能な新規エントリー、損切り、利確の組み合わせは形成されませんでした。白沢先生は明確に、米国株トークンは今後控えめに取り組み、コード、位置、リスク管理が明確な計画のみ参加するよう注意を促しています。
八、核心的な取引教育
8.1 悪材料の予想と悪材料の発表は異なる
相場は情報発表前に大部分の下落を完了していることがあります。実際の発表時に新たな予想外情報がなければ、元の売り圧力はむしろ弱まることがあります。トレーダーは市場が「予想」を取引しているのか、「結果」を取引しているのかを見極める必要があります。
8.2 BTC が到達して初めて準メインストリームが本当に到達とみなせる
ETH、SOL の短期強気は資金のローテーションや市場深度不足による可能性があります。BTC が調整を完了していない段階で、個別銘柄の上昇だけで市場全体の反転を判断してはいけません。
8.3 異なる銘柄で異なるレバレッジを使う
BTC は比較的ボラティリティが安定しているため、リスク許容範囲内でやや高めのレバレッジを使えます。ETH、SOL は変動が大きいためレバレッジとポジションを下げるべきです。最終的に口座全体のリスクは一定に保つべきで、レバレッジの数字だけ比較してはいけません。
8.4 有効な相場のみ取引し、毎日取引しようとしない
白沢先生は、本当に大きなチャンスは一年に多くないと強調しています。トレーダーは以下の二つの能力を養うべきです：
- チャンスを発見する能力
- チャンスが来た時に計画通り実行する能力
多くのレンジ相場や無効な値動きには参加しません。取引機会を逃しても、相場終了後に追いかけて入ることはしません。
8.5 目標予測はリスク管理の代わりにならない
70,800、75,400 などの目標はフィボナッチ、波動拡張、AB=CD モデルから導出されています。モデルは可能なシナリオを示すもので保証ではありません。実際の取引では損切り設定、段階的利確、出来高や構造変化に応じた調整が必要です。
九、核心的な取引原則
- 短期の悪材料は先に織り込まれる可能性がある： 情報正式発表時に市場の反応を再評価すること。
- BTC は主要な風向計： 準メインストリームの独立した強気は BTC の構造確認に代わらない。
- 調整完了を待ってから買う： BTC は 62,300-61,300、SOL は 72/70 を待つ。
- 下落後は追い空売りしない： ZEC、HYPE は元のエントリーエリアから離れており反発を待つ。
- 五波後は ABC を観察： 完全な八波循環で相場の段階を判断する。
- 異なる銘柄で異なるリスクパラメータを使う： ボラティリティが大きいほどレバレッジとポジションを下げる。
- 大きな目標は段階的に処理： レジスタンス到達時に利確し残りポジションを守る。
- チャンスがなければ取引しない： 毎回のライブ配信で新規注文を出す必要はない。
- 短期取引は必ず損切りを実行： MU は 780 割れで退出し、取引属性を変えない。
- マクロとテクニカルを組み合わせる： 金利サイクルが背景を決め、チャートの位置が具体的な実行を決める。
十、ライブ配信リソースと参加方法
KTX Lark 公式グループに未参加の方は、ライブ配信右上または下部の QR コードをスキャンしてグループに参加できます。グループ内では毎日の相場見解、ライブ通知、戦略振り返り、関連イベントが共有されます。
本記事は KTX 公式中国語コミュニティのライブ配信内容をもとにまとめたもので、相場振り返りと取引方法の学習を目的としています。投資助言を構成するものではありません。記事内のマクロ判断、価格目標、時間予想はライブ配信内の分析シナリオであり確定結果を示すものではありません。暗号資産および米国株トークンの取引はリスクが高いため、ご自身のリスク許容度に応じて慎重に参加し損切り設定を行ってください。