本記事はKTX Cryptoアカデミー「市場分析」からのもので、KTX 白澤商学院 Web3 公式相場ライブ配信を整理した内容です。BTC、ETH、アルトコインのチャンス、相場振り返りおよびトレード教育を含みます。今回の重点は、弱気相場局面でなぜBTC/ETHを優先すべきか、BTCのフラッグパターンにおける高値売り・安値買いの戦略、7月の過剰下落からの反発と8-9月の恐怖による下落予想、さらにZEC、LAB、HYPE、米国株のトークン化資産等の戦略観察にあります。
講師：澤羽先生（7～8年の暗号資産取引経験、4年のライブ配信経験）
配信プラットフォーム：KTX公式中国語Larkグループ
今回の核心：BTCフラッグパターンのレンジ・7月の過剰下落反発・弱気相場のポジション管理・アルトコインと米国株トークン化戦略
完全ライブ配信の再生：
今回のKTX白澤商学院Web3相場ライブはYouTubeにアップロード済みです。ぜひ完全動画をご覧ください。
一、本回の要点
- 現在も弱気相場の局面にあり、澤羽先生は取引の主軸をBTCとETHに置くことを推奨。アルトコインは反発時に必ずしも連動しないが、下落時には急速に追随下落する可能性がある。
- BTCは64,200付近から下落しフラッグパターンの整理を形成。短期的には一方向の相場ではなく、レンジ内での高値売り・安値買いを意識する。
- BTCの61,588～62,088はやや積極的なロング観察ゾーンであり、フィボナッチ0.618付近まで戻ればより堅実な低位観察ゾーンとなる。
- 7月は過剰下落からの反発を期待し、その後前高値を突破すればより高い位置でのショート機会を観察。8～9月は引き続き下落傾向で、恐怖の放出を待つ。
- 現物のロジックと先物のロジックは分ける必要があり、現物は分割積立を検討し、先物は日内およびスイング計画に従う。
- アルトコインは変動が大きく、コントロールが強いため、多くのポジションを持つのは適さない。LABのような銘柄は方向が合っていても資金調達料で利益が消耗される可能性がある。
- 米国株トークン化資産は注目できるが、先物取引は難易度が高く、特にマクロニュースや突発発言の影響を受けやすい。
二、本回の核心的な質問
- 弱気相場でなぜBTCとETHを主に取引し、多くのアルトを持たないほうが良いのか？
- BTCの現在のフラッグパターン整理はどのように見れば良いか、下落継続か反発か？
- 7月の過剰下落反発と8～9月の加速下落の間で、取引のリズムをどう区別するか？
- ETHはなぜ短期的にBTCより強いが、トレンド転換を意味しないのか？
- LAB、ZEC、HYPEなどのアルトはどう扱うべきか、なぜ重いポジションで強気に取引すべきでないのか？
- 現物積立と先物取引はどのようにアカウント管理すべきか？
三、冒頭の判断：弱気相場局面では主軸は依然としてBTCとETH
澤羽先生は冒頭で、現在の市場は依然として弱気相場の局面にあると強調しました。この局面で最も重要なのは、毎日多くのアルトコインを探すことではなく、まずBTCとETHの主軸リズムを見極めることです。
彼の判断では、最近の相場で明確な分化が見られ、BTCとETHが反発しても多くのアルトコインは反発に追随せず、逆にBTCとETHが少し下落すると一部のアルトは10%以上の急落を見せることがあるとのことです。
したがって弱気相場では、主流コインのほうが日内取引やスイング計画に適しています。BTCとETHはアルトほど変動が大きくないものの、確実性とコントロール性が高いです。アルトコインは取引不可ではないが、多くのポジションを持つべきではなく、主流コインのポジションやレバレッジで取引すべきではありません。
澤羽先生はまた、弱気相場では待つことが正常な状態であると注意喚起しています。時にはBTC/ETHで2～3日かけて1トレードを完了し、週末は相場がさらに遅くなるため、価格が動かないなら数時間チャートを見続けるのは意味がないとも述べました。
四、取引経験と周期教育：下落中に買い、上昇中に売る
今回のライブでは、非常に詳細な取引経験の振り返りがありました。
澤羽先生は、2019年に暗号市場に入った初日にEOSの先物取引を始めたことを述べました。当時は損切りの概念もなく、強気・弱気の周期判断もなく、上昇を見ると空売りしたため、何度もロスカットされました。今振り返ると、それらはすべて実際の資金で学んだ経験だと語っています。
彼は幾つかの重要な周期を振り返りました：
- 2020年3月12日の暴落は暗号市場にとって非常に暗い日であったが、歴史的なゴールデンボトムでもあった
- 2021年の強気相場ではBTC、ETH、多くの資産が予想外の大幅上昇を示した
- 2022年の弱気相場は真の一方向の下落で、多くのアルトコインが価値ゼロか流動性消失となった
- 2025年の高値局面ではBTCが12万ドル以上、ETHが4000ドル超であり、現物追いは適さない
- 2026年に再び深刻な恐怖が発生すれば、次のサイクルの現物ポジション構築の機会となる可能性がある
核心のロジックは単純で、下落過程で分割買い、上昇過程で分割売りを行うこと。高値で現物を追いかけず、市場が本当に恐怖に陥った時にただ怖がるだけでなく行動することが重要です。
五、アカウントとポジション管理：トレンドアカウントと日内アカウントを分ける
澤羽先生は再度、KTXの統一アカウントシステムでは1ユーザーが複数のサブアカウントを作成可能だが、実際には多く作る必要はないと述べました。
より合理的な方法は少なくとも2つのアカウントを用意することです：
- トレンドアカウント：中長期の大きなチャンスを待つためのアカウント（例：中長期ショートや現物ポジション構築）
- 日内アカウント：毎日の短期取引計画を実行するアカウント
こうすることで、トレンドポジションが日内の変動に邪魔されず、日内ポジションも中長期の判断に影響を与えません。明確なトレンドチャンスがない場合は、トレンドアカウントは待機しておき、無理にポジションを取る必要はありません。
澤羽先生はまた、異なるアナリスト間でポイントに差があるのは正常であると指摘しています。積極的なポイントはより早くエントリーできるが変動も受けやすく、堅実なポイントは機会を逃すこともあるがリスクは低い。トレーダーは異なる意見を参考にしつつ、最終的には自身のリスク許容度に基づくべきです。
六、情報管理：意見は参考にするが惑わされない
ライブ配信ではKTXのAIツイートや市場情報モジュールも紹介されました。澤羽先生はこれらの情報は参考にできるが、すべての意見を頭に詰め込むべきではないと考えています。
市場には「強気」「弱気」「極度の強気」「極度の弱気」など相反する情報が同時に存在することが多く、情報を見れば見るほど何をすれば良いかわからなくなりやすいです。
彼のアドバイスは、情報は見るが取引は自分の判断を貫くこと。間違えたら認めて損切りし、正しければ計画通り利益を得る。外部の意見に振り回されて自分の取引システムを乱すべきではありません。
七、予測市場とワールドカップ：ノックアウトステージは通常時間を重視
今回のライブではKTX予測市場にも触れました。現在の予測市場はBTCなど暗号資産の1時間、4時間、日内の上昇・下落予測をサポートし、ワールドカップサッカーの予測も対応しています。
澤羽先生は特に、ワールドカップのノックアウトステージでは最終的な勝者だけでなく、通常時間の結果に注目すべきと強調しました。予測市場は多くの場合、延長戦やPK戦を考慮せず通常時間の結果を基にしているためです。
彼は前夜の試合で通常時間は引き分け、延長戦も引き分け、最後にPK戦で勝敗が決まった例を挙げました。このような試合を強弱だけで判断し、通常時間の引き分けを考慮しなければ誤った判断になりやすいとのことです。
八、BTC：フラッグパターンの整理、高値売り・安値買い、方向追いは急がない
BTCは今回の相場振り返りの重点です。
澤羽先生は、前夜にBTCは最高で64,200付近まで反発した後に下落したと指摘しました。現在の構造はフラッグパターンの整理に近く、上方に一波の反発があり、その後価格はチャネル内で上下に振動しています。
ライブ配信では、61,588～62,088はやや積極的なロング観察ゾーンであると述べました。この位置は一定のリスクを伴い、BTCは一時的にフラッグパターンのチャネルを下回りましたが、再びチャネル内に戻れば反発のチャンスがあります。
より堅実な方法は価格がフィボナッチ0.618付近まで下がってからロングを検討することです。澤羽先生は、今は一方向の相場ではなくレンジ相場であり、ロングもショートも可能で、毎日高値と安値のレンジを明確に説明すべきだと強調しました。
彼の総合的な判断は変わっていません：
- 7月は依然として過剰下落からの反発を見ている
- 反発が前高値を突破すれば、さらに高い位置でのショート機会を観察
- 8～9月は引き続き下落傾向
- 今後加速した下落や恐怖の放出があれば、現物参入の重要な局面となる
九、ETH：短期的にBTCより強いが、依然として反発の論理
ETHは現在BTCよりやや強い動きを示しています。BTCの反発は完全ではないが、一部の局面ではETHの反発がより強い。BTCが新安値を付ける時もETHは必ずしも同時に新安値を付けるわけではありません。
ライブではETHのチャートで1833付近が最近の高値で、現在価格は1740～1750付近まで下落。下方の1730、1698、1666などの位置は重要な戻りポイントです。
澤羽先生の判断では、ETHは短期的にBTCより強いが過度にこだわる必要はありません。以前のETHショートポジションにはすでに一段階のガイダンスがあり、今後も計画に沿って処理可能で、特に積極的になる必要はありません。
ここは依然としてトレンド転換ではなく、反発過程のレンジです。ロングするなら戻りを待ち、ショートを持つ場合もポジション圧力や損切り計画に従って継続を判断します。
十、アルトコイン戦略：強弱を見極めるが、重いポジションで広げない
10.1 HYPE：構造的にやや強いが、大局の方向待ち
HYPEについては、澤羽先生は動きがやや強く、高値での横ばいを維持できていると考えています。ただし大局の方向をまだ待っている段階です。大局が反発継続ならHYPEはさらなる上抜けの可能性があり、大局が弱まれば単独で強気になるのは難しいとのことです。
10.2 ZEC：重要ポイントで反発後に下落、ショートは損切り必須
ZECはライブで0.618付近まで反発後に下落したと述べられました。早めにショートを取っていれば短期的には待ちの状態ですが、澤羽先生はショートの解消は時間の問題と考えています。
ただしZECにおいて特に重要なのは損切りの規律です。澤羽先生は、損切りなしの取引はあり得ないと明言。方向が合っていても損切りをしなければ急変相場で大きな損失を被る可能性があります。
10.3 LAB：非常に変動が大きく、資金調達料の負担が重い
LABは今回特に言及された高変動アルトです。澤羽先生はLABの操盤が非常に強力で、相場が「妖しい」と表現しています。空売りの方向が合っていても資金調達料が非常に高く、利益が大幅に消耗される可能性があると述べました。
例として、空売りで帳簿上1000ドルの利益が出ても、資金調達料で800～900ドル消耗し、最終的な実利益はわずかになることもあるとのこと。したがってLABは現在重いポジションでの参加は適さず、小さいポジションでの試行に留めるべきです。
10.4 ロングテールアルト：現物は小規模で試せるが、先物はリスクが高い
質疑応答ではいくつかのロングテールアルトにも触れられました。澤羽先生の全体的な見解は、アルトコインの一部は実際に活動しており、資金を呼び込んでいる可能性もあるが、時価総額が小さく流動性が軽くコントロールが強いため、変動が非常に大きいとのことです。
特定の銘柄を好む場合、現物で小さなポジションを持つのは検討可能ですが、先物はリスクが明らかに高く、特にポジション管理が不十分だと短期変動で簡単に巻き込まれます。
十一、米国株トークン化およびその他資産：注目はできるが先物は難易度が高い
ライブの後半ではMU、SPCX、TSMなど米国株トークン化資産も観察されました。
MUについては、白澤先生が以前に1000ドル超から876ドル付近までの空売りを紹介し、10%以上の利益が出ていましたが、澤羽先生はこの水準で反発の需要があり、一方的な空売り継続は適さないと考えています。
SPCXは下方にサポートがあり上方に抵抗もあるため、短期的に小さなポジションでの取引は可能だが、値動きの余地は大きくないと述べました。
TSMについては、澤羽先生は米国株トークン化資産は少量の現物保有は良いが、先物取引は難易度が高いと考えています。米国株関連資産はマクロ経済ニュースや突発発言、プレマーケット・アフターマーケットの変動に影響されやすく、先物のポジションが重いとリスクが大きくなるためです。
金と原油も簡単に触れられました。原油は地政学的紛争の影響を受けやすく、今回金は大きく上昇していません。これら資産は取引に手間がかかり、重いポジションで無理に取引するのは適さないと述べています。
十二、長期現物ロジック：高値で買わず、恐怖時に分割買い
ライブの最後に澤羽先生は現物投資のロジックを再度強調しました。
彼は昨年BTCが10万、11万、12万ドル以上の時は現物購入に適さなかったと考えています。ETHが4000ドル超の時もコストパフォーマンスが良くなかったためです。上値に数十パーセントの余地しかなく、下落リスクが大きかったからです。
現在価格は高値から明確に割引されており、中長期や長期投資をするなら分割で検討を始められますが、より良いゾーンはBTCの45,000～60,000ドル付近です。
彼の考え方は：
- 先物は日内取引や短期利益の需要に対応する
- 現物は次のサイクルを待つために保有する
- 今年恐怖の底が来れば、現物を少し用意する勇気を持つ
- 現物を買ったら、毎日短期変動を追いすぎない
- アカウント、ウォレット、シードフレーズ、秘密鍵は必ず安全に管理する
澤羽先生は、次の大きなチャンスは2029年か2030年頃にあるかもしれないと述べています。この弱気相場を逃すと、また4年待つことになる可能性があるとのことです。
十三、核心的な取引原則
- 弱気相場ではBTCとETHを優先し、アルトは少数の強い銘柄に絞る。
- 現物と先物は分けて管理し、先物の考え方で長期現物を扱わない。
- 日内アカウントとトレンドアカウントを分け、戦略の干渉を減らす。
- レンジ相場では方向追いをせず、まず高値と安値のレンジを把握する。
- アルトコインは変動大きくコントロール強いため、先物ポジションは軽くする。
- どんな取引も必ず損切りを設定し、間違えたら認める。
- 高値で現物を追わず、恐怖の下落時に分割で構築する。
- 情報は見るが、外部の意見に自分の取引システムを代替させない。
十四、ライブ配信リソースと参加方法
KTX Lark公式グループに未加入のユーザーは、ライブ右上または下のQRコードをスキャンして参加可能です。グループ内では毎日の相場見解、ライブ通知、戦略振り返り、関連イベントが共有されます。
白澤商学院・Web3相場ライブ・専門的な学習と実践で、異なる未来を創造する
本記事はKTX公式中国語コミュニティライブ内容を整理したもので、すべての相場分析および取引提案は参考情報であり、投資助言を構成しません。暗号資産の先物取引は非常にリスクが高いため、自己のリスク許容度に応じて慎重に参加してください。