Resumen
Después de dar prioridad a Bitcoin (BTC) durante la mayor parte de este ciclo de mercado, el reconocido analista de criptomonedas Murphy finalmente comenzó a comprar Ethereum (ETH). Por primera vez en este ciclo, ha definido una estrategia específica de acumulación de ETH, colocando tres órdenes de compra en $2,400, $2,300 y $2,200. La estrategia utiliza órdenes limitadas escalonadas, con un precio de entrada promedio previsto de aproximadamente $2,260.
Esta compra no fue simplemente una reacción a una caída de precio a corto plazo ni a una creencia general en el valor de Ethereum a largo plazo. En cambio, se produjo tras el fortalecimiento de la tasa de cambio ETH/BTC, junto con su análisis continuo de la distribución de holders de Ethereum, la base de costo de las ballenas y el ciclo de mercado.
Después de analizar repetidamente el comportamiento del mercado de ETH sin mantener ninguna posición, Murphy ahora ha entrado personalmente en el mercado. Su decisión plantea una pregunta importante: cuando las señales del mercado cambian y la asignación de capital se modifica, ¿cómo deberían los inversores desarrollar sus propias estrategias de entrada?
De comprar únicamente BTC a comprar ETH por primera vez: ¿Qué ha cambiado?
Para los inversores que siguen de cerca el mercado de criptomonedas, la asignación entre Bitcoin y Ethereum siempre ha sido un tema importante.
Por lo general, BTC se considera el activo principal del mercado de criptomonedas, mientras que ETH tiene su propio ecosistema, casos de uso y características de ciclo de mercado. Aunque ambos activos suelen verse influenciados por las mismas condiciones macroeconómicas, su rendimiento relativo puede variar significativamente en las distintas fases del mercado.
Esta vez, el analista Murphy confirmó públicamente que había realizado su primera compra de ETH del ciclo actual.
Su estrategia de trading prevista es sencilla:
- Primera orden: $2,400
- Segunda orden: $2,300
- Tercera orden: $2,200
- Estrategia: Tres órdenes limitadas escalonadas
- Precio de entrada promedio previsto: Aproximadamente $2,260
A diferencia de invertir todo el importe de una sola vez, las órdenes escalonadas permiten a los inversores crear posiciones en distintos niveles de precio, manteniendo al mismo tiempo cierta flexibilidad para responder a una mayor volatilidad del mercado.
Curiosamente, Murphy había estado siguiendo Ethereum mucho antes de esta compra.
Anteriormente había analizado ETH desde varias perspectivas, incluida su comunidad de inversores, la distribución de tokens y la base de costo de las ballenas. También compartió sus opiniones sobre los posibles movimientos del mercado de Ethereum en varias ocasiones.
Sin embargo, incluso cuando ETH cotizaba alrededor de $1,800, decidió no comprar.
La razón era sencilla: casi todo su capital disponible ya estaba asignado a BTC.
Esto pone de relieve una distinción importante: creer en un activo no significa necesariamente comprarlo de inmediato. Las decisiones reales de trading también están influenciadas por la asignación de capital, las posiciones existentes y los costos de oportunidad.
¿Por qué una tasa de cambio ETH/BTC más fuerte podría ser una señal importante?
La parte más interesante de esta última compra no es el precio de ETH en USD, sino el cambio en la tasa de cambio ETH/BTC.
ETH/BTC mide el valor de Ethereum en relación con Bitcoin. Ayuda a los inversores a entender si ETH está superando o quedándose por debajo del rendimiento de BTC.
Por ejemplo, si ETH sube en términos de USD, pero BTC sube aún más rápido, la tasa de cambio ETH/BTC puede seguir bajando.
Por el contrario, aunque el precio de ETH en USD no aumente significativamente, una fortaleza sostenida frente a BTC podría indicar un cambio en la valoración relativa de Ethereum por parte del mercado.
Por lo tanto, para los inversores que siguen ambos activos, ETH/BTC ofrece una perspectiva diferente de la que se obtiene simplemente siguiendo sus precios en USD.
En una publicación del 20 de octubre, Murphy señaló que ETH/BTC mostraba señales claras de fortalecimiento. Describió la estructura del mercado con una frase interesante:
«Parece que el “3” se está acercando».
Aunque esta observación no garantiza que ETH vaya a iniciar inmediatamente otro gran repunte, refleja su atención a los cambios en la fortaleza relativa del mercado.
Si ETH/BTC continúa fortaleciéndose, podría sugerir que Ethereum está atrayendo una demanda relativa mayor en comparación con Bitcoin.
Sin embargo, si la tasa de cambio solo experimenta un rebote a corto plazo antes de volver a debilitarse, el movimiento podría representar simplemente una volatilidad temporal del mercado.
Por lo tanto, determinar si ETH ha entrado en un periodo sostenido de fortaleza relativa requiere algo más que observar el movimiento del precio de un solo día. Los inversores también deberían supervisar si la tasa de cambio puede mantener niveles de ruptura importantes y encontrar soporte durante los retrocesos.
¿Por qué Murphy eligió tres órdenes de compra en lugar de entrar de una sola vez?
La última estrategia de Murphy implica tres órdenes limitadas escalonadas.
Los niveles de entrada previstos van de $2,400 a $2,200, con un costo promedio estimado de aproximadamente $2,260.
La idea central no es predecir el mínimo exacto del mercado, sino establecer una posición en distintos niveles de precio predeterminados.
Este enfoque tiene tres características principales.
En primer lugar, reduce la dependencia de un único precio de entrada.
Si un inversor compra ETH completamente a $2,400 y posteriormente el precio cae a $2,200, la posición puede experimentar pérdidas no realizadas significativas a corto plazo.
Las compras escalonadas permiten desplegar el capital en distintos niveles de precio en lugar de concentrar toda la posición en un único punto de entrada.
En segundo lugar, deja margen para la volatilidad del mercado.
El mercado de criptomonedas experimenta con frecuencia correcciones pronunciadas y rebotes a corto plazo.
Establecer varios niveles de compra con antelación puede ayudar a los inversores a evitar decisiones impulsivas provocadas por movimientos repentinos de los precios y a estructurar mejor sus planes de trading.
En tercer lugar, ayuda a los inversores a supervisar su costo de entrada promedio.
Sin embargo, las compras escalonadas no garantizan un costo promedio más bajo. Si el mercado nunca alcanza los niveles de las órdenes previstas, el número real de órdenes ejecutadas y el precio de entrada promedio pueden diferir del plan original.
Por lo tanto, los inversores deberían considerar el tamaño de la posición, el capital restante y las pérdidas máximas aceptables, en lugar de centrarse exclusivamente en el precio promedio de compra.
También es importante recordar que las compras escalonadas no eliminan el riesgo de mercado. Si los precios continúan cayendo por debajo del rango de entrada previsto, los inversores aún podrían enfrentar pérdidas adicionales.
De realizar predicciones acertadas repetidamente a comprar ETH realmente: ¿Cómo puede cambiar la perspectiva de un analista al mantener una posición?
Murphy también compartió una observación interesante en su publicación original.
Sugirió que podría haber dos razones por las que sus predicciones históricas sobre ETH habían sido relativamente acertadas:
- Hablaba de ETH con menos frecuencia. Al haber menos predicciones, el tamaño de la muestra también era menor.
- Anteriormente no mantenía posiciones en ETH, lo que podría haberle permitido analizar el mercado de forma más objetiva, sin verse influido por intereses de inversión personales.
Esto aborda un tema importante en la inversión: el sesgo cognitivo.
Cuando los inversores no mantienen ninguna posición, puede resultarles más fácil evaluar las condiciones del mercado basándose en los movimientos de los precios, los flujos de capital y la estructura del mercado.
Sin embargo, una vez que entran en el mercado, sus respuestas psicológicas pueden cambiar.
Por ejemplo:
- Cuando los precios suben, los inversores pueden inclinarse más a buscar razones que respalden nuevas ganancias.
- Cuando los precios bajan, pueden ignorar selectivamente las señales desfavorables.
- El análisis del mercado, antes objetivo, puede verse influido gradualmente por las ganancias y pérdidas personales.
- Puede resultar más difícil ajustar las expectativas cuando el mercado se mueve en contra de sus suposiciones originales.
Esta es una de las razones por las que los traders experimentados suelen establecer un plan de trading antes de entrar en una posición.
Definir de antemano las condiciones de entrada, el tamaño de la posición y las reglas de gestión del riesgo puede ayudar a reducir la interferencia emocional después de entrar en el mercado.
La decisión de Murphy de revelar públicamente sus niveles de entrada previstos también pone de relieve la diferencia entre observar el mercado y participar activamente en él.
No obstante, la precisión de las predicciones pasadas no garantiza el rendimiento futuro. Incluso una estrategia que haya funcionado repetidamente debe seguir poniéndose a prueba frente a nuevos datos del mercado.
Revisión de las predicciones anteriores de Murphy sobre ETH: Comprender las estrategias de entrada según el ciclo de mercado
En su publicación original, Murphy también revisó varias predicciones importantes sobre el mercado de ETH realizadas en el pasado.
En diciembre del año pasado, cuando Li Yilihua expresó públicamente una visión alcista sobre ETH, Murphy consideró que aún no era el momento adecuado para acumular, porque varias condiciones de su marco analítico no se habían cumplido.
Para febrero de este año, cuando las condiciones del mercado habían cambiado, consideró que el mercado podría estar entrando en un periodo adecuado para una acumulación escalonada.
En agosto, volvió a analizar Ethereum a través de su comunidad de inversores, la distribución de tokens y la base de costo de las ballenas, definiendo las condiciones que, según él, podrían respaldar una entrada.
Estos ejemplos reflejan un principio de trading importante:
Las decisiones de mercado no deberían basarse únicamente en si una persona en particular es alcista o bajista. También deberían considerarse la acción del precio, los flujos de capital y la distribución de tokens.
En el caso de un activo como ETH, el rendimiento del mercado no solo está influenciado por BTC, sino también por el desarrollo del ecosistema, la rotación de capital, la participación institucional y el sentimiento general de los inversores.
Por lo tanto, los inversores pueden supervisar varios factores clave al evaluar posibles oportunidades en ETH.
Fortaleza relativa de ETH/BTC
Supervisa si ETH continúa superando a BTC y si la tasa de cambio puede mantener niveles de soporte importantes durante los retrocesos.
Distribución de tokens y base de costo de las ballenas
Observa la base de costo de los grandes holders, los cambios en sus posiciones y la posible presión vendedora. Sin embargo, las direcciones on-chain no representan necesariamente a inversores individuales, por lo que estas métricas deberían interpretarse junto con otros datos del mercado.
Volumen de trading y liquidez del mercado
Comprueba si los movimientos alcistas de ETH están respaldados por un aumento del volumen de trading y si los compradores continúan absorbiendo la presión vendedora durante las correcciones.
El entorno general del mercado de BTC
ETH no opera de forma independiente. La dirección de Bitcoin, el apetito general por el riesgo del mercado y los cambios en la liquidez pueden influir en el rendimiento de Ethereum.
Combinar estos factores puede proporcionar una comprensión más completa de la posición actual de ETH en el mercado.
Perspectivas de KTX Crypto: Supervisa ETH/BTC junto con la actividad del mercado spot y de futuros
Para los inversores que siguen Ethereum, supervisar únicamente el precio de ETH/USD puede no ser suficiente.
Cuando el capital rota entre BTC y ETH, la tasa de cambio ETH/BTC puede proporcionar información adicional sobre su rendimiento relativo en el mercado.
A través de la página de trading spot de KTX ETH/USDT, los usuarios pueden supervisar el precio de ETH en tiempo real, los cambios de precio en 24 horas, el volumen de trading y otros movimientos del mercado.
Quienes deseen explorar oportunidades de mercado y servicios de trading adicionales también pueden visitar el sitio web oficial de KTX.
Al analizar ETH, los inversores pueden querer supervisar los siguientes indicadores:
Movimientos del precio de ETH/USDT → Tasa de cambio ETH/BTC → Volumen de trading spot → Actividad del libro de órdenes → Interés abierto de futuros → Tasas de financiación → Volumen de liquidaciones.
La tasa de cambio ETH/BTC ayuda a evaluar la fortaleza relativa de Ethereum frente a Bitcoin, mientras que el volumen de trading spot y la actividad del libro de órdenes pueden proporcionar información adicional sobre la participación en el mercado.
Los traders de futuros también deberían prestar mucha atención a los riesgos relacionados con el apalancamiento. Aunque la dirección del mercado sea correcta, un apalancamiento excesivo puede provocar una liquidación prematura durante la volatilidad a corto plazo.
El aspecto más interesante del plan de trading de Murphy no son simplemente los precios a los que pretende comprar ETH. Es el hecho de que estableció una estrategia de entrada escalonada después de observar señales específicas del mercado.
Una estrategia de trading madura no debería depender únicamente de predecir la dirección del precio. También debería tener en cuenta la asignación de capital, los métodos de entrada y la gestión del riesgo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la tasa de cambio ETH/BTC?
ETH/BTC es la tasa de cambio de Ethereum frente a Bitcoin. Representa cuánto BTC se necesita para comprar un ETH. Una tasa ETH/BTC ascendente indica que ETH está ganando fuerza relativa frente a BTC, mientras que una tasa descendente sugiere debilidad relativa.
¿Por qué vale la pena seguir el fortalecimiento de la tasa ETH/BTC?
ETH y BTC pueden subir o bajar en términos de USD y, al mismo tiempo, mostrar un rendimiento relativo diferente. Un aumento sostenido de ETH/BTC puede indicar una creciente demanda relativa de Ethereum en comparación con Bitcoin.
¿Qué son las compras escalonadas?
Las compras escalonadas son una estrategia en la que los inversores dividen el capital previsto en varias partes y compran un activo en distintos niveles de precio, en lugar de entrar en el mercado de una sola vez. Puede diversificar los precios de entrada, pero no garantiza ganancias.
¿Es adecuado utilizar órdenes limitadas escalonadas para todos los inversores?
No necesariamente. Las órdenes escalonadas deberían planificarse de acuerdo con el capital disponible, la tolerancia al riesgo y la volatilidad del mercado. Si los precios continúan cayendo, todas las órdenes podrían ejecutarse, aumentando el tamaño total de la posición. Los inversores deberían establecer de antemano límites máximos para sus posiciones.
¿Un aumento del precio de ETH significa que Ethereum superará a Bitcoin?
No necesariamente. Un aumento del precio de ETH solo indica que su valor en USD ha aumentado. Para determinar si ETH está superando a BTC, los inversores deberían supervisar la tasa de cambio ETH/BTC. Si ETH sube menos que BTC, aún podría estar teniendo un rendimiento inferior en términos relativos.
Conclusión
Después de centrarse principalmente en Bitcoin durante la mayor parte de este ciclo de mercado, la primera compra de ETH de Murphy ofrece un caso interesante para analizar el mercado de criptomonedas y las estrategias de trading.
Sus tres órdenes previstas en $2,400, $2,300 y $2,200, con un precio de entrada promedio estimado de aproximadamente $2,260, destacan la importancia de una acumulación estructurada.
Sin embargo, la conclusión más importante no es simplemente que un analista haya comenzado a comprar ETH. Es el razonamiento detrás de la decisión:
¿Puede ETH/BTC mantener su impulso alcista? ¿Está mejorando la estructura de distribución de tokens? ¿Puede mantenerse constante la demanda de compra? ¿El entorno general del mercado de BTC favorece la rotación de capital hacia Ethereum?
Para los inversores minoristas, comprender las condiciones detrás de una estrategia de trading es más valioso que simplemente copiar los precios de entrada de otra persona.
Después de todo, la base de costo de otro inversor no es tu base de costo, y su plan de trading puede no coincidir con tu situación financiera.
El mercado no iniciará automáticamente un repunte simplemente porque un analista en particular haya entrado en una posición.
Lo que realmente importa es si tienes un plan de trading que pueda ejecutarse, evaluarse y ajustarse mientras mantienes el riesgo bajo control cuando aparecen señales del mercado.
Publicación original
Esta es mi primera compra de ETH del ciclo de mercado actual.
$2,400 / $2,300 / $2,200 — tres órdenes de compra independientes utilizando una estrategia de acumulación escalonada, con un costo promedio previsto de $2,260.
Aunque en el pasado he realizado varias predicciones acertadas sobre las condiciones generales del mercado de Ethereum, nunca compré ETH porque casi todo mi capital ya estaba asignado a BTC.
Esta vez, decidí entrar después de observar señales claras de fortalecimiento en la tasa de cambio ETH/BTC.
Siempre he creído que mi análisis de datos debería servir para mis decisiones reales de trading, en lugar de limitarse a expresar opiniones sobre el mercado.
Cuando no mantenía ETH, quizá podía analizar el mercado de forma más objetiva. Ahora que realmente he entrado en una posición, mis opiniones futuras también podrían verse influidas por mis propios intereses de inversión.
Por eso, en lugar de centrarse en si otra persona está comprando, es más importante comprender el razonamiento detrás de cada decisión de trading.
Para todos los creyentes en Ethereum: ¡por fin estoy aquí!
Autor original: Murphy | Analista del mercado de criptomonedas
Cuenta de X: @Murphychen888
Fuente original: https://x.com/Murphychen888/status/2118178775531946312
Aviso de riesgos
Los mercados de criptomonedas son muy volátiles. Los precios de ETH pueden verse afectados por los movimientos del precio de BTC, las condiciones macroeconómicas, la liquidez del mercado, los flujos de capital on-chain, el sentimiento de los inversores y los acontecimientos dentro del ecosistema de Ethereum.
Una tasa de cambio ETH/BTC más fuerte no garantiza que ETH suba de precio o supere a BTC en el futuro. Las compras escalonadas y las órdenes limitadas de estilo piramidal también implican riesgos de mercado. Los inversores deberían tomar decisiones independientes basadas en sus circunstancias financieras y su tolerancia individual al riesgo.
Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y educativos, y no constituye asesoramiento financiero, de inversión o de trading. Antes de utilizar futuros u otros productos apalancados, los inversores deberían comprender plenamente los requisitos de margen, las tasas de financiación y los riesgos de liquidación.