Resumen
Hace unos días, BTC se desplomó un 5.72% hasta $77,056, atravesando varias medias móviles importantes y llevando el miedo del mercado a un nuevo extremo a corto plazo.
Como destacamos anteriormente, cuando la estructura del mercado no se ha recuperado y se han perdido medias móviles clave, los inversores no deberían apresurarse a comprar la caída simplemente porque “el precio ya ha bajado mucho”. Proteger el capital y esperar una confirmación siguen siendo los primeros principios de la inversión en ciclos.
Sin embargo, mientras BTC se consolida alrededor de la zona de $77,000, tanto los datos on-chain como la estructura del mercado comienzan a revelar una señal sutil pero importante: el índice de agotamiento del lado vendedor de BTC ha activado su segundo punto de señal importante de este ciclo.
La señal anterior, del 11 de agosto de 2026, proporcionó una señal de formación de fondo altamente precisa. Ahora, parece estar surgiendo un nuevo “Segundo mínimo 2”.
¿Se trata de una segunda oportunidad de entrada con una mayor confirmación, a medida que los compradores comienzan a recuperar el control? ¿O es simplemente otra trampa dentro de una tendencia bajista más amplia?
De la ruptura de las medias móviles al agotamiento del lado vendedor: ¿qué está cambiando?
En nuestro análisis anterior, hablamos de la presión estructural creada cuando BTC rompe repetidamente por debajo de medias móviles clave y forma un patrón de máximos más bajos y mínimos más bajos.
En ese momento, la pregunta central era sencilla:
¿La zona de $77,000 tiene realmente un soporte significativo?
El soporte no puede determinarse únicamente mediante especulación. Necesitamos ver que ocurran dos cosas a la vez: que la presión vendedora se debilite y que los compradores vuelvan a intervenir.
Desde una perspectiva on-chain y de microestructura del mercado, el índice de agotamiento del lado vendedor es uno de los indicadores clave utilizados para evaluar esta condición.
El indicador supervisa dos dimensiones importantes del mercado:
- Baja volatilidad — la actividad vendedora se estabiliza dentro de un rango de precios relativamente estrecho.
- Altas pérdidas realizadas — la capitulación y las ventas forzadas alcanzan un nivel extremo.
Solo cuando estas dos condiciones ocurren simultáneamente, el índice de agotamiento del lado vendedor puede entrar en una zona de agotamiento extremo.
Esto sugiere que los inversores que querían o necesitaban vender ya han salido en gran medida, mientras que la presión vendedora a corto plazo puede haber alcanzado un nivel extremo.
Patrón histórico: ¿por qué el “2” puede ser más convincente que el “1”?
Al analizar este ciclo, el índice de agotamiento del lado vendedor ha producido dos señales particularmente importantes.
Señal 1 — 11 de agosto de 2026
Después de una profunda corrección del mercado, BTC alcanzó un punto extremo dentro del ciclo, mientras que el índice de agotamiento del lado vendedor entró en la zona roja extrema.
En ese momento, el sentimiento del mercado era extremadamente pesimista, lo que hacía teóricamente posible que surgiera el mínimo del ciclo.
Señal 2 — Alrededor de $77,000
Hace unos días, cuando BTC cayó hasta $77,056, el índice de agotamiento del lado vendedor alcanzó su segundo nivel más bajo del ciclo actual, superado únicamente por la lectura extrema registrada en agosto.
Históricamente, una vez que un mercado ha establecido una estructura de formación de fondo, resulta difícil que vuelvan a aparecer lecturas de agotamiento extremo.
Incluso si un evento de cisne negro empuja posteriormente los precios a probar brevemente niveles más bajos, la cantidad total de presión vendedora y de pérdidas realizadas aún podría tener dificultades para superar la capitulación observada durante la fase de mayor temor.
Esto conduce a una idea clásica de la inversión en ciclos:
Si pierdes el mínimo absoluto “1”, intenta capturar el “Segundo mínimo 2”.
La certeza del “2” puede ser a menudo mayor que la del “1”, pero la contrapartida es que el precio en el “2” también puede ser más alto que en el “1”.
Cuando aparece el “1”, las condiciones del mercado suelen ser extremadamente inciertas. Las medias móviles pueden haberse quebrado y las estructuras técnicas pueden parecer completamente dañadas, lo que dificulta que los inversores entren en el lado izquierdo del mercado.
Sin embargo, cuando aparece el “2”, la presión vendedora puede haber experimentado una segunda ronda de agotamiento, mientras que el mercado ya ha atravesado otra ronda de depuración de posiciones.
Esto puede facilitar la confirmación de la estructura subyacente de formación de fondo.
¿Ha aparecido la señal de confirmación?
Aunque el agotamiento del lado vendedor proporciona una base on-chain importante, los participantes del mercado aún deberían combinar los indicadores on-chain con la estructura de precios antes de sacar conclusiones.
Perspectiva on-chain: la presión vendedora podría estar acercándose a su límite
El índice de agotamiento del lado vendedor ha caído a un rango históricamente bajo, lo que sugiere que la presión vendedora efectiva se está agotando cada vez más.
Si los compradores comienzan a intervenir con una fuerza incluso moderada, BTC podría recuperarse rápidamente a través de una zona donde la liquidez vendedora se ha vuelto relativamente escasa.
Para los inversores de ciclos a largo plazo, esto crea un entorno de mercado en el que la posible relación riesgo/recompensa puede resultar cada vez más interesante.
Estructura técnica: espera un retesteo y una recuperación
Como se destacó anteriormente, BTC debe demostrar algo más que simplemente mantenerse en $77,000.
Las preguntas clave son si el precio puede recuperar medias móviles importantes y establecer un mínimo más alto por encima de la zona de $77,000.
Un escenario ideal de formación de fondo podría ser el siguiente:
$77,000 se mantiene → rebote → recuperación de las medias móviles clave → retesteo exitoso sin romper el mínimo anterior → presión compradora sostenida
El principal riesgo es que pueda producirse un rebote sin suficiente volumen o que no se logre recuperar las medias móviles clave.
En ese caso, los inversores deberían mantenerse alerta ante la posibilidad de que el indicador pierda eficacia mientras el mercado busca otra zona de soporte de liquidez.
¿Comprar la caída o seguir esperando?
La aparición del “Segundo mínimo 2” no significa necesariamente que todos los inversores deban responder de la misma manera.
Los distintos estilos de inversión requieren enfoques diferentes.
Para los inversores de ciclos a largo plazo
Para los inversores que ya están asignando capital, o que se están preparando para hacerlo, con un horizonte temporal más largo, las zonas de agotamiento extremo del lado vendedor, como el “1” o el “2”, pueden considerarse áreas potenciales para establecer posiciones gradualmente.
Históricamente, muy pocos inversores logran identificar en tiempo real el mínimo absoluto del ciclo, el “1”.
Por lo tanto, el “Segundo mínimo 2” puede brindar otra oportunidad después de que el mercado ya haya experimentado su fase más intensa de capitulación.
Para los operadores del lado derecho y los operadores a corto plazo
El agotamiento del lado vendedor no significa que BTC vaya a subir inmediatamente.
Para los operadores que dependen de la confirmación de tendencia, el enfoque más conservador sigue siendo esperar.
Las condiciones clave serían:
- BTC recupera las medias móviles principales;
- El precio establece un mínimo más alto;
- El retesteo se mantiene;
- El volumen de compra comienza a fortalecerse.
Solo después de que se confirmen estas condiciones la probabilidad de una reversión sostenida se vuelve más convincente.
Conclusión
La caída de BTC desde aproximadamente $86,000 hasta $77,000 fue agresiva, y la rápida ruptura de las medias móviles principales aumentó comprensiblemente la ansiedad del mercado.
Pero los mercados rara vez se mueven en una sola dirección.
Aunque la estructura de precios de BTC sigue bajo presión, las fuerzas vendedoras están mostrando simultáneamente señales de una segunda fase de agotamiento extremo durante este ciclo.
Esta vez, el argumento no es simplemente:
“BTC ha caído mucho, así que debe ser momento de comprar”.
En cambio, los datos on-chain están proporcionando una señal objetiva de que la presión vendedora podría estar acercándose a un nivel extremo.
Las observaciones clave incluyen:
- $77,000 es más que un nivel de precios psicológico; también es la zona en la que el índice de agotamiento del lado vendedor ha producido la señal de “Segundo mínimo 2” del ciclo.
- La inversión en ciclos no consiste en predecir cada movimiento importante. Consiste en equilibrar el riesgo con niveles crecientes de confirmación.
- Cuando las condiciones del mercado son desfavorables, la preservación del capital debe seguir siendo la prioridad.
- Cuando reaparecen señales de agotamiento extremo, los inversores deberían centrarse en la estructura del mercado y entender claramente si están apostando por otro mínimo más bajo o posicionándose alrededor de un posible fondo del ciclo.
El mercado ha puesto sus cartas sobre la mesa.
Ahora, la siguiente pregunta es si los compradores tienen suficiente fuerza para continuar la recuperación — y si tu estrategia está preparada para cualquiera de los dos resultados.
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Preguntas frecuentes
¿Qué es el índice de agotamiento del lado vendedor y por qué es importante?
El índice de agotamiento del lado vendedor es un indicador on-chain que combina la volatilidad del mercado con las pérdidas y ganancias realizadas.
Cuando la volatilidad de los precios se vuelve relativamente baja mientras el mercado experimenta pérdidas realizadas significativas, el indicador puede entrar en una zona roja extrema.
Esto generalmente sugiere que una gran parte de las ventas y la capitulación ya han tenido lugar, lo que significa que la presión vendedora podría estar acercándose al agotamiento.
Para el análisis de ciclos, esto puede servir como una señal importante de que el mercado podría estar acercándose a una posible zona de formación de fondo.
¿Por qué podría el “Segundo mínimo 2” ser más fiable que el “Mínimo 1”?
El “Mínimo 1” suele aparecer durante la fase más intensa de ventas de pánico, cuando el impulso bajista sigue siendo extremadamente fuerte y la estructura del mercado es muy incierta.
El “Segundo mínimo 2”, en comparación, aparece después de que el mercado ya ha experimentado una capitulación inicial, un rebote y otra ronda de pruebas.
En esta etapa, la estructura de propiedad puede ser más estable y la presión vendedora puede haberse debilitado aún más.
Como resultado, la probabilidad de una reversión sostenible puede ser mayor, aunque el precio en el “2” también podría ser más alto que en el “1”.
¿Una señal de agotamiento del lado vendedor significa que BTC no puede seguir cayendo?
No.
Ningún indicador por sí solo puede predecir el mínimo exacto a corto plazo con una precisión del 100%.
Un evento macroeconómico de cisne negro, una crisis de liquidez o una perturbación inesperada del mercado aún podrían empujar a BTC a la baja y crear otra mecha descendente.
Por lo tanto, el indicador debe considerarse una señal de una zona del ciclo potencialmente de alta probabilidad, en lugar de una predicción precisa de un nivel de precios.
Dada la perspectiva bajista/cautelosa anterior, ¿qué deberían hacer ahora los inversores?
Depende del estilo de inversión.
Los inversores de ciclos a largo plazo pueden comenzar a vigilar la zona del “Segundo mínimo” y considerar establecer posiciones gradualmente si su tolerancia al riesgo y su plan de inversión lo permiten.
Los operadores del lado derecho o que siguen tendencias pueden preferir seguir esperando a que BTC recupere las medias móviles clave y establezca un mínimo más alto confirmado antes de entrar.
Fuente original
Este podría ser el segundo indicio del índice de agotamiento del lado vendedor
El 11 de agosto de este año, el índice de agotamiento del lado vendedor de BTC nos proporcionó una de las últimas señales precisas de formación de fondo antes de que el mercado comenzara su siguiente movimiento.
El indicador mide simultáneamente la baja volatilidad y las altas pérdidas realizadas. Cuando se cumplen ambas condiciones, se activa una señal.
Históricamente, el índice de agotamiento del lado vendedor solo ha podido entrar en la zona de agotamiento extremo —representada por el área roja— alrededor de los principales fondos del ciclo.
Una vez que el mercado sale de una estructura de formación de fondo, resulta difícil que el indicador vuelva a alcanzar un nivel aún más bajo.
En otras palabras, incluso si BTC cotiza posteriormente a un precio más bajo, el propio indicador de agotamiento no necesariamente alcanzará un nuevo mínimo, como ilustran los puntos 1 y 2.
Por lo tanto, dentro de un ciclo de mercado, si casualmente perdemos el “Mínimo 1”, deberíamos intentar capturar el “Segundo mínimo 2”.
Como escribí en mi publicación del 11 de agosto:
“La certeza del 2 es mayor que la del 1, pero el riesgo es que el precio en el 2 también pueda ser más alto que en el 1”.
Ahora ha aparecido el “2”.
Hace unos días, cuando BTC cayó hacia $77,000, el índice de agotamiento del lado vendedor alcanzó el segundo nivel más bajo del ciclo actual, superado únicamente por la lectura registrada en agosto.
Por supuesto, no tengo idea de qué ocurrirá durante las próximas semanas o meses.
Pero al menos por ahora, estos son los datos disponibles.
Así que la pregunta es:
¿Apostarás a que más adelante aparecerá otro “2” más bajo o creerás que este ya es el Segundo mínimo 2 del ciclo?
Desafortunadamente, no puedo darte una respuesta definitiva.
Porque cuando apareció el “1”, ya había elegido creer en él incondicionalmente.
Así que ahora… no necesito volver a tomar esa decisión.
¡Es tu momento de brillar, hermano! 🔥
Información del autor
Autor original: Murphy
X: @Murphychen888
Publicado: 2 de noviembre de 2026 Publicación original:https://x.com/murphychen888/status/2117090686701093176?a=dkpARDCmkG9Unh6MWl8&s=46
Descargo de responsabilidad sobre riesgos
Los mercados de criptomonedas son altamente volátiles. Los precios de BTC pueden verse afectados por las condiciones macroeconómicas, la evolución regulatoria, la liquidez del mercado, las liquidaciones de derivados y otros factores.
Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y educativos, y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni de trading.
Los indicadores históricos, los patrones del mercado y las tendencias estadísticas no garantizan el rendimiento futuro. Los inversores deben evaluar de forma independiente su propia tolerancia al riesgo y tomar decisiones en consecuencia.