Conclusiones clave
- Las ofertas muestran los precios que los compradores están dispuestos a pagar, mientras que las demandas muestran los precios que los vendedores están dispuestos a aceptar.
- La mejor oferta es el precio de compra actual más alto, y la mejor demanda es el precio de venta actual más bajo. La diferencia entre ambos es el diferencial entre oferta y demanda.
- La profundidad de mercado muestra la cantidad disponible en distintos niveles de precio y ayuda a los traders a estimar la liquidez, el deslizamiento y el posible impacto en el precio.
- Un libro de órdenes solo muestra las órdenes limitadas que aparecen en ese momento. Las órdenes pueden ejecutarse, modificarse o cancelarse, por lo que el libro no puede predecir por sí solo la dirección del precio.
Un libro de órdenes de criptomonedas es una de las herramientas en tiempo real más útiles en una pantalla de trading. Muestra las órdenes abiertas de compra y venta, lo que ayuda a los traders a ver qué precios están disponibles actualmente, si la liquidez está concentrada cerca del mercado y cómo una orden de mayor tamaño podría afectar su precio promedio de ejecución.
Para aplicar los ejemplos a un mercado en vivo, puedes crear una cuenta de KTX y abrir el mercado spot de BTC/USDT en KTX. Comprueba el precio en vivo, el tipo de orden, la comisión, el saldo disponible y el total estimado antes de confirmar una orden.
¿Qué es un libro de órdenes de criptomonedas?
Un libro de órdenes de criptomonedas es una lista que se actualiza continuamente con las órdenes limitadas abiertas de un par de trading. Normalmente se divide entre ofertas y demandas, y se organiza según la prioridad de precio.
El lado de las ofertas contiene órdenes de compradores que especifican el precio que están dispuestos a pagar y la cantidad que desean comprar. Las ofertas más altas aparecen más cerca del mercado. El lado de las demandas contiene órdenes de vendedores que especifican un precio y una cantidad aceptables. Las demandas más bajas aparecen más cerca del mercado.
Cuando los precios de compra y venta compatibles coinciden, el motor de emparejamiento ejecuta la operación. Las cantidades ejecutadas salen del libro de órdenes, mientras que las nuevas órdenes, las cancelaciones y las ejecuciones parciales cambian continuamente lo que se muestra. Por lo tanto, el libro de órdenes es una instantánea en vivo, no un registro permanente de la demanda y la oferta.
¿Qué significan oferta, demanda, cantidad y total?
| Campo | Significado | Qué ayuda a mostrar |
|---|---|---|
| Precio de oferta | El precio que un comprador está dispuesto a pagar | Las cotizaciones actuales del lado comprador |
| Precio de demanda | El precio que un vendedor está dispuesto a aceptar | Las cotizaciones actuales del lado vendedor |
| Cantidad | Cantidad disponible en un nivel de precio | Liquidez en ese precio específico |
| Total | Cantidad acumulada desde el mejor precio | Cuánta profundidad puede consumir una orden de mayor tamaño |
| Último precio | El precio de la última operación completada | Dónde tuvo lugar la transacción más reciente |
El precio es solo una parte del libro de órdenes. Un nivel de precio puede contener una cantidad muy pequeña o un grupo grande de órdenes. Por lo tanto, un trader necesita tanto el precio como la cantidad para evaluar si es probable que una orden se ejecute cerca de la cotización mostrada.
Cómo identificar la mejor oferta y la mejor demanda
La mejor oferta es el precio de compra mostrado más alto, porque es lo máximo que ofrece cualquier comprador actual. La mejor demanda es el precio de venta mostrado más bajo, porque es lo mínimo que acepta cualquier vendedor actual.
Supongamos que un libro de órdenes muestra una mejor oferta de 99,90 USDT y una mejor demanda de 100,10 USDT. Una venta a mercado normalmente comenzaría a emparejarse con la oferta cercana a 99,90, mientras que una compra a mercado comenzaría a emparejarse con la demanda cercana a 100,10.
Estos precios solo describen la parte superior del libro. Si la cantidad disponible al mejor precio es menor que la orden, la cantidad restante continúa en niveles menos favorables. Por lo tanto, el precio promedio final de ejecución puede diferir de la primera cotización.
¿Qué es el diferencial entre oferta y demanda en las criptomonedas?
El diferencial entre oferta y demanda es la mejor demanda menos la mejor oferta:
Diferencial entre oferta y demanda = mejor demanda − mejor oferta
Usando el ejemplo anterior, el diferencial es 100,10 − 99,90 = 0,20 USDT. Los traders también pueden expresarlo como un porcentaje del punto medio para comparar mercados con distintos niveles de precio.
Un diferencial estrecho generalmente significa que compradores y vendedores cotizan cerca unos de otros y que el mercado puede tener mayor liquidez. Un diferencial amplio puede reflejar una menor actividad, una mayor volatilidad o una liquidez limitada. El diferencial también es un costo de ejecución: comprar inmediatamente y luego vender inmediatamente podría producir una pérdida incluso si el mercado subyacente no se mueve.
Cómo leer la profundidad de mercado de las criptomonedas
La profundidad de mercado describe la cantidad disponible en múltiples niveles de oferta y demanda. Por lo general, un libro de órdenes profundo puede absorber una orden de mayor tamaño con un cambio menor en el precio promedio de ejecución. Un libro poco profundo puede avanzar rápidamente por varios niveles.
Al evaluar la profundidad, observa la cantidad cercana a la mejor oferta y demanda, cómo se distribuye la cantidad entre los niveles adyacentes, si un lado contiene órdenes inusualmente grandes y a qué distancia se encuentran esas órdenes del precio de mercado actual. Observa también si la liquidez visible permanece cuando el precio se aproxima.
Un mercado puede tener un diferencial estrecho en la parte superior del libro, pero poca cantidad detrás. En ese caso, una operación pequeña puede ejecutarse de manera eficiente, mientras que una operación más grande aún puede experimentar un deslizamiento considerable.
Cómo afecta la profundidad acumulada al precio promedio de ejecución
Supongamos que el lado de las demandas contiene los siguientes niveles:
| Precio de demanda | Cantidad disponible | Cantidad acumulada |
|---|---|---|
| 100,10 USDT | 0,30 BTC | 0,30 BTC |
| 100,20 USDT | 0,40 BTC | 0,70 BTC |
| 100,30 USDT | 0,50 BTC | 1,20 BTC |
Una compra a mercado de 1 BTC podría ejecutar 0,30 BTC a 100,10, 0,40 BTC a 100,20 y los 0,30 BTC restantes a 100,30. El precio promedio ponderado sería de 100,20 USDT. Aunque la mejor demanda era 100,10, el tamaño de la orden consumió varios niveles y produjo un precio promedio más alto.
Esta diferencia es el impacto en el precio. El deslizamiento es la diferencia entre el precio de ejecución esperado y el precio promedio real, y también puede reflejar un movimiento mientras se procesa la orden.
Cómo afectan los libros de órdenes a las órdenes de mercado y limitadas
Una orden de mercado prioriza la ejecución inmediata. Comienza en el mejor precio disponible y continúa por el libro hasta que se completa la cantidad o se agota la liquidez disponible. Normalmente ofrece una mayor certeza de ejecución, pero no puede garantizar el precio promedio final.
Una orden limitada establece el precio máximo que acepta un comprador o el precio mínimo que acepta un vendedor. Ofrece control sobre el precio, pero no garantiza la ejecución. Si la mejor demanda es 100,10, una orden limitada de compra a 100,10 puede emparejarse inmediatamente. Una orden limitada de compra a 99,80 normalmente permanecería en el lado de las ofertas y esperaría a un vendedor. Si el mercado nunca llega a 99,80, podría quedar sin ejecutar.
¿Qué son los muros de compra y los muros de venta?
Un muro de compra es un nivel de oferta con una cantidad mostrada considerablemente mayor que la de los niveles cercanos. Un muro de venta es una demanda igualmente grande. Un muro de compra puede absorber temporalmente la presión vendedora, mientras que un muro de venta puede ralentizar temporalmente una subida.
Las órdenes grandes no son compromisos permanentes. Sus propietarios pueden modificarlas o cancelarlas antes de que se ejecuten. En lugar de considerar un muro como un soporte o una resistencia garantizados, observa si permanece cuando el precio se aproxima, si las operaciones reales lo consumen y si nuevas órdenes reponen el nivel.
Cómo usar un gráfico de profundidad de criptomonedas
Un gráfico de profundidad convierte las ofertas y demandas acumuladas en dos curvas visuales. El lado izquierdo normalmente representa la profundidad del lado comprador y el derecho representa la profundidad del lado vendedor. Las secciones más inclinadas muestran que una mayor cantidad está concentrada en un intervalo de precios más pequeño. Los escalones grandes pueden corresponder a muros de compra o de venta visibles.
Un gráfico de profundidad es útil para obtener una vista rápida de la distribución de la liquidez, pero oculta algunos detalles de las órdenes individuales. Úsalo junto con el libro de órdenes sin procesar, las operaciones recientes y el volumen, no como una señal independiente.
Cómo pueden los principiantes leer un libro de órdenes paso a paso
- Confirma el par. BTC/USDT significa que BTC se cotiza y se negocia frente a USDT.
- Localiza la mejor oferta y la mejor demanda. Son los precios más cercanos al centro del libro.
- Comprueba el diferencial. Esto indica parte del costo de la ejecución inmediata.
- Revisa la cantidad de los niveles superiores. Compara el tamaño de la orden prevista con la liquidez cercana al mejor precio.
- Examina la profundidad acumulada. Estima si la orden podría consumir varios niveles de precio.
- Elige un tipo de orden. Equilibra la velocidad de ejecución con el control sobre el precio.
- Verifica la ejecución. Revisa el precio promedio, la cantidad ejecutada, la cantidad restante y las comisiones.
¿Cuáles son las limitaciones de un libro de órdenes?
Un libro de órdenes muestra las órdenes visibles, no la intención completa de cada participante. Algunos traders utilizan órdenes ocultas, órdenes iceberg o algoritmos que dividen una operación más grande. Las órdenes visibles también pueden cancelarse antes de ejecutarse.
Cada plataforma de trading tiene su propia liquidez. El mismo par puede tener precios, diferenciales y profundidad diferentes en otros lugares. Usa el libro de órdenes de la plataforma donde realmente colocarás la orden. Considéralo principalmente una herramienta de ejecución y no un mecanismo de predicción.
Preguntas frecuentes sobre los libros de órdenes de criptomonedas
¿Qué significan los colores verde y rojo en un libro de órdenes?
Muchas interfaces usan el verde para las ofertas y el rojo para las demandas, pero los colores son una convención de diseño. Confirma las etiquetas Oferta, Demanda, Comprar o Vender en la plataforma.
¿La mejor oferta es igual al último precio?
No necesariamente. El último precio procede de la operación completada más reciente, mientras que la mejor oferta es la orden de compra actual sin ejecutar más alta.
¿Un diferencial menor entre oferta y demanda siempre es mejor?
Un diferencial menor generalmente reduce el costo de la ejecución inmediata, pero la cantidad disponible también importa. Una orden grande aún puede experimentar deslizamiento si la profundidad es limitada.
¿Un muro de compra grande significa que el precio subirá?
No. La orden puede proporcionar liquidez temporal, ejecutarse o cancelarse. Un muro visible no puede garantizar la dirección futura del precio.
¿Cómo pueden los traders reducir el deslizamiento del libro de órdenes?
Pueden reducir el tamaño de la orden, usar órdenes limitadas, operar en mercados más profundos o dividir una orden grande. Una orden limitada controla el precio, pero puede ejecutarse parcialmente o quedar sin ejecutar.
Descargo de responsabilidad sobre riesgos
Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y educativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los libros de órdenes cambian rápidamente a medida que las órdenes se colocan, ejecutan, modifican o cancelan, y la liquidez mostrada no garantiza la ejecución. Los criptoactivos son volátiles y el trading puede implicar deslizamiento, comisiones y pérdida de capital. Revisa los datos de mercado y los detalles de la orden en vivo, realiza una investigación independiente y opera únicamente dentro de tus posibilidades financieras y tolerancia al riesgo.