Resumen

En los últimos 5 años, el desempeño de los principales índices bursátiles globales ha mostrado una clara divergencia, con el Nasdaq 100 y el S&P 500 liderando en general, impulsados principalmente por el crecimiento continuo de la IA, los chips, la computación en la nube y los gigantes tecnológicos globales.

Pero detrás de cada índice hay narrativas económicas completamente diferentes: el mercado estadounidense se inclina más hacia la tecnología y las empresas globalizadas, el mercado chino se enfoca en internet, manufactura y tecnología dura, Japón se orienta hacia la industria automotriz, electrónica y manufactura avanzada, mientras que India se centra más en población, consumo y digitalización.

Por lo tanto, las diferencias entre índices no solo son diferencias en rendimiento, sino que esencialmente reflejan distintos países, ciclos industriales y modelos económicos.

Observación de la cartera KTX Crypto

Para la cartera KTX Crypto, un punto más relevante de esta perspectiva comunitaria es la “diversificación estructural de los activos globales”, donde el foco no está en juzgar cuál mercado es el mejor, sino en entender qué tipo de lógica de crecimiento está persiguiendo el capital:

• El crecimiento tecnológico sigue siendo la línea principal: La fortaleza del Nasdaq 100 y el S&P 500 en los últimos años está estrechamente relacionada con industrias de alto crecimiento como IA, chips y computación en la nube.
• Diferentes índices representan diferentes narrativas económicas: Comprar un índice es esencialmente asignar capital a la estructura industrial, la capacidad de ganancias empresariales y el modelo de crecimiento económico que representa.
• No existe un mercado que sea el más fuerte para siempre: Actualmente las acciones tecnológicas estadounidenses dominan, pero el desempeño de los mercados puede cambiar según el ciclo económico, la valoración y el entorno político.
• La diversificación global puede reducir la dependencia de un solo mercado: Los mercados de acciones A, Hong Kong, Japón, Europa, India y Brasil tienen diferentes estructuras industriales y características cíclicas, ofreciendo distintas exposiciones de activos.
• En la ejecución de la cartera: Se puede usar la fortaleza relativa de los principales índices globales como un indicador para la asignación macro de activos, combinándolo con valoraciones, liquidez, crecimiento de ganancias y ciclos industriales, en lugar de solo perseguir las ganancias recientes.

Texto original

¡Entiende en una imagen! Rendimientos de los principales índices de varios países en los últimos 5 años, Nasdaq y S&P muy por delante

En los últimos años, la brecha en los mercados bursátiles globales puede ser mayor de lo que se piensa.

Nasdaq y S&P 500 lideran los principales índices globales, impulsados principalmente por IA, chips, computación en la nube y el crecimiento continuo de los gigantes tecnológicos globales.

Pero si se amplía la perspectiva, se descubre que diferentes índices representan en realidad diferentes narrativas económicas.

Estados Unidos:

S&P 500 y Nasdaq 100, centrados en líderes tecnológicos y empresas globalizadas.

China:

CSI 300, CSI 500 y STAR Market 50, que corresponden a grandes capitalizaciones, medianas y la industria de tecnología dura respectivamente.

Hong Kong:

Hang Seng y Hang Seng Tech, con un enfoque mayor en internet chino, finanzas y consumo.

Japón:

Nikkei 225, principalmente expuesto a la industria automotriz, electrónica y manufactura avanzada.

Europa:

DAX alemán, CAC francés, FTSE 100 británico, más orientados a industria, lujo, energía y activos de alto dividendo.

India:

Nifty 50 representa más el crecimiento poblacional, consumo y digitalización.

Brasil:

Ibovespa está más influenciado por minería, petróleo y ciclos de materias primas.

Por lo tanto, personalmente creo:

No existe un mercado que sea “el mejor” para siempre, solo activos que dominan en diferentes etapas.

En los últimos años, la fortaleza del Nasdaq y S&P 500 merece atención.

La ola de IA, el ciclo de semiconductores, la computación en la nube y la rentabilidad de los gigantes tecnológicos estadounidenses han impulsado la atención continua hacia los activos tecnológicos de EE.UU.

Pero el sentido de la diversificación global está precisamente aquí:

No pongas todas las oportunidades en un solo mercado.

Cuando cambian los ciclos industriales, el entorno de tasas, las políticas y los flujos de capital, el desempeño de los activos en diferentes países y regiones puede reordenarse.

Por lo tanto, más importante que comparar simplemente “qué índice ha subido más” es preguntarse:

¿Qué narrativa económica está negociando actualmente el mercado? ¿Y cuál podría ser la narrativa dominante en la siguiente etapa?

Esta puede ser la perspectiva más importante para entender la asignación global de activos.

Autor original: Dr. Moyu｜Director de pesca

Cuenta en X: @Jason23818126

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