Resumen

El volumen de suministro en ganancias y pérdidas de BTC es un indicador clave en la cadena para observar las áreas de fondo del ciclo. Cuando el volumen de suministro en ganancias y el volumen de suministro en pérdidas se entrelazan, indica que el precio al contado ha caído por debajo del costo de muchas posiciones en el mercado, y el suministro en pérdidas se acerca al límite superior de las monedas activas que pueden estar en pérdida, lo que significa que el mercado entra en una zona de "agotamiento de vendedores". Esta señal puede aumentar la confianza en la identificación del rango de fondo, pero no es una herramienta precisa para el timing; la confirmación real del fondo aún requiere ver que la línea verde vuelva a subir y que ambas líneas se separen nuevamente, lo que representa que la estructura de costos se ha reestructurado.

Observación del portafolio KTX Crypto

Para el portafolio KTX Crypto, esta perspectiva comunitaria puede servir como una primera categoría de señales en cadena para "identificar la zona de fondo", y no como una instrucción para comprar con todo el capital de inmediato:

• Intersección del suministro en ganancias y pérdidas: indica que BTC ha entrado en la zona de observación del fondo del ciclo, y el portafolio puede comenzar a construir una lista de señales de fondo.
• Línea roja sostenida en niveles altos: representa que la presión de pérdida es suficientemente profunda y que la presión de venta podría estar cerca del agotamiento, aunque el tiempo de consolidación aún es incierto.
• Tendencia al alza de la línea verde y separación de ambas líneas: es una confirmación más fuerte de la reparación estructural, y puede ser una de las condiciones para aumentar la exposición al riesgo del portafolio.
• Si otros indicadores de diferentes ciclos también apuntan a la misma conclusión, la confianza y el peso de ejecución para hacer fondo deben aumentar simultáneamente.

Texto original

Recientemente he revisado algunos indicadores cíclicos que históricamente mantienen una alta tasa de aciertos, y espero poder organizarlos en una serie de tweets para compartir con todos ustedes.

No solo debemos marcar el tiempo, sino también entender la lógica detrás. Cuando aparecen más señales que apuntan a la misma conclusión, podemos aumentar nuestra confianza y tasa de éxito para hacer fondo.

Hoy escribo la primera entrega:

La primera señal del rango cíclico de fondo — Análisis del volumen de suministro en ganancias y pérdidas (SIPL) de BTC

(La explicación lógica es un poco larga, les pido a los interesados que la lean con paciencia; quienes solo quieran ver la conclusión pueden saltar directamente al final)

El volumen de suministro en ganancias y pérdidas (SIPL) es esencialmente una "instantánea en tiempo real de la distribución del costo de posiciones en todo el mercado". Cada vez que el precio se mueve, un grupo de BTC cambia su estado de ganancia o pérdida. Cuánto cambia depende de cuántas monedas están acumuladas en el rango de precio que se atraviesa.

La línea verde en el gráfico representa el volumen en ganancias y la línea roja el volumen en pérdidas. Si extiendes el eje temporal a toda la historia, notarás que cada vez que la línea verde y roja se cruzan (se entrelazan), suele corresponder a zonas cíclicas de fondo.

1. A principios de 2015, durante la fase de consolidación bajista, ambas líneas estuvieron entrelazadas por más de medio año;
2. En enero de 2019, las líneas se cruzaron brevemente y luego se separaron rápidamente;
3. En marzo de 2020, durante el evento del 12/3, se completó el cruce y la recuperación en pocos días;
4. De finales de 2022 a principios de 2023, la zona de fondo tras el colapso de FTX.

Esto no es coincidencia, hay una lógica clara y definida detrás.

Desde el punto de vista matemático: el cruce de las dos líneas significa que el suministro en ganancias y en pérdidas está aproximadamente al 50% cada uno. Es decir, el precio al contado ha caído por debajo del costo de la mitad de las monedas en el mercado.

¿Por qué alrededor del 50% es un techo? Porque en la oferta circulante hay una gran parte que nunca estará en pérdida; incluyendo monedas dormidas antiguas, monedas perdidas y monedas compradas a bajo costo en etapas tempranas que nunca se han movido.

Excluyendo esa parte, las monedas activas que pueden estar bajo el agua son aproximadamente entre el 50% y 55%. Es decir, cuando el suministro en pérdidas se acerca al 50%, todas las monedas que podrían estar en pérdida ya están bajo el agua y no hay espacio para que la pérdida se expanda más.

Desde el punto de vista conductual: quienes pueden vender con pérdida ya lo han hecho, y los que quedan no planean vender. Esta es la definición en cadena de agotamiento de vendedores.

En el estado actual, la línea roja ha alcanzado aproximadamente 10.23 millones de monedas, el nivel más alto absoluto en la historia. La línea verde ha caído, ¡las ganancias y pérdidas se entrelazan! En proporción, está en el mismo nivel que los cuatro fondos anteriores.

Pero hay dos puntos que deben tener en cuenta:

1. El cruce es una señal de zona, no una señal precisa de timing. En 2015 se mantuvo entrelazado por más de medio año, en marzo de 2020 se resolvió en pocos días. Indica la posición en el ciclo, pero no el día exacto del fondo;
2. La forma posterior al cruce es más importante que el cruce en sí. La verdadera confirmación del fondo requiere ver que las dos líneas se separen nuevamente y que la línea verde suba con tendencia, lo que indica que las monedas bajo el agua han cambiado de manos y la estructura de costos del mercado se ha reestructurado.

Es necesario seguir de cerca la profundidad y la duración del entrelazamiento; la primera determina el nivel del fondo y la segunda la duración de la consolidación.

Por supuesto, puedes tomar esto como la primera señal orientativa y combinarla con otros datos e indicadores que iré actualizando para evaluar integralmente y planificar tu estrategia para hacer fondo.

Autor original: Murphy 

Cuenta X: @Murphychen888 

Enlace original: https://x.com/Murphychen888/status/2064601867234271706?s=20

Aviso de riesgo: Este artículo es una recopilación de opiniones comunitarias y no constituye ningún consejo de inversión, DYOR (haz tu propia investigación).